A股周二受白酒板块全面大涨影响收涨，香港科技股也收复失地

A股沪综指周二收涨，市场延续分化态势。白酒股暴力反弹引领消费股大涨，新能源和半导体等高位板块则继续调整。卦哥家财经认为新能源和半导体等高科技成长股在巨大的涨幅过后短期吸引力下降，而进入中报季投资者逐步关注业绩披露，消费股等跌幅较大的板块重新进入资金视野。

文/卦哥家

沪综指.SSEC收涨1.0%,至3,529.93点，沪深300指数.CSI300涨1.2%。深圳创业板指数收升0.3%，上证科创板50成份指数上扬0.9%。科技跟成长板块从二季度开始，整个上行速度也非常快，适当的配一些消费啊或者说的一些金融板块，卦哥家觉得是很正常的。

预计宏观政策逆周期调节力度有望逐步上行，市场流动性或边际向好，叠加进入中报密集披露期，行业配置方面可关注食品饮料、休闲服务等大消费板块估值修复。

央行发布二季度货币政策执行报告称，下一阶段将统筹做好今明两年宏观政策衔接，保持货币政策稳定性，增强前瞻性、有效性；要增强宏观政策自主性，根据国内经济形势和物价走势把握好政策力度和节奏；保持宏观杠杆率基本稳定。

白酒股今日全线暴涨，中证白酒指数收高6.8%，贵州茅台涨6.2%，日前工信部表示赞同推动中国白酒文化遗产申报世界文化遗产。受白酒强势提振，沪深300主要消费指数昨日反弹2.5%后今日再度大涨5.3%。周二恢复上市的盐湖股份收盘暴涨306%，成交额接近300亿元人民币，其他锂类股等受资金分流影响下跌。中证新能源汽车延续高位调整收跌2.1%，恩捷股份收盘重挫9.4%；中证全指半导体产品与设备指数挫1.4%，为连续三日下跌。

近期备受关注的阿里腾讯大佬们，也在一些券商开始对该行业持乐观态度后，今天在香港大涨，卦哥家觉得投资者在近期抛售后，正在试图寻找价格底部。快手上涨高达9.5%，领涨恒生科技指数，并止住了五天的下滑。上周，在一家有影响力的官媒说了游戏行业问题后，以及一些投资者的股票锁定到期后，这家短视频公司的股价创下了历史低位。食品配送巨头美团股价飙升7.4%，行业领头羊腾.讯股价上涨5.2%

本月初，科技股的坏消息太多，因此，一些投资者在大萧条后买入此类股票也就不足为奇了。但卦哥家觉得现在说科技股已经触底还为时过早。二月，快手在香港上市时，交易的第一天是最好的，但股价从顶峰时跌了80%。此次下跌正值人们对官方的打击措施感到担忧，以及在第一季度盈利低于预期，和快手关闭美国运营中心后对其利润前景的担忧之际。在反弹之前，该股周一收于创纪录低点，较IPO价格下跌28%。

此前，中金公司从周一开始略为乐观，分析师在报告中表示，股价下跌已充分反映了负面因素，短视频渗透率应有进一步的上升空间。快手的反弹到来之际，香港的科技股指数在上个月跌至创纪录低点的后，今天已经恢复了部分失地。尽管如此，恒生科技指数今年仍下跌了约20%。香港和A股的投资者可能已经开始积累蓝筹股的筹码，大部分投资者认为更严格的监管规定，已经让这些股票跌到了非常便宜的价格。

股市本周表现很好，卦哥自己也收益不错。但牛气冲天的中国债市本周遭遇剧烈颠簸，10年国债收益率上周曾两度短暂下破2.80%，但最终均无功而返，随后多个利空组合突袭令多头信心受挫。而央行货币政策报告的平淡表态，更是为有所透支的宽松预期泼冷水，中国债市料将逐步回归冷静。

在过于强烈的降准降息预期充分消化后，地方债供给、海外宽松政策转向施压美债等利空因素的影响逐步抬头，一波调整后市场心态也会更趋理性。地方债在严把项目质量关的情况下，供给规模能否有效提升仍有较大不确定性，债市短期修正后的中长期逻辑依然偏多。

卦哥家觉得现在债市热情有点过头了，都在加杠杆干，央行应该也希望大家冷静一点，所以在打击。债市本周开局不利，周一昨天10年期国债收益率最多上涨达6个基点（bp），10年国债期货尾盘亦跌逾0.5%。因资金面更为紧绷，今天周二盘初延续弱势，10年国债收益率一度续涨逾2个bp，不过随后流动性紧势缓和，收益率抹去升幅转为微跌。

7月地方债发行节奏延续了上半年的整体温和态势，发行规模亦连续第二个月下降。1-7月来看，卦哥家发现新增地方债发行规模仅1.88万亿元人民币，发行步伐不及前两年，且规模尚不到全年额度的一半。

近期市场走势，我依然看好消费板块走势，毕竟业绩最稳。其次新能源短暂波动后，大家也可以找一个自己熟悉的入场。

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