暴跌超过90%！曾经的华为核心供应商，还能靠什么翻身？

刚刚欧菲光发布了2021年半年度业绩预告，在今年上半年，欧菲光预计盈利3200–4800 万元，与去年同期盈利超过5亿元相比，同比下跌超过90%。

大家都知道，去年7月份，欧菲光被列入美国商务部的实体清单，理由是莫名其妙的“侵犯人权”，说是新疆工厂“强迫劳动”，反正得什么都扯上“新疆、人权”就对了。于是去年年底就传出苹果将欧菲光踢出供应链的消息，其实也说不上传出，欧菲光被列入实体清单后，作为美国公司的苹果，做出这样的决定也是情理之中。

但欧菲光自己也存在一些问题。在今年2月底欧菲光发布的业绩快报中，欧菲光表示2020年净盈利8.8亿元，同比还增长了72.7%。而2个月之后，4月份欧菲光又发布了一份业绩预告、业绩快报修正及致歉的公告，从净盈利8.8亿元突然修正后变成亏损18亿，这一下落差26亿无疑给公司股价以及投资者带来沉重打击。

然而这种类似的操作并不是第一次了。2019年1月31日，欧菲光发布业绩快报称，预计2018年将实现盈利超过18亿元；后突然在4月24日发布修正公告，大幅下调盈利预期；最终年报显示，公司年度归母净亏损为5.19亿元，从盈利到亏损，两者相差超过23亿元。

特别是今年的致歉公告中，欧菲光表示公司于 2021年3月12日收到境外特定客户的通知，特定客户计划终止与公司及其子公司的采购关系，后续公司将不再从特定客户取得现有业务订单。而这个特定客户大家都已经知道是苹果了，去年面对美国商务部的制裁欧菲光应该早已对这个结果有所准备。但实际的操作却让人感觉是发一个令人惊喜的预计盈利，调动市场情绪，硬拖住暴雷的时间，暂时稳住股价。

iPhone12系列后摄模组

虽然这样的操作符合证监会的规则，但对于信息来源单一的投资者而言，这何尝不是一次明面上赚取了信息不对称的利益。

当然，除了苹果以外，欧菲光的国内大客户还有华为、小米、OV等一线手机厂商。但核心客户之一的华为目前的状况甚至比欧菲光更为难过，海外业务基本归零，国内业务受限于芯片断供、代工无路等不断收缩手机业务。

欧菲光超薄潜望式手机镜头模组

而小米在最新的旗舰产品小米11ultra上，镜头模组供应商全部采用舜宇，没有看到欧菲光的身影，这也让我更加担心欧菲光未来在国内手机镜头模组供应链上的未来。欧菲光近年力推的潜望式摄像模组，在OPPO、vivo的旗舰手机上似乎开始逐渐放弃，而7p镜头的量产应用目前还没有看到相关产品上市。

不过从欧菲光南京工厂的状况来看，据我获得的消息，6月欧菲光工厂突然开始大量招产线员工，这或许是意味着下半年的订单有新的增长点。上半年业绩大概受到广州德尔塔交接过程中的运营费用、新业务还未落地、以及苹果华为等等大客户的砍单影响，下半年车载、智能手机、安防等业务或者会有不错的增长。对于我而言，目前欧菲光的股价个人认为还有一些下调空间的，但确实最近一年时间市场形势挺艰难，这样的业绩难以撑起这200亿市值，希望下半年会有新转机吧。