我们经历了魔幻的一周，一周下来指数几乎没怎么动，但是市场轮动极其猛烈。

题材热点此起彼伏，但都持续性不够，如三胎一日游 鸿蒙一日游、浦东一日游 、次新一日游、印花税一小时游。热点分散，持续性差，轮动频繁，切换迅速，是目前市场的主要特征。

热闹的市场与迷失的主线形成矛盾。频繁追热点，最后的结果就是赚了人气，但并不赚钱，整体来看消费风格表现相对较好，为数不多的持续走强的板块，是新能源车和白酒。所以，在股市里，一定要保持平常心看待，坚守业绩比追随热点更重要，守正出奇，做好了守正，才有出奇的基础。

那么接下来的新能源车还有机会吗？

一、销售数据

新能源车行业景气度较高，基本面强劲，未来政策趋势和发展路径清晰，成长空间大是共识。

5月国内造车新势力持续发力，超出市场预期：

蔚来汽车5月份共交付整车6711辆，同比增长95.3%，截至5月底，蔚来累计完成交付109514台，成为国内首家交付突破10万辆的造车新势力。

小鹏汽车5月交付整车5686台，同比大幅增长483%，截至5月底，小鹏汽车本年度累计交付量达到24173台，是去年同期的超5倍。

理想汽车5月交付4323辆，同比增长101.3%，但环比下降21.95%。

零跑汽车5月交付量为3195台，同比增长1226%，环比增长15%。

哪吒汽车5月份销量为4508台，同比增长为551%。

从总量来看，造车新势力依旧表现强势，今年1-4月占比分别为14%、15%、15%、18%，呈稳定提升态势。

与之对应的是，新能源汽车领域头部企业特斯拉近期陷入刹车质量问题，特斯拉在中国的月度净订单从4月的18000多台下降到5月的9800台左右。在目前汽车电动化转型过程中，国产新能源车企已经占据了一定的先发优势。

随着各种造车新势力的不断涌入，新能源汽车领域可谓成为市场“最靓标的”，风光无限。而新能源汽车锂电产业链也因此大受追捧。

二、行业状况

目前磷酸铁量价齐升，景气度将持续至2022年。全球新能源汽车同频共振，叠加储能领域需求高增，预计2021-2022年需求达27.2、59.9万吨，而前驱体磷酸铁因其具备化工属性，相较磷酸铁锂材料扩产难度更大、周期更长，因而供给缺口更明显。

在中游锂电材料领域之中，2020年下半年以来六氟磷酸锂供需错配带动的电解液涨价周期使得行业整体实现了盈利修复，而磷酸铁锂相关企业2017-2020年毛利率逐渐走低，磷酸铁将接替电解液通过涨价实现盈利中枢的均值回归。价格持续修复与降本空间打开将分别从短期和长期提振行业盈利能力。

根据市场预期，磷酸铁锂2025年需求量或将突破200万吨，接近小型大宗化学品体量，将拉开大宗化帷幕，磷酸铁进入综合成本竞争阶段，磷源和动力成本是磷酸铁最主要的成本构成，分别占总成本约36%、13%。

在磷源方面，国内磷矿石产能鄂、黔、滇、川四省合计占比96%，磷化工产业集中度相对较高，联合磷化工保障原料供应及成本消化将成为行业趋势，如国轩高科与贵州磷化和瓮福合作、湖南雅城寻求磷矿资源合作、中核钛白综合配套磷化工生产磷酸铁等。

贴合电池创新，全球产品输出。随着国内电池企业以磷酸铁锂等材料体系创新和CTP、刀片等结构创新不断提高竞争力，宁德时代与ATL成立合资公司并整合技术能力，国内电池企业加速切入海外供应链和提升全球市场份额，加快全球技术输出。

而电池龙头对于供应链企业的带动作用也将愈发明显，宁德时代、比亚迪、国轩高科、ATL等不断拓展全球市场也将加快磷酸铁的全球产品输出。

天赐材料与宁德时代签署供货协议，提供预计六氟磷酸锂使用量为15000吨的对应数量电解液产品，这批六氟磷酸锂可以供应宁德时代大约100GW的锂电池需求，而2020年产量仅为52GW。

这也印证了新能源汽车景气度高企，供需两旺，电池厂扩产速度明显加快。通过这一协议，宁德时代锁定了六氟以及电解液的供应，保证自身在产能大幅扩大情况下的原料供应，保证自身的电池出货量。

同时，天赐材料协议锁量锁价，测算后锁定的六氟磷酸锂价格仅为15W-20W/吨，而当前六氟磷酸锂最高报价已经达到30W吨，一方面天赐利用锁量绑定宁德时代，保证销量稳定，另一方面通过锁价来熨平业绩周期，减少因六氟磷酸锂价格大幅波动带来的业绩影响，增加公司成长属性，同时相对较低的价格换来宁德时代的大额预付款，这为公司的产能扩张带来充裕资金，目前高景气度下，产能就是王牌。

总结

宁德时代下周的4000亿解禁，对于市场有影响，但影响并没有那么大。对于近期已经涨幅不小的新能源车而言，接着这个解禁压力，出现一波调整，对于没有上车的人而言，是机会远远大于风险的。