部分银行保本理财“清零”，钱为什么越理越少了？

大家好，我是老李。

今天我们来聊聊银行理财。

也许你大爷还是你大爷，但如今的银行理财已不再是原来的银行理财了。有关“多家银行保本理财清零，养老理财遭监管指导”的新闻一出，让不少投资者都不知所措，年中的基金和股票还没解套呢，这原先保本的理财竟然也不保本了？

理财也不保本了？

据21世纪经济报道，在对银行半年报进行整理以及近期各家银行理财的数据发现，不少银行保本理财已然彻底清零，国有大行和少数股份制银行仍有较大规模的保本理财存量，并且在继续续作老产品，但总体规模上均在逐步下降。

更不用说在此之前，已经出现过不少银行理财产品“强退”的情况。

在我们以往的认知中，银行的理财都是稳赚不赔的，不仅保本而且还保息，所以很多人就直接把理财产品当做存款来买。

但实际上，银行理财产品都是有风险等级划分的，即便是风险等级最低的PR1，其也是有着“风险”二字。

而这一切的源头都得从2018年的一项规定说起，随着2018年资管新规的落地，高风险的银行理财产品就越来越多，但是新规中有这么一条最重要的说明：不得承诺保本保收益，打破刚性兑付。

至此之后，银行理财产品便发生了翻天覆地的变化。

2018年4月27日，中国人民银行、证监会等4部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。

今年7月31日，中国人民银行发布消息称，按既有安排，资管新规过渡期将于2020年底结束。考虑到今年以来新冠肺炎疫情对经济金融带来的冲击，资管新规过渡期延长至2021年底。

即使资管新规延长了过渡期，但是就打破刚性兑付这条来说，是已经既定的事实。因此，各大商业银行专门为此成立了独立的银行理财子公司，用来处理各家银行之前的存量理财产品，以及银行之后将要发行和运营的理财产品。

当然，从银行的角度来说，理财如果不能保本，自然有助于避免成本收益倒挂对利润的冲击。

在以前，银行理财产品都是默认“刚性兑付”这一原则，因此预期收益率也会在一定程度上成为银行的负债成本。

但若是投资或是市场环境没有达到预期，银行便面临着风险管理上的巨大缺口，而在这种情况之下，银行便有理由去执行之前在产品合同中保留的提前终止权，不然很有可能导致成本与收益倒挂。

总的来说：对于银行保本理财清零，甚至出现银行理财亏损的情况，全都是打破刚性兑付而造成的，以后这种情况的出现只会越来越多。

亏损也许只是开始

换句话来说，也就是从今以后我们买到不保本的理财产品的可能性会越来越高，因此，踩雷的机会也同样会越来越高。

这可怎么办？

出路无非两条：

一、接受事实，胆战心惊的去买理财产品。

二、寻找更好的投资理财途径。

虽然从政策上来看，对于投资人来说已经没有了相应的本息保护，但是从风险溢价所带来的收益来看，反而是提高了。

一方面，个人投资者虽然需要自我面对产品风险，但同样过去赚取收益利差的不透明性消失了，产品组合是多少收益，投资者就拿多少收益；

另一方面，各家机构为了提高声誉，银行、券商、信托等资管机构也势必会加强市场调研能力，银行理财产品从“卖方市场”转向“买方市场”。

那么，到底如何选择可以替代的投资理财产品呢？在此老李有一些不成熟的建议可以给大家参考一下：

第一，挑选资管机构的时候一定要擦亮眼睛，优先选择大平台，投研能力强的。

第二，认真看理财的产品说明书。

资管新规禁止保本保息的同时，也要求了理财产品对于产品的投向需要透明化，要对资产的风险有着基本的判断，而不是盲目相信理财经理的销售话术，毕竟“中行原油宝”这种事谁也不想经历。

一般来说，像货币基金、短期理财这种，依然是风险比较低的投资产品；主要投资在股票类权益的产品，则风险仍然较高。

最后，还是那句老话，一定要注意“鸡蛋不要放在同一个篮子里”！

我们在选择资产品类或者同一资产时，这个方法都同样适用，比如固定收益类和权益资产类，我们就应该分别配置，比如定投基金、购买股票等等，当然，在同一资产内，也不要仅购买一个产品，以避免“黑天鹅”的发生。

毕竟，投资最重要的品质就是，靠谱！