政策确认加快光伏、风电等新能源基础的建设

今晚对于电力行业有了政策性的大利好，那就是加快推进沙漠戈壁荒漠地区大型风电、光伏基地建设，这个从政策性上确认了长期利好，有助于后续推进风电、光伏等相关产业的建设落地。目前从能源结构上看，风电和光伏的占比非常低：

2011～2020年全国电力装机结构（单位：万千瓦）

上图表格是最近10年，我国电力发电的装机结构，可以发现，我国发电以火电为主，占比高达56.59%，其次是水电16.82%。从能源结构推进上来看，2020年，火电装机同比增长4.7%，较上年增速高出0.7个百分点；风电装机同比增长34.6%；太阳能发电以24.1%的速度增长；核电增速收缩，降低6.7个百分点；水电装机低速缓增，同比增长3.4%。从增速上看可以发现政策上还是以推进风电和光伏为主，毕竟这两个能源是真正的清洁能源。

煤电是确定性的降低的趋势

今年4月，我国在领导人气候峰会上承诺，“中国将严控煤电等双高项目的立项，‘十四五’时期严控煤炭消费增长、‘十五五’时期逐步减少。”电力行业将加速低碳转型，发挥煤电保底的支撑作用，并加快实现煤电在总量上下降。

因此2020年，煤电的发电量增速降低，同时今年已经多省公布禁止双高项目的批复，这个双高项目就包括煤电项目，因此今年煤电的装机量是肯定负增长的。

2020年全国电源基本建设投资完成5244亿元，同比增长29.2%，火电投资553亿元，同比下降27.3%，可以明显的发现煤电已经属于快速减少投资的行业了。

清洁能源项目当中以风电为重点

在2020年电力装机结构当中，风电占比高达12.8%，仅次于煤电和水电，最最主要的是风电的投产增速也是最高的，2020年风电投资2618亿元，同比增长70.6%，风电装机同比增长34.6%，较上年增速提升21个百分点，增速最快。

主要是风电的技术相较于光伏发电更加的成熟，而且风电机组的效率相对于光电来说更加的高效，毕竟风电相对于光伏来说有个优势就是无需较大范围的覆盖地表，光伏发电需要大范围的覆盖地表，容易影响地表下的植物等生长，不适合植被覆盖区，适合荒漠地区。

同时我国海岸线长、荒漠化地区多，而海边和荒漠地区的风能资源是非常丰富的，这也是风电在清洁能源当中是最具投资重点的一个方面。

目前国内电力需求是持续性的增长

2020年，全社会用电量75110亿千瓦时，同比增长3.1%，而随着经济发展，用电量会显著提升，特别是今年碳中和，许多地方出现了限电限产，电力不足的情况，对于加快发展清洁成为了重中之重，因此未来如果煤电投资持续下滑，占比持续下降的话，未来60%的煤电发电量将慢慢转型为了风电、光伏、水电等，这对于风电和光伏的未来潜力是非常巨大的。

2020年风电和光伏的合计装机是53496万千瓦时，是煤电是124517，说明风电和光伏的未来发展潜力还有2倍空间，也就是说光伏和风电的业绩发展还有至少200%的增长空间。潜力是非常的巨大的。

风电巨头——三峡能源，节能风电业绩将翻数倍

目前三峡能源的股价已经反应到业绩上了，9月三峡能源股价涨幅高达34%，节能风电更是涨幅高达74%，按照两倍的业绩增长空间计算，未来三峡能源和节能风电的股价至少要高于2020年的两倍，而且后续运营也是高利润行业，股价还将继续提升。

总结下：

1、风电和光伏等清洁能源已经是政策性重点，未来潜力巨大；

2、风电相较于光伏更有发展潜力；

3、风电和光伏未来的装机数量将有2倍的空间，业绩发展巨大。