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本文是《价值事务所》的原创文章第1126篇。文章仅记录《价值事务所》思想，不构成投资建议，作者没有群、不收费荐股、不代客理财。

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最近的市场相信大家都看到了，总结一下就是，大资金狂干“信创”，所长和几个机构大佬聊天，他们基本都有一个观点，那便是：信创是现当下最重要的时代投资主线之一。

那么问题来了，什么是信创，为什么聪明钱都在搞信创？

为什么要搞信创？

信创，其实就是“信息技术应用创新”的缩写，主要包括计算机、芯片、电子制造、人工智能等高新技术，搞信创的核心本质，其实就是这几年我们一直在讲的自主可控。

再直白一点就是，我们整个国家，在整个IT产业，从底层的基础硬件到基础软件，再到上层的应用软件，以及网信基础设施全部都要自主化，不允许任何一个环节被卡脖子，毕竟，这个事情，关乎到国家安全。

那问题又来了，信创的自主可控，自2018年两国摩擦以后就频频被提起，但落实到二级市场上，其实一直都没有什么大行情，市场只是把这个当题材来炒炒，过个几天就偃旗息鼓了，为何近期却走出了持续行情，甚至很多大佬真的开始相信“信创”了呢？

因为，如果大家真的对产业比较了解，仔细梳理一下自己工作生活中感受到的IT基础设施，不论是基础硬件（核心就是芯片），还是基础软件（也就是我们平时用的操作系统，如Windows或者IOS），亦或者应用软件（如管理软件ERP、财务软件、生产制造的工业流程相关软件等等），以及其他配套的网信基础设施（即我们能够接触到的交换机、路由器、网络安全防火墙），就会发现一个很悲伤的事实，那便是，我们在各个环节几乎都高度依赖国际厂商。

别的我们普通人可能很难直接接触到，但操作系统我们谁还不是用的安卓、Windows或者IOS？这三样，哪样都不是made in China。

所以，不要怪市场把这玩意儿当题材炒，是因为产业的真相确实就这么残酷，短时间内太难看到真实的替代和赶超场景了。

那为什么，现在变了呢？

因为政策。

今年9月底国家下发 79 号文，全面指导国资信创产业的发展和进度，要求到 2027 年，央企国企必须 100%完成包括芯片、基础软件、 操作系统、中间件等领域的信创替代。

以前只是说要扶持要重视，但这次是来真的了，连时间节点和进度都全部规定好了————新增 79 号文有明确的量化要求，所有企业在 2022 年 11 月份基于计划上报替换的系统，2023 年每季度向国资委汇报。

2000亿医疗设备的贴息贷款都能引爆整个医药器械产业链，那五年内央企国企100%完成国产信创替代，会涉及多少钱，多大的市场？

相关机构给出的答案是：上万亿。

正是这看得见摸得着的上万亿市场空间，让大家真的觉得，信创要成为时代主线了。

普通人如何参与？

货真价实的上万亿增量市场，让一众机构红了眼，因此挤破了头也想参与到信创这个时代大势中，但计算机产业链，说实话，对于普通投资人而言，难度太大了。

别说普通投资人，其实对于很多机构而言，这个难度都是极大的。毕竟IT产业链技术变迁快，公司起来快、死得也快是公认的事实，之前就有个私募大佬和所长调侃：“几乎所有的机构都在看信创，但几乎80%以上的机构其实都看不懂信创。”

这么大的难度，那我们普通人有没有好的办法参与其中呢？

那当然有了，最好的办法也许就是参与行业指数。

所长一直认为，普通人最好不要直接选企业，一是容易踩雷，二是拿不住，但是选择前景比较明确的行业指数就不一样了，企业的宿命基本都是死亡，可好行业却是能够长存的。

因此，追踪中证计算机指数的计算机ETF(159998)就不失为一个很好的参与方式，这个指数基本包含了 IT 产业链所有高景气细分领域的代表性龙头企业，前十大重仓合计持仓占比近50%，即便没有政策的大力推动，他们的未来都会十分光明，而现在，政策又下定决心大力支持，给予了前所未有的扶持力度，他们的成长必然会加速。

而当下，正好又是一个非常合适的参与时间节点，因为中证计算机指数从高点已经回调了近两年，整个指数自高位回落了近60%，估值处在一个历史性低点。

好行业，好估值，政策又引燃了市场的做多热情，现在真的是关注计算机ETF(159998)的好时候。

除了计算机ETF(159998)外，追踪中证芯片产业指数的芯片产业指数C(012553)、芯片产业指数A(012552)也同样值得关注。

毕竟，前文也讲了，我们的信创自主可控是从底层的基础硬件到基础软件，再到上层的应用软件，以及网信基础设施全部都要自主化，芯片就是基础硬件的核心，而且，我们最先感受到卡脖子的领域就是芯片。

不论如何，我们国家都要造出属于自己的中国芯！和中证计算机指数类似，近期中证芯片产业指数也经历大幅回调，估值正好处于一个历史性的低点，因此，对芯片感兴趣的朋友，完全也可以将追踪中证芯片产业指数的芯片产业指数C(012553)、芯片产业指数A(012552)关注起来。

这里需要额外注意一下，计算机ETF(159998)属于场内产品，而芯片产业指数C(012553)、芯片产业指数A(012552)属于场外产品。

风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议。指数基金存在跟踪误差。在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，请根据自身投资目的、投资期限、投资经验等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。市场有风险，投资需谨慎。

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