一文教你读懂信托合同

信托投资者们总会遇到这样的问题：挑选好合适的信托产品后，到了正式签字的步骤，面对动辄几十页的信托合同和复杂的专业术语，实在是无从下手。

就信托产品而言，信托合同是对信托产品最全面的介绍，也是规范投资者和信托公司之间权利义务的正式法律文件。一旦投资者与信托公司发生纠纷，监管机构和司法机关也会依据信托合同来判断双方的过错、划分相应的责任，因此信托合同的重要性不言而喻。今天，我们主要为大家介绍一下如何读懂信托合同。

一、信托合同的必备事项

信托合同是信托计划文件中的核心文件。根据《信托公司集合资金信托计划管理办法》的要求，信托合同应当载明的事项为以下十六项：

（一）信托目的；

（二）受托人、保管人的姓名（或者名称）、住所；

（三）受益人或受益人范围；

（四）信托资金的币种和金额；

（五）信托计划的规模与期限；

（六）信托资金管理、运用和处分的具体方法或安排；

（七）信托利益的计算、向受益人交付信托利益的时间和方法；

（八）信托财产税费的承担、其他费用的核算及支付方法；

（九）受托人报酬计算方法、支付期间及方法；

（十）信托终止时信托财产的归属及分配方式；

（十一）信托当事人的权利、义务；

（十二）受益人大会召集、议事及表决的程序和规则；

（十三）新受托人的选任方式；

（十四）风险揭示；

（十五）信托当事人的违约责任及纠纷解决方式；

（十六）信托当事人约定的其他事项。

二、重点关注事项

面对冗长枯燥的信托合同，对于普通投资者而言，确实较难读懂。在这样的一份信托合同中，需要投资者们重点关注的事项主要有以下三点：

（一）收益率

产品的预期收益率以及如何分配收益，这是多数投资者最关注的问题。信托项目通常的收益分配周期为一年，部分产品按季度分配，投资者可根据需求选择期限，本金到期一次性偿还。信托产品基本为固定收益，少数信托产品会为顾客设置浮动收益。信托合同里所指的预期收益率是扣除监管费、信托报酬、渠道费等相关费用后的收入，一些公司还会收取认购费。投资者只有了解费用构成，才能考察自己的真实收益。有些信托产品会给投资者设置浮动收益，但大部分信托产品是没有浮动收益的。例如某些消费金融信托产品，投资者就只有固定收益，没有浮动收益。

（二）投资期限

一般来说，投资期限越长，往往投资收益率越高。投资者买信托，最怕的就是信托产品无限制延期，兑付时间遥遥无期，不知何时才能收回本金。例如某些信托产品会写明延期的时间限制，但投资者仍需特别注意信托合同是否设置了自动延期条款，即使没有自动延期条款，如果出现信托产品到期但信托财产尚未变现完毕的情况，只要信托公司履行了尽职管理的义务，信托公司也是没有义务刚兑的，此时信托产品进入清收期，信托公司将回款资金按照信托合同约定分批向投资者分配。

此外，由于在信托存续期间，信托是不能够赎回的，而有的信托合同规定，实际操作会根据项目运作状况，或者期满后存在延迟几个月结束的情况，因此投资者需要谨慎判断投资期限与自己的资金使用时间是否相匹配。如果不介意成本的增加，投资者也可在存续期间将信托合同转让，向受托人缴纳转让手续费。

（三）风控措施与风险揭示

审查信托风险是信贷投资必不可少的环节，通俗点说，就是如何保障信托产品的还款。投资者在签订合同之前，需要全面了解信托投资风险，主要包括政策风险、不可抗力风险、项目经营风险等。同时，投资者也需着重关注受托人的风险防范措施，明确交易对手方的资金用途、还款来源、抵押质押以及其他担保措施。需要注意的是，并非所有风控措施都有效，例如不动产抵押，因为土地的地理位置不好、估价偏高、处置困难等原因，在借款人无法还款时，会出现无法及时变现的情况，投资者需要谨慎识别与防范。对于合同中未详细说明的措施，可以结合银行和融资方实力，判断信托产品安全性。

此外，以上提到的部分信息有可能不会在推介材料中体现，或只是一带而过，投资者一旦有任何疑问，都可以要求理财经理进行详细解释，了解得越清楚，广大投资者们才能够做出理性判断，走好信托投资的第一步。

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