据新华社18日报道，湖南、江西、浙江等南方省份于2020年12月，工业用电、市政公共用电、商户用电纷纷节能减排，引起不少当地居民的好奇。

长沙

不少媒体猜测是否因澳大利亚生产的煤炭无法进入中国有关，但事实上，与澳大利亚毫无关系。

中国不缺煤炭资源，国内生产的煤炭2019年的公开数据是37.5亿吨，澳大利亚进入中国市场的煤炭仅7700万吨左右，并且其中还有3084万吨煤炭是专供钢铁厂炼钢的炼焦煤。

煤矿

因此澳大利亚进口煤炭对中国煤炭发电毫无影响。

01 南方限电真实原因探讨

那么南方本月限电到底是什么原因呢？

真实原因有3个：

第一，中国工业生产水平远超预期，全球疫情越来越严重，中国成为全世界“低、中、高端”生产领域的安全岛，浙江等沿海省份工厂收到来自全世界各个国家的订单。甚至有不少工厂夜间加工赶生产，导致用电量激增。

《浙江日报》报道，今年11月，浙江省出口总值达2381.6亿元，同比增长20.8%。

⬆摄于宁波

第二，今年冬天超低气温提前到来，南方不存在公共供暖管道，从家庭用户到商户整日整夜开空调等大功率用电取暖设备，导致用电量激增。

长沙供电公司新闻发言人吴东琳公开表态，湖南全省比往年提早一个月入冬，且受燃煤减少、水库水位下降、风力发电受冰冻影响无法有效发电以及外来电减少等影响，供电形式较为严峻。

⬆摄于长沙

第三、因节能减排政策、巴黎协定、能源行业产业升级的原因，各省依据实际情况进行节能减排、错峰用电的行动。

根据浙江省此前出台的能源消耗总量和强度“双控”方案，到2020年，浙江煤炭消费总量要比2015年下降5%以上、控制在1.31亿吨以内。

短期内，煤炭单价暴涨，但实际上煤炭资源并未枯竭，相反还处于丰富储量。

因政策导向，近1个月，光伏产业链公司几乎所有股票全面暴涨，在科创板上市的天合光能今天暴涨8个点，其他光伏公司基本上平均上涨3个点。

从长远看来，光伏产业链可能会逐步代替煤炭的位置。

02 光伏产业的过去和未来

依据十四五电力规划中提到，2025年全国电源装机总量及结构中，光伏装机的占比要达到18.7％，位列第二。

2019年我国太阳能发电装机2.04亿千瓦，2025年规划太阳能发电装机达到5.6亿千瓦，也就是说要整整翻至少1倍以上。

在80年代以前，光伏产业就已经列为长期战略之一，早期的光伏产业更多的服务于科研目的，到90年代，光伏产业在商业领域处于萌芽阶段。

21世纪的1个10年，因西班牙、德国等欧洲国家发布太阳能电池优惠政策，海外太阳能电池需求量暴涨，中国的光伏产业链上下游公司抓住这次机会，开始进入第一个高速发展时代。

2008年，美国的金融危机爆发，风险传导至欧洲，欧美国家对太阳能的需求量锐减，导致接下来的几年，国内出现了第一波光伏公司倒闭潮。

2013年，最大的太阳能公司无锡尚德，宣布倒闭。

专业分析师分析原因表示，可能因为无锡尚德缺乏独一无二的核心技术，没有技术壁垒，销售渠道单一，管理水平混乱，整个行业产能过剩，在外部环境竞争激烈的情况下，不敌其他公司，最终应声倒下。

就在所有人质疑光伏行业是否能继续发展时，2017年光伏行业整体发展跃迁至另一个高峰，当年光伏发电装机量达到全球第一。

2018年，因相关部门意识到需要促进光伏行业的竞争意识，防止部分企业进行资本游行，于是在5月31日，国家发改委、财政部与国家能源局联合发布《关于2018年光伏发电有

关事项的通知》(业界称为“531新政”)，对我国光伏补贴的退坡做了详细规定。产业政策退坡短期内产生了“阵痛”效应，新增光伏安装量有所下降。

⬆在西藏的太阳能电板

但另一方面，直接刺激了所有光伏行业公司将主要力量放在研发核心技术上。

成功的光伏公司，如天合光能、奥特维、金博股份以及固德威、中信博已登陆科创板。

在上一个10年，有两家光伏公司的失败案例，可以作为一个典型讨论。

第一，上海超日。

公司于2003年成立，2010年登陆中小板，成为当时为数不多的光伏上市公司。但公司上市后，手握大额募集资金却未把精力放在熟悉领域，反而冒险进入不熟悉的LED、水处理等项目，还疯狂进军海外电站项目。

随着我国光伏产业出现严重产能过剩，2011年，为应对严重紧缺的现金流，公司申请发行10亿元公司债。2014年3月，债券违约，公司濒临破产。

第二，海润光伏。

公司于2004年成立，曾是我国最大的晶硅太阳能电池生产企业，2012年借壳上市。公司2011年开始布局投资大、回报周期长的电站建设，并从2012年起加速投资。

最后，由于原有主营的晶硅产品市场规模不断被竞争对手蚕食，而电站建设又迟迟不能贡献现金流，公司连续多年亏损并于2019年。

时间推移至2019年，根据 IEA 及 PV InfoLink 数据：

全球光伏新增装机约115GW，其中中国 2019 年光伏新增装机 30.1GW 继续位列全球第一。

美国以及印度分别以 14%、12%、8%的装机贡献占比位列其后，前四合计装机占比达 60%。

预计 2020 年中、欧、美、印将继续贡献主要力量。

另外，中国也对光伏产业的未来承诺，到2030年风电光伏装机容量超12亿千瓦。

将北部、西部高原地区的光伏发电通过特高压传输通道将电运输至全国各地，实现真正的用电自由。

03 列举多家企业风控报告

和大家谈完光伏产业的未来，给大家看看1家煤电公司，和另外2家光伏公司的风控报告，也许大家对整个行业会有更深刻的理解。（所有截图来源于智能风控平台RiskRaider风险雷达，一个专业做全球3.6亿家企业风控报告及信用体系建设的网站）

公司全称：唐山曹妃甸动力煤储配有限公司

公司全称：晶科电力科技股份有限公司

公司全称：东方日升新能源股份有限公司

总体来讲，煤炭公司的未来潜力比较乏力，部分公司失信比较严重，而光伏公司的整体营运能力正在逐步上升，虽然存在一定程度的诉讼风险，但对整体无大碍，未来市场规模可能会继续扩大。

最后，凛冬已至，风险时时刻刻都需要关注！