今天央行又一次回收900亿

今天央行公开市场开展了7天100亿的逆回购，量不大，而最主要的是今天市场有1000亿的14天逆回购到期，因此今天市场净回收900亿的逆回购资金。这已经是连续多个交易日回收了。

10月8日当日市场净回收3400亿，10月11日市场净回收1900亿，而今天900亿，三个交易日一共净回收了6200亿的资金，这个回收资金已经远远超过上个月释放的5900亿资金的，也就是说上个月放水的5900亿，三天就全部收回来了。

周期股是本轮货币回收的最大利空标的

之前已经强调过了，国庆节期间政策已经明确银保资金参与大宗商品的炒作，而大宗商品的炒作依然我行我素，特别是动力煤，早上还继续暴涨10%：

在这种资本市场还坚持任意炒作大宗商品的情况下，对于目前电力不足等情况是非常糟糕的影响的，因此限制银保资金参与大宗商品的炒作就变得非常重要了。不同于期货市场，期货往往都是短期的看涨而已，而股市往往看的是长期，如果长期预期不好，那么股价就会崩盘，早盘煤炭股崩盘就是预期不佳的体现：

可以看到今天煤炭行业跌幅达2.24%，跌幅巨大，很多煤炭股今天高位跳水了，昨天涨停的兖州煤业，今天也高开低走，午盘收盘跌幅2.76%：

所以近期炒作周期股将面临很大的困难，因为周期股的未来预期变得非常不好，已经大宗商品的暴涨已经严重影响到社会生产，如果放任涨下去，必然会导致多地的经济问题，因此大宗商品未来必然会被控制下来的，这就是预期不佳导致的周期股崩盘的原因所在。

周期股的投资机会从来就不在行情好的时候

周期股固有模式就是业绩差的时候买入，业绩好的时候卖出，而现在已经到了明显业绩好的时候，如果这时候无限地追高，那么亏损的难以想象了。如果在业绩好的时候不反转，那就不叫周期股了。那为何周期股业绩好的时候要卖呢？答案就是周期股业绩好的时候，中下游企业业绩不好。

过高的大宗商品价格必然会导致中下游的成本暴涨，进而导致中下游产品的价格提升，但是消费端的消费能力有限，又会反噬中下游产品，导致中下游产品滞销，进而无法提价导致企业亏损，这时候上游的周期行业就需要开始扩大产能降低过高的价格，来促进中下游企业的发展，逻辑就在于此。

总结下：

1、央行已经连续3个交易日回收流动性了，对市场的流动性会产生比较大的影响；

2、周期股股价反应的未来预期，现在未来预期明显很差，所以周期股无法跟着期货市场同涨了；

3、周期股业绩好的时候不卖，亏损可能要过半。