A股开启地狱难度剧本，或可留意软件、云计算、通信

今天这大涨一言难尽。

按照正常的剧本，应该是接下来缩量慢慢下跌，把人给磨出去，空间给打开。

这倒好，直接来地狱难度，大涨大跌，巨幅震荡，高低位大幅切换。

这么一搞，找不准脉搏、理不清逻辑的普通投资者，来回被套，后面有得受的，这就是直接把韭菜根都给刨没了。很明显的机构调仓换股行情。

早盘某些机构还在砸白酒，不知道咋的突然就拉起来了。

从高位板块出来的资金大概有四个方向：

1、大幅杀跌后的白酒，

2、高层会议传递利好消息的基建，

3、军工、新能源车。下面挨个分析

4、通信、软件、云计算。

白酒：盘中我也说了，反弹是给逃跑的机会，我不认为会出现趋势性的高低切换行情。

一个抱团开始瓦解，估值逻辑被质疑的行业，怎么可能会有大行情，也就部分个股有机会。你看上半年暴跌之后走出来的几个板块：顺周期、CXO、新能源车、半导体、光伏哪个不是景气度大幅改善，超分析师预期？其它的板块不继续往下跌么。

近期的白酒动销数据、部分消费行业发布的中报，不刚证伪行业景气度有问题嘛，怎么可能出现反转。最多就是杀过了，需要修复。

我还是那个观点，大消费下半年的介入方式只有一个——行业悲观情绪杀到极致，反复探底后在低点介入，长期持有。追涨介入或探底不充分时介入没有太多的意义。

医药：比消费好点，逻辑上、行业景气度上是没有问题的，主要是前几天出现了抱团瓦解的趋势，还是要看通策医疗的走势。通策的底没探出来之前，不太好介入。

整个消费板块的核心锚定——茅台；食品行业的锚定——海天味业；高估值医药板块的锚定——通策医疗；新能源行业的锚定——宁德时代。这些都是要时刻关注的。

基建：高层会议说要形成实物工作量，很明显的指向财政政策发力，加速基建的投资。但选出来的龙头是三一重工，我觉得有问题。本来工程机械就是景气度在走下行周期，一对冲后也涨不到哪去，龙头打不开空间，自然没大行情。

军工、新能源整车的逻辑就很简单，军工涨幅对比半导体等还不够大，新能源整车又调整了一波，就是前期核心领涨板块的补涨。

通信、软件、云计算：下半年的大逻辑跟上半年应该是一样的——景气度同比改善最大。

这两天我看了很多卖方的策略报告，上个星期都开始提工业互联网、云计算、数据中心、消费电子等方向了，天风证券直接就给出了——工业软件，再论全面看多。

这种极其容易被打脸的标题。

不过别人也是有根据的：前几天天风有份研报统计了所有大科技板块业绩环比改善幅度，云计算及应用、数据中心、医疗信息化是改善最大的三个板块。

7.30的高层会议给出的导向很明确——经济不行就靠基建跟放水拉动，下半年流动性大概率继续宽松，但进一步宽松的可能性不大。

成长板块的核心锚定就在于流动性，这不相当于直接告诉你成长风格下半年还能继续起舞嘛！

所以这时候就应该找业绩环比改善很大，市场还没有被充分演绎的高贝塔成长板块。

软件、通信、军工这几个板块首当其冲。

要跟大家说明一点，不要被各个论坛里的言论带偏了——不是所有的基金经理都无脑追高新能源、半导体，只是一部分风偏比较高的追了进去。

大部分的还是会考虑估值的问题的。他们想要入手大科技，只能沿着软硬件、消费电子这条路来挖掘。

今天我选择追进去，主要是因为我觉得可能会承接很大一部分高位溢出的资金，怕涨上去就没法买了。

提前打个预防针，目前这个点位追高买入，有短期被套的可能性，不过我会坚定持有。

7月份我砍掉军工被洗出去，最主要的原因还是确定不了流动性的底线、跟踪不到军工的具体数据。今天介入的这两个充分吸取了教训，不会出现类似的事情。

中证500、中证1000目前我打算等到成交量萎缩下来再介入。

至于介入的点位比现在高还是低这个不重要，最主要的是规避情绪带来的风险，目前这个成交量太刺激。