顶级投资顾问告诫：在所有熊市中，有两条规律

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告别庚子年，我们迎来了辛丑年。尽管许多人都不愿回忆刚刚过去的这个庚子年，但对于投资者来说，有些教训值得总结。

《华尔街日报》日前邀请了多位美国顶级投资顾问，请他们分享了疫情年的经验教训。无论未来经济形势如何变化，他们对高净值客户的忠告，都非常值得全世界投资者参考。

1.

纽约2050 Wealth Partners联席首席执行官Lazetta Rainey Braxton指出，投资者需要保持财务纪律。

疫情期间，外出旅游和就餐等及时行乐活动受限，让我们重新思考自己在这些活动上的花费。我们开始反思自己的过度放纵，并体会到适度消费和刻意积蓄的价值。

节省非必要开支，用省下的钱建立现金储备，甚至用于再投资，是富人的必修课。那些以挥霍为标志的“大款”，不是真正的富人。

财务纪律意味着，每个人需要反思自己的消费行为，艰难的人生经历，往往是促使人们改变消费习惯和消费心态的催化剂。

2.

圣路易斯Plancorp首席投资官Peter Lazarof指出，要战胜自己的防御本能。

投资的最佳时机，莫过于别人感到恐惧之时。2020年，人们面对的投资风险是前所未有的。为确保平安，人类被激发出防御本能，但遗憾的是，对于长期投资而言，这些本能作用有限。

一定要记住，在所有熊市中，有两条规律：

1.从历史上看，在市场下跌至少30%时买入股票，是一个很好的入市时机；

2.尽管所有熊市就本质而言各不相同，但共同点是它们终究都会结束，投资者必须愿意赔钱，只有这样才能赚取长期回报。

历史经验一再证明，如果能在别人恐惧时大胆买入，投资回报高于平均水平的机会就会上升。关键在于，克服人性中的防御本能。

3.

佐治亚州阿尔法利塔oXYGen Financial公司创始人Ted Jenkin指出，遗嘱的迫切性再度凸显。

没人能料到，刚刚过去的一年，世界范围内竟有如此严重的惨剧发生。人们从来不愿去想自己有朝一日会离开这个世界，这也是遗嘱问题往往遭到拖延的原因。但疫情年教会我们的重要一课是：你不想面对的事情，不代表不会发生。

无论你是像没立遗嘱的Zappos前首席执行官谢家华一样家财万贯，还是只有1万美元的普通身家，对你的家人来说，了解你对财产的分配愿望是很重要的，检查你的受益人名单也很重要。

提早谈钱并不意味着满身铜臭味，恰恰相反，这样才能证明你的爱与责任。请勇敢立下遗嘱。

4.

俄克拉荷马州Exencial Wealth Advisors合伙人Jared B. Snider指出，个人财务状况，直接反映了你的价值观。

疫情年发生的种种事件，从根本上提醒了人们，为什么要做财富管理。许多人将个人财务与生命中最重要的事重新联系起来：他们如何使用时间，他们的钱如何为家庭生活提供动力，他们的投资推动了哪些项目……

人们必须明白，对个人财务的规划，取决于我们最珍视的东西，一味谈论保值增值，只会让人们迷失目标。

经历过2020年，许多人明白了自己应该重视什么。对他们来说，与财富相关的一切，都应该回归到一个核心目的——过自己想过的生活。没有价值观的财富管理，是没有灵魂的。

5.

瑞银集团高级投资组合经理/国际财富管理顾问Jessica Guo指出，不要幻想“这次有所不同”。

小说家爱说，阳光底下没有新鲜事。投资何尝不是呢？

看着市场经历大幅调整，总是让人神经紧张，因为投资者发现，越来越难分清哪些行情是经济面的影响，哪些是消息面的结果。当经济低迷是由疫情引起时，原本混乱的思维中又增添了一丝幻想，直觉似乎在说：“这次有所不同。”

可事实是，投资者在管理投资组合的原则上，应该保持不变。在看空论调甚嚣尘上时，那些已经遵循合理资产配置原则且拥有流动性策略的投资者，应克制住下达卖出指令的欲望。

因为绝望，投资者纷纷在3月市场跌至谷底时选择平仓，从而错过了4月开始的、意想不到的快速反弹。

从长远来看，重要的是留在市场的时间，而不是对入市时机的选择。

6.

宾夕法尼亚州Walsh & Nicholson Financial Group高级财务顾问Brian Walsh Jr指出，要学会把鸡蛋放在三个篮子里。

新冠疫情引发的经济衰退再一次证明，每个投资者都该有一个良好的投资计划和投资策略，这样就能经受住一切考验。

当投资者重新思考如何进行投资时，三个篮子的投资策略是一个明智的方法：

1.第一个篮子是短期资金，由现金或短期债券构成，应该能满足一到两年的开支需要；

2.第二个篮子是中期资金，应该存放两到五年内不需动用的资金，比如核心债券基金；

3.第三个篮子存放的是长期资金，应由至少五年内不需要的资金组成，这部分资金可用于投资股票。

把鸡蛋放在三个篮子里，既可以让投资者为任何可能发生的短期风险（如疫情引发的经济衰退）做好准备，同时又不会牺牲投资组合的完整性。

7.

纽约Next Gen Personal Finance教育拓展部总监Yanely Espinal指出，每个人都应该开发多重业务线。

正如投资顾问建议你在账户中配置混合投资、最大限度降低股市风险一样，拥有多种收入来源也至关重要。

对于中产阶层来说，运用科技手段创造新的收入来源，比如撰写博客、兜售在线课程、撰写网络小说、发布视频内容、提供辅导或咨询、开设网店、着手投资等，是增强自己抗风险能力的关键。

同样，企业主也要确保不同的收入来源，以防某条业务线断链后，企业不至于完蛋。

总而言之，多元化适用于人类经济活动的每个角落，而非仅仅适用于金融投资。

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撰文 夏言