电视代工市场同比大跌18%，兆驰逆势增长，竞争格局生变

2020年上半年电视代工行业深受疫情的冲击，一方面由于疫情对电视生产和运输环节产生影响；另一方面全球经济遭受重创，失业率攀至新高，消费购买力下降，电视品牌对市场信心不足，叠加中美两国摩擦升级，导致电视代工出货压力大增。奥维睿沃《全球TV代工厂月度出货数据报告》显示，2020年上半年全球十四家主要电视代工厂共出货32.6M，同比大幅下滑18%。

一季度同比大幅下跌，二季度进入5月份市场环比大幅增长

2018Q1-2020Q2全球骨干TV代工厂出货与同比

Data Source：AVC REVO unit：M, %

一季度疫情在国内外相继爆发后，分布在全球的电视代工厂被迫短暂关闭生产线，原本出货计划受到影响，同时受各国对进出口管制的影响，代工厂外销出货受阻，导致一季度代工出货同比大幅下降28%，二季度各国逐渐进入防疫阶段，电视需求受到抑制，4月品牌商对市场看淡，采购需求下调，导致4月电视代工出货同比大跌，但是从5月开始市场需求逐渐恢复，环比增长15%，品牌库存水位下降，到6月份电视代工出货出现同比增长12%，而二季度电视代工出货同比下降10%。

全球各市场上半年均下跌，但二季度中国市场恢复正增长

2018H1-2020H1全球骨干TV代工厂分地区出货情况

Data Source：AVC REVO unit：M, %

分地区来看：

中国：上半年出货7.9M，同比下降7%，中国区出货量第一。上半年代工市场出货呈现先跌后涨的情形，一季度为应对疫情，电视代工出货供给和需求都受到影响，一季度同比大幅下滑31%；二季度随着疫情逐渐控制，国内推行经济刺激政策鼓励消费，品牌促销力度加大，国内电视市场明显复苏，代工订单实现同比增长12%。

北美：上半年出货7.2M，同比下降27%。北美市场下降主要原因包括：一，由于2019年同期加税下的“抢出”效应拉高北美市场出货；二，Samsung，LGE等品牌商为保证自有工厂的稼动率和盈利，减少外放订单数量；三，疫情导致全球范围内代工厂生产及运输受到影响。北美市场一季度同比下降42%，二季度同比下降14%。

亚洲地区（除中国外）：上半年出货5.4M，同比下降24%。中东非出货3.8M，同比下降2%，一季度下降14%，二季度恢复10%的增长。西欧上半年出货3.1M，同比下降26%。东欧上半年出货2.6M，同比下降15%。中南美上半年出货2.5M，同比下降20%。

MTC同比大幅增长28%，挤进前三甲

2020H1全球骨干TV代工厂出货与同比

Data Source：AVC REVO unit：M, %

分代工厂来看：

TPV（冠捷）：排名第一，上半年出货量5.3M（不含外包），同比下降6%，其中自有品牌Philips、AOC出货量同比大幅下降，BBY订单减少，但受益于北美零售市场的增长，Vizio，Element客户出货大幅增长，同时增加中国手机品牌新兴客户订单的出货。

TCL SCBC（TCL OEM）: 排名第二，共出货4.6M，同比下降13%。上半年受疫情影响，客户结构变化，整体代工出货下降，但小米、Panasonic等出货量同比增长，小米份额达到39%，占比进一步提高。

MTC（兆驰）: 排名上升至第三，上半年出货达到3.9M，同比增长28%。虽然外部环境严峻，但凭借主要客户ONN，海尔在北美、中国大陆零售市场的逆势增长，代工订单同比大幅增长，带动MTC在北美、中国地区出货分别同比增长197%，12%。

Foxconn（富士康）：排名第四，上半年出货3.4M，同比大幅下降44%，受疫情影响较大。主要客户Sharp，Sony市场表现低迷，Vizio订单转移。

KTC（康冠）：本月位列第五，上半年出货2.9M，同比下降4%。LGE、Philips代工订单同比大幅减少，但得益于小米订单稳定，Compal外包订单增长，上半年KTC出货小幅下降。其他代工厂中，HKC（惠科）出货2.4M，同比下降23%，海外出货受挫，客户重心向中国大陆转移，主要客户海尔，小米订单同比增长58%，34%，带动其在中国市场出货同比增长54%。JPE（金品）出货2.1M，同比增长26%。BOE VT（高创）：出货2M，主要客户Samsung，LGE订单继续减少。Expressluck（彩迅）：出货2M，同比下降25%，彩迅代工出货全部依赖海外客户。INX（群创）出货1.9M，同比增长7%，主要客户Vizio订单增长。SQY（启悦）出货1.1M，同比下降16%。Amtran（瑞轩）受小米订单减少影响，上半年出货0.8M。

预计2020年全年电视代工出货同比下降8%

从全年来看，上半年代工市场出货大幅下跌，进入下半年，受全球各地区市场逐渐回暖影响以及传统旺季到来，三季度品牌厂恢复信心，积极增加采购计划，将带动代工市场复苏，四季度预计出货整体平稳。2020年全球电视代工出货93.9M，同比下降8%。

奥维睿沃（AVC Revo）认为2020年电视代工市场面临如下挑战：

（1）整体代工市场处于存量市场状态，而主流电视品牌商优先保证自有工厂稼动率和盈利情况，减少外放订单，代工市场将进一步收缩。

（2）随着5月电视面板供需转入偏紧状态，面板价格步入上涨通道，一方面电视成本上升导致代工出货压力增大，同时面板资源的紧缺，话语权及供应链关系强大的代工厂将优先拿到资源，而另一方面，国内市场LCD彩电在疫情下持续降价促销，零售均价继续下探，代工利润面临进一步压缩。

（3）随着中美摩擦的升级，印度7月底宣布禁止电视的进口，全球市场不确定性风险增加，电视供应链将继续向海外转移，产业链全球化布局成为趋势。