茅系列集体扑街，惨烈

现在市场讨论最多的就是周期股的长牛逻辑和白马股的泡沫，不少人对风格是否就此切换争议很大。

如果说周期股的长牛逻辑，起码暂时还看不到长期的逻辑，上一轮周期的牛市是2017年。

一波炒完后跌了3年。

当时的催化剂是供给侧改革力度较大打压了上游供给端的产能，导致资源类产品集体涨价。

这一波周期性的行情，供给端没有出现任何问题，更多的是美联储放水太多导致大宗商品价格上涨，赚的其实是通胀的钱。

以白酒为首的消费类这几年赚的是消费升级的钱，说白了也是产品涨价，顺着这个逻辑，周期的暴拉也就显得合理。

大资金无非是嫌弃消费类公司涨的太多无从下手才另辟蹊径，为周期和低位股找一个上涨的理由。

这种切换是不健康的，持续下去会出大事。

首先是风格切换的过于迅速，周期、小市值、垃圾股的轮动几乎是暴涨式，有很多周期类的公司估值并不比消费低。

其次是这样的暴涨会引发抱团基金赎回，一旦大面积赎回过来追周期，那整个市场就稳不住了。

今天白马股跌的够惨烈，只要是知名度稍微高点的白马股基本都是大跌，白酒板块好几家差点跌停，连茅台盘中都跌了7%。

怎么说呢，这波调整也是正常的，去年买白酒的赚的实在太多了，现在跌的都是利润。

长远看，有效的回撤更有助于长期的上涨。不过，去年涨的太多的那群白马，今年肯定要降低收益空间了。

我手里持有的几家消费都是去年涨的不太多的，然后开年到现在也没怎么涨，所以今天跌的也没白酒猛。

消费的长期逻辑就是会持续涨价，今年大宗商品都在涨价也会带动消费类生活必须品涨价。

我对A股长期的行情还是比较乐观的，这里顶多震荡几个月后，优质的公司后面还是会涨回来。

开年到现在公募基金募集了几千亿资金，前段时间白马股加速爆拉的时候不好下手，现在跌下来了对他们来说反而是机会。

没操作，继续捂。