央行紧急调控，北上资金闷声挨捶，输赢两周后见

6月行情的第一天，盘面显得略微沉闷。

这轮万亿行情的引爆点，是人民币汇率升值。

关于汇率的解析，我已经写过多篇文章，还未看过的可以回顾：

万亿成交的原因找到了，北上疯狂买入刚刚开始

汇率大战一触即发，北上抢筹你跟上了吗？

中美关税对抗即将结束，新机遇从科技股开始

随着昨天央行上调外汇存款准备金，狠狠打压了汇率投机资金。

也让北上资金的情绪受到较大影响。

上周给的策略结论很简单：

继续升值，跟着北上买核心资产

暂缓升值，跟着内资做中小市值成长。

这个策略完全不冲突，因为这两个风格一直就在市场里面并存。

区别只在于，内资更在乎年内的净值排名，而北上更在乎长期的投资回报。

内资用本币交易对汇率不敏感，外资在汇率升值时候只要躺平就能大赚。

完全不一样的利益驱动模式，大家一定要看明白。

那么央行的调控手法出来后，谁的影响最大？

很简单，还是进出口企业。

出口企业刚刚经历了一个汇率升值的损失预期，大量机构正在出逃。

现在突然有个刹车缓冲期，是好事。

而进口企业，也一样有了爆发的低成本机遇，对业绩预增也是有很大帮助，机构也在开始逐步进场。

央行这一手调控汇率，既不上，也不小，可以说体现传统文化里面中庸之道的精髓。

给市场一个逐步接纳人民币双向波动的预期，不要太快，也给场内机构足够的时间思考，定策略。

这个时候，最大的变量，已经不是央行汇率政策。

而是后续的美联储政策，这个时间窗口在6月中旬。

我认为6月份的人民币汇率波动不会大，缓冲期是要留给实业和金融机构适应的，一个月时间很正常。

那么接下来的两周时间。

留给北上和机构的选择，就是两种模式里面谁先谁后的问题。

可以看到，今天走了白酒，这是传统的核心资产模式。

而科技股也有不错的表现，尤其是科创版，这是内资的中小业绩股模式。

明天，肯定会换板块，可以是走疫苗，也可以走创新药，或者军工。

说人话还是四个字：快速轮动。

不会出现过去几天的核心资产又大幅度跑赢市场的情况。

这里面有个很不好解释的逻辑。

就是市场的万亿量能。

量在价先，万亿成交看起来有牛市氛围，但实际上因为央行紧缩政策受限，没有牛市基础。

牛市先锋券商拉起来就非常别扭，拉上去无人承接全是抛压。

因为真懂行的人都知道，只能波段不能长拿，大资金都想着吃肉就没人抬轿了。

汇率打破了五穷六绝的平衡。

能打破汇率平衡的，只能是美联储的下一次动作。

这两周就是一段给市场适应汇率双向波动的时间。

央行的后手策略，会在6月中旬后再次启动，美国加息预期一直都在但同样也在吊着市场的胃口，各种美联储官员的观点都在试探市场反馈。

人民币不能升值过快，毕竟也影响亚洲盟友的切实利益。

人民币国际化进程，比中美汇率之争更重要，这要有清晰的认识！

6月中旬的新政策清晰后，到时候会再做分析。

待短暂休息之后，再次启动人民币升值的话，那么新一轮的北上加仓又来了。

北上加仓之后，央行又会出手打压汇率投机资金，调控方法多如牛毛。

有意思么？

像不像大家小时候抓鸟放几粒米引着。

先让鸟吃点米尝点甜头，等鸟进笼了一扣。

至于怎么扣法，且听后续分解！