今天看起来平淡无奇，其实狗腿都要跌断了

从指数上来看今天是平淡无奇的一天行情，甚至还有点小涨。

然而，再看看各种“茅”，简直就是大型股灾的既视感。

......

在去年底个个都还是抱团龙头，个个都是价格高攀不起，个个都在泡沫里荡漾。

仅隔了半年，就成了比惨大会，先是跌成狗，现在狗腿都跌断了。

不跌个25个点以上都不好意思进这个名单。曾经的龙头白马，现在却成了人见人抛的烂白菜，股票论斤卖。

股价直接被打骨折，一个比一个惨。高估值的被打骨折也就算了，本来就低估的银保地三傻也被打骨折了。

今年最受伤害的不是那些买了那些垃圾股的股民，而是买了格力、美的、三一、平安、恒瑞、海螺、伊利、顺丰、万科的股民，不仅跌的开始怀疑价值投资了，甚至都开始怀疑人生了。

于是各种鬼故事也开始上演了：

地产行业进入下行周期，在走下坡路，行业会越来越不景气，万科、保利药丸;

上游工业原材料大幅涨价，直接压缩了利润空间，加上地产行业不景气，格力、美的药丸；

今年基建和房地产投资都会缩减，海螺水泥药丸；

保险行业今年大改革大阵痛，平安药丸；

集采大利空，恒瑞药丸...

跌的越惨，鬼故事越容易让人相信。

这几个月在后台、在知乎、在知识星球经常有粉丝问“三一重工怎么样？” “美的现在能不能买？” “平安是不是到了进场的时候？”

我都跟会跟大家说，这些一定是好公司，但没建议过大家去买，而且长期关注我们的朋友都知道，这些股票我们自己也是一只都没有买。为什么？

两个原因：

一是这些抱团股在今年年初的估值太高了，哪怕是已经到了目前这种股价已经打骨折的状态。很多也刚刚是处在合理的估值水平，也并没有到绝对的捡便宜的机会。

二是今年市场的主基调就是板块轮动和炒景气赛道概念，都是局部行业的结构性机会。因为货币政策的拐点，今年市场的整体流动性并不算十分宽裕，市场的增量资金其实是很少的，整个半年下来，北向基本也没有什么净流入。更多是存量资金在博弈，在转移。很多要参与炒板块概念的机构和个人投资者都需要从抱团白马股中抽调资金，这就导致了很多优秀的抱团股和价值股被进一步抽干，加上这些行业本身也有一些基本面利空因素。就形成了下跌——鬼故事——继续下跌——鬼故事更多了——更惨下跌的恶性循环。

已经深陷这些“茅坑”的朋友我觉得也不用太沮丧，这些“抱团茅”有一天会卷土重来的，道理很简单，就算鬼故事再多，这些公司始终是A股中最优质的的资产。希望大家牢记一条，在当下这个“资产荒”的时代，优质资产始终是稀缺的。所以只要估值合理甚至偏低，资金就会重新聚集进场，卷土重来。所以如果是做长期投资，现在反而是可以进场或加仓的机会。只不过中短期而言，这些行业赛道因为这样那样的问题，还会被资金冷落一段时间，毕竟今年这个市场氛围摆在这里。如果要做长期投资，需要耐得住寂寞。

同时，还有一个需要注意的地方就是，这些“茅”里面也会出现一些基本面的分化，以后即便涨，也不会一起回涨。像家电行业，如果下半年工业原材料价格和PPI指数迎来回落，将会对家电行业的盈利产生比较大的改善，基本面可能最先迎来复苏，股价也可能最先迎来反弹。像顺丰如果下半年业绩真的能回归正常，那么今年末明年初股价可能就会迎来复苏。像万科因为受地产周期影响，牧原受猪周期影响，在底部趴着的时候可能就比其它几个要更久。

今年的市场结构化比去年要更复杂了，有不少朋友都感慨今年的市场难做，确实是这样的。去年只是抱团股和中小盘股的分化，而今年抱团股内部也在分化，各种“茅”内部也在分化，哪怕是白酒行业，一线、二线、三线的白酒都出现了严重的分歧和分化。所以，今年的股票投资策略一定是要随着市场的变化而变化的，否则很容易就会掉进板块追高的陷阱或者低估值陷阱，最后亏了时间又亏钱。

面对今年不断变换的市场，多学习，多摸索是最好的应对方式。我们每天的文章也会不断给大家带来我们的市场的分析和进一步观点，帮助大家在市场中去赚到认知内的钱。

欢迎关注 投研司机交流，更多资料和观点分享、提问互动

免责声明：本文章内容仅供交流，不构成对任何人的投资建议，市场有风险，投资需谨慎