长期定投，看似躺平，实则躺赢

我们经常听到定投，很多人以为，定投也就是赚点小钱，亏了就当存钱，赚了有点余钱买个包，多买几件衣服。

然而定投可真不是赚点小钱那么简单，是可以滚个大雪球的，今天我用数据来和大家聊聊。

我选了嘉实基金归凯管理的嘉实泰和000595，从2016年1月开始定投，每个月10号为扣款日，如果遇到节假日就往后顺延，每个月定投1万，持有到5月26日的收益情况。

表格如下：

定投要素给大家做一个梳理：

定投日期：大家可以看到我的定投日都是选取每个月10号，这个是随机选择的，选其他日期收益变化也不会很大。

定投方式：月定投是工薪阶层很喜欢的定投方式，因为一个月发一次工资，或者有房子收租金的话，也可以选择收到租金后定投买入基金。

定投标的：我们选取的基金是有嘉实长子称号的基金——嘉实泰和000595，它不是市场业绩最好的基金，其实做定投你不一定要选市场最牛的那个基金，只要坚持投下去，就会有惊喜。

第一排黄色标识的栏目我给大家逐一介绍：

1、 定投日期，就是扣款日，如果遇到节假日是推后顺延的第一个工作日

2、 净值，表示的是定投那天该基金的净值，也就是意味着当天买入该基金的成本价

3、 买入份额是买入金额1万元除以当天净值得出的份额数

4、 定投日持有份额，就是指所有之前基金份额的加总

5、 累积投入就是从2016年1月开始加总的投入本金总数

6、定投当日持仓收益率就是总的持仓资产的收益率，账户里面可以看到的收益率

7、总盈利金额和第6项目相关，就是在当天账户里的全部利润数

8、单笔投入到5月26日的利润率，这个数据是指每一个定投日买入的1万元持有到2021年5月26日的收益率，这个是一个单笔收益率的概念。

数据表格我得到的结论有哪些？

1 、净值曲线分析

2016年1月开始到现在，我们发现虽然基金呈现波动状态，但是净值呈现螺旋式的上升，第一笔定投时净值是1.8，反弹了一段时间又回撤，即使到2018年12月的低点时，买入成本最低也是1.87，多数情况都是高于1.8的时候。

意味着我定投了很长时间（整整三年）都没赚钱，所以这几年是很痛苦的，特别怀疑人生，怀疑选择，怀疑价值观。但是不一样的是，虽然没赚钱，但是也没亏钱，这个阶段，我估计很多人一回到成本线以上就卖掉了，因为时间周期很长。

2 、基金份额研究

同一个基金，当净值在上涨时，同样本金所能买到的基金份额越来越少了，在生活中，过去我们10元可以买到3斤大米，但是现在我们只能买到2斤，我们会觉得购买力下降了，同样情况，虽然买的份额越来越少，但是因为基金上涨所以我们会越买越开心，而容易在高位加仓。

列出基金份额这个指标，其实是想表达，我们买基金要有一个资产的概念，就是越低买越开心的价值观，当我们手里资产不够多的时候，账面的利润其实是没有多大价值的。

3 、 定投感受

有人说定投我坚持几年了，不赚钱，亏钱出的。没错，这个表格里面如果2017年底2018年上半年没止盈，到了2018年下半年账户又出现亏损。

但是我们会发现到很快，到2019年3月份时账户就盈利了，而且随后的几个月里，账户的收益率很快的抬升，这说明什么问题？

之前在低位买的筹码越多，账户越容易赚钱，而且随着本金的增大，账户的绝对收益会非常非常多！所谓的厚积薄发就是这个意思吧。

4、 两个收益率比值的思考

我们仔细看每个定投日的持仓收益率和这笔投入的最终收益率，这两个数字是负相关关系，也就是说，定投当天，我们看账户的收益率是非常舒服的，账户的总值创了新高。但是看单笔资产的收益率，我们这天的这笔买入，可能就是阶段性的高点。

如果按照传统的投资思路，我们多数人都会在账户赚钱很多的时候，追加很多资金到我们的基金里面去，这个也是基金市场的常态，但是我们从最后一列数据就可以看到，买的成本越高，最后这笔投资的收益率就越低。

这个规律也不断的提醒我们的投资者朋友，看到账户创新高并且想大举加码投资时，要多一些怀疑，而当自己定投了很久还没有赚钱的时候，不妨多给自己一些信心。

5 、定投周期思考

A股有周期性，哪怕我们买的时候市场是相对的高点，买入后经历了市场的下跌，但是只要经过两三年时间，我们的定投账户要亏钱都是非常难的事情，而且随着时间的推移，账户的利润会越来越多，当利润逐步增多时，我们就不会害怕市场的下跌，会非常惜售手里的基金。只要低价买优质资产，对于未来的资产而言，就是赚钱的。

所以我们做基金投资，要用指向未来的角度来看待和决策。

6 、最后一栏，我列了一下每笔定投买入的1万元，如果一直拿到5月26日，单笔投资的收益率能去到多少？这个数字很惊人，我们发现越早买的收益率越高，而近期投入的，收益率相对低，甚至还有亏损的。

这个数字计算出来，是希望给朋友们更多的信心，就是我们在基金定投的日子里，每一个在成本线以下买入的日子，每一份坚持，在不久的未来，都是有很高回报的，这个给我们回报的，就是基金经理帮我们选的股票池，以及时间。

7、定投需要止盈吗？这个问题没有绝对的答案，我觉得应该根据不同情况具体分析。

比如工薪家庭可能在买房换房时需要把这笔钱拿出来，而且是短期内的一个安排，这种情况我们是建议设立止盈目标的，比如每达到10%的持仓收益率就止盈卖出同时不停止定投，这样保证我们的买入成本被平均，同时赎回的资金也让我们手里多了很多现金流。

对于收入能够覆盖家庭开支，有固定结余，且定投的资金短期都不需要拿出来用，这笔钱就是一个长期可以投的钱，比如家里短期不会换房，也没有其他大的开支的，那就可以直接做长期投资，持续买入即可，很多时候我们做理财的目标，仅仅是保持我们资产的购买力，多数情况下我们是不需要置换成现金的。

8 、适合定投的资金有哪些？

我们可以把基金定投当作一个存钱罐，不断的往里面投资，形成一个大的蓄水池。

生活中我们小朋友收到的压岁钱，还有我们给自己存的养老钱，这笔资金是十几年（距离小孩成年）以后才可能用到的，那么我完全可以定投买入封闭三年五年的基金，一方面我不用考虑赎回，另外一方面基金的规模稳定方便基金经理管理。

9、定投的收益率到底有多少？

相信这是每个朋友都很关心但是也没算过的题目，那今天来算一算案例中的收益率。

从2016年1月开始到今年的5月，我们一共投资了5年5个月时间，总的投资金额是65万，折算下来，相当于65万的投资时间是32.5个月（最早开始的那笔投资了64个月而最近那一笔仅仅不到1个月时间），也就是2.7083年，那我们拿到的收益率是103.08%，意味着我们这笔定投的平均年化收益率在38.06%！

我们不要忽视一个问题，投资是复利的，假设我们取出这笔累积数目高达132万的资金，未来的10年里，按照年化12%（过往很多权益基金的增长比例其实达到了16.8%，我们举例子把数字降低试试）的复利增长，五年我们就变成了232万。

如果再加上我们每个月存的1万定投经过5年后，又会得到一笔约132万左右的资产，我们的财富就达到364万的一个大雪球了，这个数字也是非常惊人的数字，有没有觉得攒钱其实是一件很开心的事情呢？

财富增长的秘诀，其实非常简单，你get到了吗？从现在开始，定投吧！