赛道股和价值股的PK时刻来临，这些板块机会正在崛起

今天虽然三大指数全线翻红，上涨个股比下跌个股要多，但仔细看一看，发现涨的都是前期跌成狗的方向，例如地产、保险、水泥、还有银行。

而这几天表现比较犀利的方向今天都主动调整了，例如晶圆代工、鸿蒙、第三代半导体、军工上游等。

我们认为，低估值方向这里只能暂时看是一个小反抽，毕竟跌多了放一次鞭炮也是正常不过；而赛道叠加业绩线方向，调整后大概率还会继续冲冲冲。

从盘面来看，最近涨得很明显的确实是赛道叠加中报业绩线，毕竟很快就迎来中报时间窗口，这很好理解。具体的方向上，比如有：

1）芯片板块近期领涨的是中报业绩预期最好的八寸晶圆、成熟制程芯片分支；

2）医药板块近期领涨的是中报业绩预期最好的创新药CXO、医疗器械分支；

3）医美板块近期领涨的是有业绩支撑的头部公司；

4）军工板块近期领涨的是中业绩增速最高、PEG估值最低的上游分支。

以上方向都有一定的逻辑，我认为对于回调中的题材股来说就是逢低加仓的机会。

话说回来，不知不觉指数已经四连阳了，这些天大A的整体表现确实可圈可点，特别是昨天，不仅没有受到上周五外围的影响，而且在亚太股市一片惨绿的背景下，三大股指最终都以红盘报收，简直太牛了。

不少人说是现在的A股独立性越来越强了，但真实的原因其实是当前市场的主流板块大都是内资驱动的方向，而外资审美的赛道股和低估蓝筹股，最近已经展现出了的压力，尤其是低估值蓝筹股，像平安、万科、海螺等，近期都是20%以上的跌幅，惨无忍睹了。

给大家看张图，蓝线是低估值指数，黄线是高估值指数，可以看出从今年3月中旬形成劈叉后，二者就出现了明显的背离，并且最近又开始了一波加速，让人看着是要有高潮的感觉了。

简单回顾一下这张图背后的故事：

1）三月中旬大跌之后的赛道股再次开启上攻，由于当时是赛道方向和价值方向形成跷跷板，所以资金就不断卖出低估值方向去追赛道方向；

2）随着近期赛道方向再次到了高位，军工、科技等方向的爆发却承接了这部分原本该流给低估值的资金，再加上外资风险偏好的降低和相关公司业绩的乏力，低估值就直接一波掉进了坑里。

虽然原则上不建议盲目抄底，但我觉得也没必要一味的找理由去看衰价值股，因为目前的分化其实有很大一部分是市场风格使然，并非公司出了什么大问题而导致。

弹簧总有压到极限的那一天，当所有人都开始嫌弃时，反倒可以试着乐观一些。

如果你确实看好公司长期的发展，基于低估值高股息等纯价值的角度进行左侧布局，也要通过分批买入的方式来保护自己，在基本面右侧信号出现之前，尽量要按住仓位。

否则一旦过早的重仓杀入，天天吃面的同时还看着别人吃肉，难免会心态爆炸。

市场的一些行为可能的确是非理性的，但现实是，非理性的时间往往会超出你能忍耐的极限，所以还是要给自己留一手，无脑梭哈致富这种幸存者偏差的桥段，听听就好了，谁认真谁就输。

今天另外几个值得关注的点：

1）昨晚，央妈再次对虚拟币祭出大杀器。就银行和支付机构为虚拟货币交易炒作提供服务问题，约谈了众多机构。要求各方不得为相关活动提供服务，要及时切断交易资金支付链路。此后，各大机构也出来表态，纷纷划清和虚拟货币之间的界限。支付宝也回应称，坚决不开展、不参与任何与虚拟货币相关的业务活动。看了一下，比特币这波从高点以来价格已经腰斩，打爆了无数的多头仓位，疼啊。

2）字节跳动1/3员工不支持取消大小周，就为了多赚加班费！有的直言，加班两天就有一万多。“快科技”报道称，支持大小周的主要是因为他们给的太多了，可想而知字节跳动是多有钱。截至目前，字节跳动现在还没上市。2020年中国独角兽企业名单中，字节跳动以1800亿美元估值位列第一；根据《彭博》引述消息，根据二级市场股权交易，中国短视频内容龙头字节跳动的估值已经超过2,500亿美元，折合约1.6万亿元人民币。

3）石油板块爆发，近期中国石油从最低点反弹了接近30%。有分析指出，美湾原油产地或将受到热带风暴侵袭，对原油需求前景乐观，推动国际原油价格上涨。供给方面，热带风暴将登陆墨西哥湾，美国墨西哥湾沿岸重要的产油地区将面临山洪爆发的危险，或将影响到美湾地区的原油产量；需求方面，夏季出行高峰期到来，出行的增加将推动原油需求上涨。机构表示，具有上游油气资源的公司将从这轮油价的持续上涨中显著受益。

4）中国纺织工业联合会近日正式发布《纺织行业“十四五”发展纲要》。提出加快突破碳纤维、芳纶等高端复合材料技术空白，意味着国内相关产品的生产发展正逐步提上议事日程，相关行业有望迎来进一步机遇。

......

昨晚看到美股大涨，我就预感到今天要亏钱，因为现在指数和题材股一直都是跷跷板的关系，前几天科技股大涨，指数走弱，现在指数涨，科技股就要调整了。

今天果然是赚了指数亏了钱，有点惨兮兮。

不知道你今天赚钱了没？

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