服务行业数字化新基建需要大量市场主体参与，作为本地生活服务电商平台的美团，无疑会在这些企业的数字化转型中扮演重要角色。

作者：李可乐

微信公众号：略大参考

一家公司的商业价值比较容易用数字衡量，例如营收、利润、市值等，但它的社会价值却往往难以量化。

美团目前已经进入了一个全新的阶段——社会企业阶段。秉承着“让大家吃得更好，生活更好”的企业使命，美团正在将就业发展、产业合作、社会责任融为一体。

关注社会学领域的学者，近年应该会关注到的现象是90后的进城务工人员，在职业选择上更喜欢骑手、快递员、网约车司机等服务类职业。

国家统计局的数据也显示出了上述趋势，2019年中国2.9亿农民工，从事服务行业的人数占比51%。

离家更近、就业形式灵活、高于预期的薪水等因素，令服务业对年轻一代的进城务工人员更具吸引力。显而易见，能以数字化技术提升服务行业基础设施的企业，更能帮助解决社会大量剩余劳动力。

以外卖行业为例，美团有399万骑手，覆盖2800多个县市地区，一万多个站点。他们当中45.7%的骑手，月均收入在4000到8000元之间。

当然，美团支付给骑手的订单费用，只是平台生态价值的体现之一，从刚刚发布的三季度财报，能看到更多美团平台生态之间的正向协同效应。

1

11月30日，美团公布了2020年三季度财报。总收入354亿元，同比增长28.8%，达到今年以来的最高增速。经调整净利润上涨5.8%，至20.5亿元。

外卖依然是美团最大的收入来源。本季度，美团外卖实现营收206.9亿元，较去年同期的155.8亿元增长32.8%。经营溢利从2019年第三季度的3.3亿元翻倍至7.7亿元，经营利润率也由2.1%提高到3.7%。

疫情爆发前，美团外卖的营收增速基本在40%左右。本季度虽然略低一些，但考虑到规模扩大本就会导致增长放缓，外卖业务可以说正在走出新冠阴霾。

来源：「略大参考」整理美团历年财报

对于平台上的用户、商户和骑手而言，他们在三季度和美团的关系又发生了什么变化？

用户黏性更高了。本季度，餐饮外卖的交易笔数达到32.1亿笔，平均每日达到3490万单，同比增长30.1%。每笔订单的价格也增长至47.4元，增幅4.5%。

夏季是外卖旺季，夜宵、下午茶等更多类别的商品受到欢迎。美团扩大了夜宵品类的商家和商品数量，并在深夜时段增加夜宵商户的曝光率。奶茶则是下午茶订单迅猛增长的主要功臣。美团借七夕等节假日和珍珠奶茶主题的营销活动，进一步拓展了平台上珍珠奶茶的商品规模。

变现率的下降意味着商家整体负担有所减轻。不仅如此，他们的开销结构也正在发生变化。佣金收入在外卖业务中的占比下降至88.2%，来自在线营销服务的营收比例则提升至11.6%，高于去年同期的9.6%。

美团一直试图在拓展外卖业务新的增长点，线上营销服务因此被给予厚望。除了自身的营销产品必须物有所值外，还需要持续刺激商家的营销需求，毕竟绝大部分餐厅尚未意识到平台广告的价值。

本季度，购买广告服务的商家数量及单个商户的购买金额均有所提升，共同推动外卖在线营销服务收入同比增长60.1%，达到24.1亿元。

骑手收入增加了。美团在本季度的总成本达到245.8亿元，较去年同期的179亿元增长了66.8亿元。这其中有40亿元都源自骑手成本的增长。

进一步研究，本季度外卖订单量较去年三季度增加7.4亿单，以40亿元的骑手成本增量估算，美团支付给骑手的费用为5.38元/单。这一数字在2019全年为4.71元/单。

不同于阿里、京东等实物电商平台，只需要平衡买卖双方的利益；作为服务型电商，美团还必须保障、维护骑手的权益，毕竟由399万骑手构成的即时配送网络才是他们成功的基石。

本季度，美团就在用户体验和骑手安全两者间做了进一步平衡。智能调度配送系统在配送时间和任务分配上为骑手提供更多弹性，以应对送餐途中诸如恶劣天气和交通严重阻塞等意外问题。同时，安全指标也被列入对骑手的奖励评估中。从原来的送单奖励转向综合考虑合理单量区间及安全指标的奖励，让骑手在保障安全的同时，获得更实际的回报。

2

再来看看美团其他业务在本季度的表现。

三季度，美团到店、酒店及旅游业务实现营收64.8亿元。虽然只有4.8%的同比增幅，但这却是疫情爆发以来，该业务的首次实现正成长。

利润的增长则要高的多。27.9亿元的经营溢利较去年三季度的23.3亿元增长19.5%。经营利润从37.7%升至43.0%。

来源：「略大参考」整理美团历年财报

本季度，到店业务的佣金、在线营销服务收入，以及酒店间夜量均出同比正成长。在疫情逐步稳定的第三季度，美团通过各种促销活动加速行业复苏，吸引宅家数月的消费者走出家门。

6月29日，美团“玩美季”正式拉开序幕，来自上海、成都、宁波、佛山、无锡等全国1000多个城市的15万商家参与其中。理发、美容、医美、KTV、密室等188个品类、全场5折的优惠、贯穿整个7、8月，无论是从覆盖范围、优惠力度还是活动时长来看，这次促销都可谓是历史之最。

美团的新业务在本季度实现营收82.3亿元，同比上涨43.5%。收入虽然涨了不少，但亏损也在加剧，-20.2亿元的经营溢利较去年同期的-12亿元大幅增加。

来源：「略大参考」整理美团历年财报

财报披露，新业务的亏损主要因为食杂零售业务以及若干新业务的扩张导致。

作为美团万物到家战略的一部分，“美团闪购”平台的交易额在本季度实现较大增幅，鲜花、药品等品类成为驱动交易额上涨的主要动力。王兴在电话会议中披露，药品的日交易额同比增幅达到80%。“美团买菜”在7月登录广州，并继续深耕北京、深圳等现有市场，扩大覆盖密度。

美团在三季度最受外人关注的动作，当属7月上线的“美团优选”。该业务由美团高级副总裁、S-team成员陈亮负责，定位下沉市场，是美团“Food+Platform”的战略中，在本地生活服务领域的一次新探索。

9月3日，“美团优选”公布在年底前实现覆盖千余市县的“千城计划”。而根据36kr整理，截止到11月20日，美团优选已经覆盖23省191座城市。

3

本季度354亿元的营收和20.5亿元的经调整净利润，均高于彭博分析师的一致预期（营收340.7亿元；经调整净利润10亿元）。但股价反应却较为平淡，12月1日，美团股价下跌0.48%，以288.6港元收盘。

净利润增速放缓，成为投资人的主要担忧。毕竟净利润增长在上季度还有11.0%，本季度只剩下5.8%。

新业务在本季度亏损扩大，是利润放缓的罪魁祸首。但从另一个角度看，这同样显示了美团已经找到了明确的未来发展方向。毕竟他们在外卖、团购等已有领域已经占据了用户心智，寻找公司的第二增长曲线才是更为重要的关键。

“‘美团优选’现在是我们整个业务的优先战略领域”。王兴在分析师交流会议中如此说到。

送货上门的“美团买菜”具备更好的用户体验，适合在一、二线城市展开。侧重于性价比和价格敏感型用户的社区团购模式，有利于美团在下沉市场扩大影响，覆盖传统电商难以实现次日达的地区。更具多元、复合的模式无疑可以满足更多类型的消费群体，共同构建了美团在生鲜领域的布局。

社区团购是是美团再一次追求业务协同效应的孵化尝试。“美团优选”，能够进一步提升用户对平台的黏性。就像用外卖的高频业务获客，再给酒店、文旅等业务导流。

美团可以在每一个城市，都有非常庞大的消费群体和高频的粘性，而且各个本地业务之间的转化也很庞大。

一位长沙本地的社区团购团长说，滴滴补贴最猛，多多抢团长最凶，美团给团长的提成最高，而且美团平台的流量还能给团长一些支持。

其实美团带来更多的，还是服务行业许多流程和标准的提升，比如骑手的运行制度，到店餐饮的标准，进入美团外卖商户的标准等等。这些标准化的举措和庞大的配送系统，共同构筑了美团推动行业数字化的基础设施。

今年初，受疫情影响，服务业内大量线下商户停滞经营2-3个月。但得益于线上业务，部分商户在逆境中获得了生存和发展空间，对维持居民日常生活发挥了重要支撑作用。

中国连锁经营协会调研数据显示，67.6%的餐饮企业计划在疫情结束后优化供应链或加速数字化转型。服务行业数字化新基建需要大量市场主体参与，作为本地生活服务电商平台的美团，无疑会在这些企业的数字化转型中扮演重要角色。

这正是美团作为一家社会公司的基本逻辑，也是它的生态对于整个的行业的价值。