惨得一批！下半年A股怎么搞？

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节后股市会跌，大家心里都有预期，但是跌得这么惨，可能有点出乎意料。

本周五（7.2），“吃药喝酒”板块集体重挫，就连此前一路跌跌不休的“三傻”板块（金融地产）也暴跌，平安银行跌6%，万科A、中国平安跌近4%，最惨的中国平安股价又创了新低。

市场有时候是很残酷的，我看到号称“平安十年铁粉”的私募投资人李驰的一个采访，谈到他为什么清仓平安，他说，管基金的人短期不赚钱，市场就认为你没水平，投资者也不会容忍你和市场对抗。所以这位大佬清仓平安，大概率是去搞新能源去了。

事实上，在白酒、医药、金融地产暴跌的时候，宁德时代、隆基股份等新能源、光伏龙头盘中一度翻红，市场的强弱可见一斑。目前机构似乎有一种共识，认为连续上涨多年的价值股（蓝筹白马）涨不动了，下半年可能是科技类成长股（新能源、半导体等）的天下。

1、目前价值与成长的这种极端分化正常吗？

我最近也在思考价值与成长的问题。个人看法，目前A股市场这种价值与成长的分化，不能说是正常，只能说是“存在即合理”。理由如下：

第一，价值股从2017年大涨启动，经过2018年调整，在2019-2021连涨了两年多，目前的确有点涨不动了，需要休息一下。比如4月份以来的这一波反弹，白酒板块中最疯狂的是三四线白酒，贵州茅台、五粮液等反弹幅度相对有限。

第二，从业绩增长来看，茅台等价值股处于低速增长的状态，而不少医药、新能源、芯片股短期业绩大爆发。因此，机构上半年一致看好周期股，下半年一致看好科技股，可能有一定的合理性。

这种极端分化的行情会持续多久？没有人知道。上一轮中小创牛市，从2013年持续到2015年泡沫破灭，极个别像乐视网这种，稍后又扑腾了两年才被市场淘汰。由此可见，市场有时候会非常不理性，疯狂到超出正常人预料的程度。

从这个意义上讲，价投的苦日子可能还看不到尽头，持有“三傻”的投资者可能要做好持久战的准备。

2、面对这种极端分化的市场，散户该怎么办？

还能咋办，凉拌。从我的情况来看，我自己除了持有10%的招商银行，目前还有浮盈，再没有任何“三傻”类股票，暂时也没有“抄底”三傻的兴趣。

我持有的消费龙头，大多估值合理，目前处于阶段性的底部，没有卖出的念头。理由很简单，这些公司的买入逻辑没有问题，估值也非常合理，如果因为市场不好而卖出，我可能很难在目前的市场上找到更加“质优价廉”的标的。

此外有小伙伴问，下半年我打算搞点啥？其实我之前也简单提过，A股方面，我会盯着高端白酒和医疗板块龙头调整后的机会。港股方面，互联网龙头的估值也非常有吸引力了。

如无意外，下半年我应该是一个“只买不卖”的状态，持仓个股大概率要明年见了。个人观点，真正的硬核资产，往往不超过一年就会再创新高，很可惜，市场总是急功近利，缺乏耐心。