行业龙头迭创新高！锂产品供不应求再持续一年（附股）

近期市场的关注点多在周期股上，但锂电基本面仍处于供不应求的状态。

21 年 8 月三元正极产量 3.49 万吨，同比+34%、环比+5%，主要得益于头部企业放量拉升；高镍产量 1.5 万吨，同比+257%，单月占比达到 43%。21 年 8 月磷酸铁锂产量 3.74 万吨，环比+7%；负极产量为 6.1 万吨，同比+60%，环比+4%；电解液产量为 3.9 万吨，同比+60%，环比+6%；隔膜产量 6.55 亿平，同比+132%，环比+2%。短期来看，原材料供应限制产能进一步释放，产业链仍然处于紧张状态；而主材行业投融资规模不断扩大，后市扩张态势明显，预计短期内供求紧张局面仍将继续维持。

离心机

1.定义

离心机是利用离心力，分离液体与固体颗粒或液体与液体的混合物中各组分的机械。离心机主要用于将悬浮液中的固体颗粒与液体分开，或将乳浊液中两种密度不同，又互不相溶的液体分开。

2.锂电中的应用

锂矿新能源行业是离心机的传统应用领域，离心机可以应用于锂电原料的固液分离。

3.国内外离心机技术

我国卧螺离心机工业起步较晚，但已经有部分厂家、在某些技术、性能方面，已经达到了国际先进水平，在某些专项技术上甚至已经超过了部分国外品质的离心机。但从我国离心机制造业整体来看，不可否认的是，我国离心机制造行业的整体水平与国外的离心机制造、新技术研发、尤其在整机可靠性、稳定性、使用寿命、装配精度、操作的灵活性、人性化、以及某些新技术的应用(主要是是新概念的应用)等方面等方面还存在一定的差距。建议国内离心机制造商能从多方面考虑进行设计、改进，使我国的卧螺离心机新技术应用、生产技术等方面得到进一步提高。

4.锂电设备投资机会

欧洲电动化进程加速，锂电扩建意愿明确。预计到 2025 年全球主要动力电池厂产能较 2020 年底增加约 1400Gwh，年均新增 280Gwh，对应 2021-2025 年全球锂电设备年均市场规模 300-400 亿元，年均复合增长率高达 40%。

宁德时代定增 582 亿加码锂电扩产，反映了龙头公司对未来电动车高景气度的信心。宁德时代发布公告，拟发行股票募集资金不超过 582 亿元，主要投向动力&储能电池募投产能合计 137GWh。公司目前已在全球布局六大生产基地，此次扩产规划下至 2025 年规划产能合计超过 600GWh。宁德时代大幅扩产反映了龙头公司对未来电动车高景气度的信心，具备标志性意义。

专精特新

1.定义

根据工信部的定义，专精特新中小企业是指具备专业化、精细化、特色化、新颖化四大优势的中小企业，专精特新“小巨人”企业是指“专精特新”中小企业中的佼佼者，是专注于细分市场、创新能力强、市场占有率高、掌握关键核心技术、质量效益优的排头兵企业。

2.百亿政策支持

2021 年 1 月 23 日，财政部、工信部联合印发《关于支持“专精特新”中小企业高质量发展的通知》，明确 2021-2025 年将安排 100 亿元以上奖补资金，分三批（每批不超过三年）重点支持 1000 余家国家级专精特新“小巨人”企业加大创新投入。

3.中小企业近年来在产业中地位弱化，现在或迎来拐点

2015年以来，除个别月份，大型企业PMI指数表现均优于中小企业，但2021年8月出现了微妙的变化，我们注意到中、小型企业PMI分别为51.2%、48.2%，环比提升1.2、0.4个pct，而大型企业PMI为50.3%，环比下降1.4个pct，这是疫情后首次大型企业PMI低于中型企业。我们判断与国家层面自2019年连续发布三批“专精特新”名单，并且配套相关财税、金融、人才引进等支持政策，鼓励中小企业走“补链强链”道路有关，中小企业在产业格局中的地位有望改善，这有利于激发经济活力、稳就业。

我根据以上逻辑，从基本面和技术面两方面入手，精选出1只股票，供大家参考：

中建环能（300425）

1）公司主营污水处理，后来央企入住成为实际控制人，大股东也在整合旗下环保资产，未来有望注入公司，此外，公司外延扩张，收购离心机资产，该子公司大已成为中国过滤与分离机械行业规模最大、产品品种与系列最齐全、最具竞争力和影响力的企业之一。

2）新股东入住后，业绩持续好转，在手订单持续上升，在建工程大幅上升，进入了扩产阶段。

3）技术来看，公司股价处于历史低位震荡，多次底部放量，资金介入迹象明显，近期回踩中枢，一旦向上突破，有望开启新一轮主升行情，底部堆量大概率是资金建仓行为。

参考资料：

20210425-光大证券-中建环能-300425-2020年年报及2021年一季报点评：技术创新持续，叠加中建集团支持保障公司长远发展。