据市场矩阵(MarketMatrix.net)报道,在连续七个月上涨之后,股市面临大量潜在风险,这可能使9月这个历史上最差的月份真的出现有意义的调整。
CFRA Research的数据显示,标准普尔500指数在9月份只有45%的情况下上涨,时间可以追溯到二战时期。9月平均下跌0.56%,是所有月份中最糟糕的。
调,但风险一直在上升。这些风险包括美联储(Fed)政策变化、Delta变体的传播和政治风险。
嘉信理财(Charles Schwab)的首席投资策略师利兹·安·桑德斯表示:“假设当前的市场会跟历史表现一样,这种想法过于简单。但是,是否有无数风险在某个时间点可能导致超过3%或4%回调?绝对的。会不会是9月?当然。”
▉ 非农等数据
首先是将于本周五发布的就业形势报告(ESR),该报告可能会导致美联储在9月底的会议上正式启动货币政策正常化。
根据道琼斯(DowJones)的数据,经济学家预计8月份美国(USA)将增加75万个工作岗位。如果实际数据高于预期,美联储可能会在9月宣布缩减资产购买(QE)。如果就业数据不及预期,美联储可能会推迟几个月再宣布缩减QE。
桑德斯表示,疲软的数据可能不会对市场造成负面影响,因为这可能表明美联储将更缓慢地缩减QE。尽管美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)表示,缩减QE和加息没有关系,加息的门槛要高得多,但缩减QE的下一步确实就是加息,问题只是何时而不是会不会。
她补充说,美联储将根据即将公布的其他数据做出决定,“最重要的是,市场仍然受到新冠病毒的摆布。”
所以,定于9月14日发布消费者价格指数(CPI)也很重要。如果数据继续高企,BTIG的股票和衍生品交易主管朱利安·伊曼纽尔表示表示,这可能会推高国债收益率,对股市不利。
▉ 恢复正常?
9月也被视为是美国人应该恢复到正常时期的月份,因为孩子们会返校,更多的人将返回办公室,而联邦失业救济金将会到期。
然而,随着一些公司推迟重新开放日期,Delta变体给这一预期带来了不确定性。从零售商到餐馆等企业都看到消费活动因病毒传播而下降。
伊曼纽尔 说:“消费者信心已经回升。与疫情的发展无关。我们认为9月会接近正常。”
桑德斯表示,美联储将是9月份的首要主题,但疫情也是一个潜在因素。她说:“返校的情况不仅可以反映学校开放的情况,也可以揭示一些地区是否会因为返校而感染人数激增。”
伊曼纽尔表示,市场将期待美联储继续推进缩减QE。他说:“到22日,市场可能希望美联储宣布缩减QE的计划,因为错过这个时间,含义可能是他们可能认为Delta变体对经济和劳动力市场的负面影响很大。”
▉ 抛售不可怕
伊曼纽尔一直预计会出现相当大的抛售,而9月和10月往往是适当的时间。但是,“这并不意味着市场会下跌。从我们的角度来看,市场存在很多自满情绪和信念,但是只要美联储不加息,市场就不会下跌。”
他补充说,为了防范抛售,可以使用期权。他解释说,这并不是说你应该感到恐惧,只是因为你需要谨慎,因为你的投资组合的收益已经非常高了。
桑德斯表示,尽管一些投资者认为市场具有弹性,因为主要指数持续创新高,但市场在表面之下出现了重大调整。她说,她最担心的是投机泡沫,“在模因股票、SPAC和加密货币等领域,已经经历了轮换修正和熊市。”#道指期货##纳指期货##标普期货##美联储#
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页面更新:2024-05-22
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