“碳减排”，仍会是资金炒作题材的最大驱动力

2019年，资金热炒大科技。

2020年，资金热炒大消费。

2021年至今，资金热炒“碳减排”。

其实，“碳减排”仍会是资金炒作题材最大的驱动逻辑，不仅是今年，明年也会如此。

至于产业链原材料价格和中间品与产成品之间的“剪刀差”只是经贸逻辑，比起“碳减排”来说，属于小巫见大巫，为什么这么说？

最简单的道理——“碳减排”做不好，负面影响是不可逆的，生产过程之中产生的二氧化碳不会因为经贸盈利多了1%，就能自动减少1%，其中道理不说自明。

目前来说，“碳减排”涉及的钢铁、煤炭和电力等主要行业的减排技术尚未成熟，权宜之计的方式就是——减产限产，这属于“碳减排”初期的客观现象，或者用更熟悉的表述是——必经阶段。

在股市之中，资金就会因此炒作供需关系，比如炒大宗商品涨价就是炒供需关系，不管“剪刀差”与否，还是供需关系的逻辑，也就是说，“碳减排”的初期会有炒作供需关系的时候，但是并不会炒个不停。

长期而言，资金炒作的立足点会转向两条更为核心的主线：其一是减排技术，其二是减排替代。

稍微展开讲一讲，首先，减排技术方面，在钢铁、煤炭和电力等主要减排行业之中，谁先掌握了减排优化技术，自然会有更多的拓展潜力，就会成为资金炒作的对象，比如钢铁行业之中的钢铁企业优化了炼钢技术或是率先研发了减排技术，炼成一吨钢或精钢比其他同行能少排放多少多少吨二氧化碳，对这样的企业而言，就具有核心竞争力，也会有成为资金追捧的“碳减排”龙头的潜质。

其次，减排替代方面来说，就是具有替代作用的原材料或生产工艺或生产方式，有逆袭成为主角的潜力，比如现在是主角的煤电减产限产了，那么，光伏发电、风能发电、水能发电等之前非主角的替代方式，就有了成为主角的机会，或者是低碳环保的减排创新技术的研发商就有成为热炒对象的潜力。

总结而言，在2021年余下时间和2022年，“碳减排”仍是最核心的主题，只不过，资金的炒作始终是以轮涨的模式，所以，节奏还是要踩对。

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