今天尾盘心理一冲动买了一手兆易创新，有点贵将近1.7万，所以对于买的逻辑一直不够强烈，今晚一直在看芯片相关产业链，想要给自己一个持仓逻辑，看了好多文章，关于产业链的分析，关于行业天花板的分析，关于企业业绩的分析等等，那么我就把我看的分析下分享给大家：

国产芯片半导体产业链非常大，目前还处于百花齐放百家争鸣的环境

先看一张图：

可以看到芯片的产业链非常的大，从上游到中游再到下游，各式各样，当然中游的芯片设计是利润最高的，而且是技术含量最高的，毕竟到了具体IC设计，非高端人才是无法实现的。然后可以看出一个现象就是芯片任何一个赛道都有好几家公司竞争，处于百花争鸣的。

就拿芯片技术含量最低的封测行业来说，本来说属于劳动密集型的行业应该一家独大，然后情况不是这样的：

这个赛道有，长电科技（龙头）、华天科技（第二）、通富微电（全球领先，国内前三）、晶方科技（CIS封装龙头）、深科技（主营存储芯片封装测试），并没有实现一家独大的情况，说明市场还没有进入到存量竞争。

那么其他赛道就更加多样化了：

1、半导体材料

光材料就可以分为硅片/硅晶圆、CMP抛光材料、特种气体、高纯试剂、光刻胶、靶材等，是不是有点复杂，说实话我也分不清这些材料的区别，就是感觉很牛逼，也懒得去研究不同材料的市场规模了，有兴趣的同志自己去研究吧，相关上市公司我可以列出来：中环股份、沪硅产业、中晶科技、神工股份、鼎龙股份、安集科技、南大光电、华特气体、金宏气体、昊华科技、雅克科技、江化微、上海新阳、晶瑞股份、格林达、南大光电、上海新阳、彤程新材、容大感光、清溢光电、隆华科技、江丰电子、有研新材、阿石创、新疆众和等；

2、半导体设备

这些半导体设备都是干嘛的，百度了半天说的跟天书一样，而且投资者也根本没必要去真正了解这些，因此你了解清楚了也就那样，你又不是开公司创业。但是有一点很关键，那就是千亿市值的公司大部分出自这个产业。包括北方华创、中微公司、晶盛机电、至纯科技，是不是？还有很多中小的公司包括芯源微、新益昌、芯碁微装、中科信、万业企业、上微集团、华卓清科、赛腾股份以及一直检测企业长川科技、精测电子、华峰测控、华兴源创。

总的来说这个产业属于比较关键的产业了，国外能够卡脖子的很多也在这个行业。

3、代工厂

华为海思半导体后，代工厂就上升到了国家战略层面，而这个层面最大的瓶颈就是光刻机，这个行业想要突破确实目前来说需要时间。最大的代工厂想必大家都知道那就是台湾的台积电，前两年晋江晋华就是想要突破，结果歇菜了，确实比较可惜。

三种代工厂商分类：Fabless（只进行芯片设计，没有生产能力，海思），Foundry（代工厂，接收Fabless的设计图进行生产制造，台积电），IDM（既有设计开发能力又有制造能力，主要为大公司，比如英特尔、AMD、英伟达、高通等）

中芯国际、华润微、华虹半导体：晶圆代工龙头厂商。

4、利润最高的芯片设计

包括CPU、GPU、FPGA、MCU、LED、SoC、指纹识别、摄像头、存储芯片、射频芯片、数字芯片、模拟芯片、功率芯片。这些细分行业我本人也没办法一一去研究了，因此产业链实在太庞大了。挑几个比较大的企业说明下：

紫光国微：安全芯片及特种集成电路龙头；

兆易创新：FLASH、32位MCU和智能传感器三线发展，掌握核心科技；

乐鑫科技：WIFI MCU龙头；

中颖电子：在家电MCU芯片市场深耕二十余年；

等等太多公司了，而且很多还是大公司。

最最重要的是，目前国内还没有出现芯片巨无霸

跟国外的芯片巨无霸英特尔、高通、英伟达、AMD、意法半导体、博通、德州仪器等等比，国内的芯片公司还真是处于小打小闹的阶段，当然这些都是芯片设计企业，国内现在最主要是要为芯片设计企业营造一个上游产业链，否则就会出现海思芯片被卡脖子的尴尬地步。然而实际情况是国产化还是比较低：

这说明芯片还有很大的路子要走，而且主要的瓶颈反而在上游，并不是在中游的芯片设计，毕竟海思芯片的性能实际已经超过高通了，说明国内芯片设计水平是非常高的，这也是美国人怕的原因。因此总体上看国内的芯片半导体整个产业链还是非常低水平的，未来的前景反而是非常乐观的，所以即使现在很多企业股价已经2倍，3倍，甚至10倍，但是实际的空间还是非常巨大的，毕竟实际的规模还是比较初级，国产替代化空间非常大，因此芯片任何时候都有机会，只是你买入的成本高低而已，持仓久了自然还有很大的收益。

当然从4月涨到现在涨幅已经过大了

今年35芯片ETF已经涨幅高达35.49%：

而有部分企业涨幅已经高达2倍，超过1倍的很多，比如士兰微、瑞芯微、北方华创、紫光国微等等：

而本轮回调是由于央视抨击汽车芯片缺芯而不是抄芯的理由，导致芯片行业开始回调，比如本人持有的兆易创新回调了30%：

当然整个芯片ETF回调了10%左右，目前芯片ETF走势来看又开始反弹了，相信新一轮芯股涨幅潮又开始了，之前4个月芯片涨的逻辑按照某大V的解释是低端国产替代撞上细分赛道风口，缺芯导致供需严重失衡，销量猛增叠加产品价格暴涨，业绩暴增，目前看确实是这样，那么接下来是不是该轮到中高端芯片了呢？无法猜测，只能持仓待涨。

本人已经持仓兆易创新，成本167.84元

没错我就是今天才买入的，而且是尾盘才买，成本不能说很低，但是目前处于回调的一个舒适区，如果这个位置还往下爆跌的，那大概率是破位了，菩老也要砍仓了。

关于兆易创新的公司情况看了很多，说实话都是扯淡，就公司主要的业务范围为78%是芯片存储，12%是MCU，10%是传感器业务，都是比较重要的业务范畴。特别是芯片存储业务，自从收购了合肥长鑫后，DARM市场基本就是国内龙头，而且也达到了世界的前列了，就图这点国产替代就有巨大空间，毕竟这个行业是韩日的天下。

本轮行情延续时间显然尚未终结，不排除行情复制上一轮跨越时间周期1年，请大家珍惜目前的行情。