1、社保基金三季度持仓动向曝光！

随着三季报密集披露，社保基金三季度持仓逐渐浮出水面；

据统计，社保基金三季度新进35只个股，增持28只个股；

其中，有12只个股社保持仓数量在5000万股以上，有3只个股有多家社保加仓。

2、社保基金大笔增持个股 涨幅惊人！

3、社保三季度大笔加仓公司深度梳理！

中国巨石

1）公司规划在“十四五”末实现热固粗纱/热塑短切/电子布均为 世界第一的目标，21H1末公司高端产品（热塑/风电/电子布）收入占比约 70%，随着 高端产品需求向好/公司相应产能投放增加，高端产品占比有望继续提升。

2）公司持续增加智能线占比，而智能线人均效率更高/吨成本更低，有 望继续带动公司吨制造成本继续下探，与同业差距继续拉大。

公司不断优化产品 结构，增加电子布产能占比，而公司电子布成本低于同业约 0.8-1 元/米（对应约 4000-5000 元/吨），成本优势远高于粗纱（粗纱成本优势约 1000 元/吨），随着电子布 占比提升，公司成本优势较同业有望进一步拉开。

3）公司海外布局优势凸显，相较 行业高景气延续，盈利成长性逐渐凸显，公司海外在产产能最大，21H1 为 30 万吨，在海外需求持续恢复，且海运费高 位/集装箱短缺情况下，公司有望直接受益。

中兴通讯

公司致力于从主流运营商向核心运营商的转 变，下半年集采项目中，高端路由器、高端交换机等均取得较好进展，5G 无线、核心 网、承载等关键产品的市场份额持续提升。

1）政企方面：紧抓企业数字化转型新机遇，持续加大 市场营销、渠道和方案的投入，服务器及存储产品前三季度营收同比翻番，已规模进入 金融、互联网、能源等行业。

2）终端方面：手机家宽双轮驱动，前三季度手机终端营收同比增 长约 40%，家庭信息终端营收同比增长约 90%。公司加强渠道建设，今年已新建成 4000 个零售阵地。根据中兴分析师大会披露，21 年终端预计出货量 1 亿部，超过 50%采用 自研芯片；预计国内市场年增长超 200%，海外市场年增长超 50%。

3）新业务方面：汽车电子 与一汽、上汽等多家车企达成战略合作，持续以 ICT 技术赋能车企。

天孚通信

1）公司依托现有成熟的光通信行业光器件研发平台，利用团队在基础材料和元器件、光学设计、集成封装等多个领域的专业积累，扩展为下游激光雷达和医疗检测客户提供 配套新产品，包括了基础元件类产品和集成封装器件产品，培养了新的高质量业务增长点。

在生产制造能力方面上，江西天 孚新工厂顺利搬迁并正式投入使用，同时启动筹划海外生产基地，以长期应对不同地区客户的个性化需求。

2）另一方面，公司 制定了信息化建设三年发展规划，全面升级建设 ERP、MES、PLM、 OA 等系统，让全流程端到端 IT 化，并借助 BI 分析系统提高数 据运营能力，为客户逐步建立敏捷、智能、高效的供应链保障。

参考资料：

中国巨石（600176）：盈利高增符合预期，行业景气有望延续-20211018_中泰证券

中兴通讯（000063）：固本拓新，第二曲线增长动能强劲-20211026_民生证券

天孚通信(300394)：业绩稳步增长，积极拓展激光雷达等新业务-20210909_太平洋证券