混沌与分形理论在期权上的应用

期权被誉为金融衍生品皇冠上的明珠，因为期权是风险等级最高、最复杂的金融衍生品，也是目前国际金融市场上交易最活跃的品种。有人比喻：股票交易像走路，2岁左右就可以学会；期货交易像踩单车，7岁左右可以学会；而期权交易像开车，要18岁才能学习。

即使交易老手，谈及期权亦是敬畏几分[捂脸]；光是几个英文单词如 DELATA(现在肆虐的新冠病毒的升级版，就叫德尔塔）、Theta 、GAMMA等等就让人头晕了；更别提那些繁杂、高深的数学公式了[流泪]；

更有甚者，布莱克—斯克尔斯—默顿定价模型（简称B-S-M期权模型）获得了第二十九届诺贝尔经济学奖；

不过，期权的价格走势纵然受制于诸多因素，但其内在的运行规律，仍然难逃自然法则的神奇之手，也就是混沌与分形理论了[玫瑰]

我们附图以上证50ETF期权的二个合约来展示（一个是看涨期权、一个是看跌期权）；

当您仔细观察这几个图表，就会发现即使期权的权利金的K线走势图表，亦完全吻合混沌与分形理论，与上证50指数呈现高度的自相似性。

这说明什么呢？我们可以运用混沌与分形理论，直接对期权的权利金的价格运行轨迹进行分析，就像分析国债期货一样，可以忽略那些让人头疼的DELTA 、Theta 、GAMMA等“希腊字母”了[捂脸]。

期权的交易具有本金小、风险可控（买方）、价格波动大等特点，可谓交易的蓝海市场，极具潜质！