铁矿石价格小幅反弹

【行情复盘】
期货市场：昨夜盘铁矿小幅回落，主力合约下跌1.23%收于840，仍维持在20日均线上方运行。
现货市场：周初进口矿现货市场信心进一步增强，各主要矿种价格均延续反弹，其中以PB粉为代表的中品矿溢价出现明显走强。截止8月30日，青岛港PB粉现货报1068元/吨，环比上涨31元/吨，卡粉报1427元/吨，环比上涨7元/吨，杨迪粉报947元/吨，环比上涨7元/吨。普氏指数8月27日报159.05美金，环比上涨5.7美金。
【基本面及重要资讯】
8月23日-29日，澳矿发运量进一步增至1847.2万吨，其中发运至我国的量升至1582.2万吨。同期巴西矿发运量为767.8万吨，环比下降93万吨。
俄罗斯Mechel集团发布2021年第二季度运营报告（2021年上半年运营报告），报告显示其2021年第二季度铁精粉销量为41.4万吨，环比增长27%。
自然资源部：将铁矿列为战略性矿产。国内找矿行动主攻矿种以规模大，易采选的“鞍山式”沉积变质型铁矿，“攀枝花式”钒钛磁铁矿以及品位较高的矽卡岩型铁矿为重点突破方向。
美国钢铁公司（USSteel）计划于四季度关停印第安纳州Gary工厂和伊利诺伊州Granite City工厂里的两座高炉。
印度果阿邦政府将于2021年8月27日拍卖出售200万吨铁矿石。官方表示这些库存来自全国各个闲置矿坑。
7月房地产开发投资完成额累计同比增速下降至12.7%。7月房屋新开工面积累计同比增速年内首度转负，下降0.9%。施工面积累计同比增速小幅回落至9%，竣工面积累计同比增速持平于6月。7月生铁日均产量235万吨，环比下降7%。
经过前期持续反弹后，铁矿主力合约周初围绕20日均线展开盘整。但从技术上看，短期上行趋势犹在。从上周开始，下游铁矿需求已出现明显转暖，港口现货日均成交量增幅明显。而唐山区域主流可贸易资源近期有所下降，贸易商挺价意愿出现明显增强，周初以PB粉为代表的中品矿价格涨幅明显。短期现货价格将维持坚挺，而主力合约当前仍明显贴水现货，随着市场情绪逐步转暖，高基差对盘面的支撑作用将愈发明显。近期钢厂减产节奏出现放缓，上周日均铁水产量降幅进一步收窄，近几周始终维持在接近230万的水平。市场之前对铁矿需求端的悲观预期得到短期修正，驱动铁矿自身估值修复。上周进口矿港口库存虽进一步累库，但总量矛盾并不突出。钢厂厂内铁矿库存进一步去化，当前已降至绝对低位水平。在铁水产量仍维持韧性的情况下，预计旺季来临前对铁矿有一定规模的补库需求，将对矿价形成短期提振。上周成材表需再度出现改善，总库存延续小幅去化，周初成材价格涨幅明显。对于旺季铁元素整体需求不宜过分悲观。随着下游终端需求的释放，整个黑色产业链将有新增利润，届时钢厂利润的走扩将对炉料端形成正反馈。操作上本轮反弹仍有进一步上行空间，9月应以偏多思路应对。
【交易策略】
前期悲观预期得到短期修正，后续铁矿期现价格将逐步回归实际供需。旺季将至短期价格有进一步反弹空间。操作上近期以逢低做多为主，期权上可尝试卖出轻度虚值的看跌期权。

铁矿石2201合约5分钟量化趋势分析