军工持续高景气！业绩超预期低位股梳理（附股）

军工开始加速！

军工三季报继续“超预期”！

后文中也有相关案例供大家参考。

宝钛股份

1)公司发布2021年前三季度业绩预增公告：2021年前三季度，公司预计实现归母净利润为4.71亿元左右，同比增长94.96%；扣非归母净利润4.37亿元左右，同比增长96.49%。分季度看，2021Q3，公司预计实现归母净利润1.93亿元，同比增长94.11%、环比增长6.20%；扣非归母净利润1.83亿元，同比增长100.59%、环比增长12.64%。业绩超预期。

2)高端钛材项目投产，钛产品结构持续优化。宇航级宽幅钛合金板材、带箔材项目预计增产板材1500吨/年、钛带5000吨/年、箔材500吨/年；高品质钛锭、管材、型材项目预计增产钛锭10000吨/年、管材290吨/年、钛合金型材100吨/年；预计将于2022年3月完工，公司钛产品结构将进一步优化。下游领域维持高景气度，钛材价格重心有望继续抬升，公司高端钛产品扩建项目投产在即，产品“量增质优”提升公司盈利水平。

3)技术面上：股价经过一段时间弱势震荡整理，股价回踩重要支撑，有企稳拉升的态势,MACD指标底部金叉运行，红色柱能温和放大，迎来不错的布局机会，后市有望走出震荡上行的行情。操作上建议关注上次拉升高点压力。

三角防务

1)单三季度归母净利增长352.1%，盈利能力持续维持高位前三季营收7.66亿元(+90.14%)，归母净利润2.76亿元(+120.38%)。

2)公司是我国航空大型结构模锻件的主要供应商，2020年模锻件营收占比为86.84%，凭借400MN大型模锻液压机平台，可实现大尺寸难变形材料的模锻加工。公司目前承担了大型运输机和某新一代战斗机所有中大型模锻件的研制生产任务，并已形成了稳定的批量生产能力，同时参与了多个在研在役航发锻件研制工作。

由于我国正处于军机装备升级换代及规模上量的重要阶段，公司因深度参与重点型号的模锻件生产配套，业绩有望持续受益。布局高附加值航空制造领域，形成中长期业绩增长动能公司业务前瞻性强，产业布局纵深化，逐渐向等温锻造及蒙皮镜像铣等高附加值航空制造领域扩展。公司属于航空大型模锻件细分领域的主要承制商，承担大型运输机和新一代战斗机所有中大型模锻件生产任务，具有较高的资产、技术及市场壁垒，同时积极向高附加值航空制造领域延伸。

3）技术面上：股价前段时间经过一段弱势震荡整理，股价回踩重要支撑，最近又不错的拉升，MACD底部金叉运行，红色柱子温和放大，迎来不错的布局机会，后市有望走出加速上行的行情。操作上建议关注上次拉升高点压力。

参考资料：

宝钛股份(600456)钛行业维持高景气度，Q3净利续创历史新高_2021-10-12_兴业证券

三角防务(300775)2021年三季报点评：单季利润环比提升，业绩释放态势向好_2021-10-27_国信证券

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