北斗卫星导航：终端市场放量，迎新一轮爆发机遇

北斗卫星导航系统是我国自主发展、独立运行的全球卫星导航系统和重要空间基础设施，和美国GPS、俄罗斯GLONASS欧盟GALILEO是国际公认的四大全球卫星导航系统。美国GPS系统是第一个全球范围内的卫星导航定位系统，在上世纪90年代中期已经部署完成并提供全球服务。

基于国家安全和经济社会发展的需要，我国于20世纪后期开始探索并逐步形成了中国卫星导航系统的三步走发展战略。

北斗卫星导航系统旨在为全球用户提供全天候、全天时的高精度定位、导航、授时和短报文通信服务。北斗发展的初衷是建成中国自己的卫星导航系统，北斗发展的定位也是全面对标GPS成为全球的北斗。预计2020年我国北斗卫星导航产业规模将达到2400亿元，2015~2020年复合增长率达47%。

我国北斗卫星导航系统从1994年启动开始，至今已经发展至第三代。2017-2020年，北斗三号系统进行超高密度发射，这一阶段发射卫星32颗。2020年6月23日，北斗三号最后一颗全球组网卫星发射成功，标志着北斗三号系统全面建成。

相比于北斗一号和二号，北斗三号在原子钟和星间链路两个方面实现了技术突破，使北斗系统的定位精度实现了由10米量级向米级的跨越。

从产业端来看，在北斗三号建设阶段（2009年-2020年），北斗产业先降后升，波动发展。2014年，民用高精度定位市场开启价格战，中海达等公司业绩2015年显著下滑。随后2015年军改大幕开启，海格通信、振芯科技等公司16、17年业绩持续下降，北斗板块开始进入漫漫熊市。

2018年开始，我国以骄人的速度发射北斗三号导航卫星，北斗三号全球组网正式开启，产业整体表现开始回暖。

近日，中国卫星导航系统管理办公室发布《北斗三号民用基础产品推荐名录（1.0版）》。名录收录5类24款产品，为用户提供具备导航定位、星基增强、地基增强、精密单点定位、组合导航等功能的基础产品，满足手机、可穿戴式设备等大众消费类或行业应用需求。合众思壮、中海达旗下广州市中海达测绘仪器有限公司、北斗星通旗下和芯星通科技（北京）有限公司等上榜。

随着北斗系统落成，带动民用市场持续渗透，下游企业有望进一步受益。

中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书(2020)》显示，中国卫星导航产业产值近10年增长近6倍，年复合增长率为21.2%，北斗产业发展快速，近年来增速趋于稳定，2019年我国卫星导航与位置服务产业总体产值达3450亿元。

其中与卫星导航技术研发和应用直接相关的，包括芯片、器件、算法、软件、导航数据、终端设备、基础设施等在内的产业核心产值达1166亿元，占总产值的33.8%，北斗对产业的核心产值贡献率超过80%，由卫星导航衍生带动形成的关联产值达到2284亿元，同比增长17.3％。

高精度和国产化是北斗导航产业发展的核心需求，上游核心器件是驱动北斗系统的元功能模块，是整个产业发展的基础，是终端集成、系统集成等环节的重要支撑。而目前我国的产品与国外同类产品相比，存在一定的技术差距，因此国产元器件的技术突破将直接带动整个北斗卫星导航产业的发展，进一步打开国产替代化市场。

2020北斗系统完成全球组网，牵引下游市场快速发展。当前北斗应用与产业化发展已经全面进入技术融合、应用融合、产业融合的新阶段。

《中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书》显示，在交通领域、农林渔牧和电力能源等传统领域，和工业互联网、物联网、车联网等新兴领域，北斗融合应用不断深入，规模持续扩大。在自动驾驶、自动泊车、自动物流等领域，北斗融合应用创新较快。

同时，在“十三五”期间，单兵设备有望迎来十年一次的换装机遇，北斗三号的升级也会推动相关设备的升级换代。

加之近期国际环境趋于紧张，疫情的爆发使得国际形势更加恶化，加快布局自主可控的全球卫星导航系统的需求更加迫切，国防开支将呈增长趋势，北斗的军用市场也有望恢复增长，并在长期持续扩大规模。

随着北斗系统的全面落地，将催生大量“北斗+”市场，市场迎来新一轮的爆发机遇。