2020年，最关键的时刻来了

作者：刘晓博

对于2020年来说，两个最重要、最关键的时刻即将到来。

这就是美国大选的最后阶段，以及中国的十九届五中全会。

先看美国大选。投票日在11月3日，未来两周是最关键、最敏感的时候。

受大选前多变的“政治气候”的影响，道琼斯指数最近也明显偏弱，处于缩量观望状态（下图）：

至于A股的上证指数，走势也基本相同：

今年的大选，堪称美国历史上最另类的选举。特朗普的“非主流”风格和多变的想法，让大选接近于一场闹剧。

之前我预测：大选前两周左右，特朗普会有大招抛出，或许跟中国有关。所以建议大家半仓或者轻仓，等待大选接近投票日的时候才开始加仓。

那么，特朗普的大招抛出来了吗？

已经抛出来了，是不是全部，尚未可知。

10月1日中国国庆节的这天，特朗普宣布感染了新冠肺炎，然后乘坐直升机紧急入院。3天之后，在经过“瑞德西韦+地塞米松”的治疗之后，宣布痊愈重返白宫。这个事件是否就是特朗普的大招，坊间议论颇多。

因为特朗普上台以来最大的执政漏洞，就是应对新冠肺炎不力。通过自己“感染——抗疫——痊愈”，一方面可以证明身体健康，还可以证明疫情不可怕，降低邮寄方式投票的必要性，为自己民调翻盘创造条件。当然，这到底是事实还是阴谋论，有待历史的验证。

有人说，以美国的制度，特朗普染病和痊愈这件事很难造假。但你要知道，奥巴马时代击毙拉登也是言之凿凿的，但特朗普却说“拉登并没有死”。由此可见，历史很难有真相可言。

另外一个大招，是特朗普方面连续曝光了拜登父子“腐败”的证据。事件跟拜登的儿子亨特·拜登修电脑时，泄露个人邮件有关。这些邮件或许可以证明拜登的儿子跟乌克兰的能源交易中，不正当获利。据说，后面还将有猛料曝光，而且还会有“令人恶心的照片”公布。

特朗普趁热打铁，公开称拜登为“罪犯”、5年前就应该被抓了。

民调显示，这个大招抛出之后，拜登的民调下降了2个百分点。如果未来能拿出更多的证据，证明拜登跟儿子的生意有关，真的有可能逆转民调。

在北京时间10月23日上午，特朗普还将和拜登举行第二场、也是最后一场辩论。

总统竞选辩论委员会宣布，担任辩论主持人的是全国广播公司记者克丽丝滕·韦尔克，议题包括气候变化、新冠疫情、种族和国家安全，以及“领导力”和“美国家庭”。

很显然，新冠疫情、国家安全、领导力这三个议题，都会涉及到中国。到时候特朗普会抛出什么大招，尚不确定。

从目前情况看，拜登父子的“腐败案”、美国经济问题等，都比中国议题更重要。因为这更能影响选票。但中国议题也非常重要，至少可以排名第三。

基本上过了本周，大选对A股的影响将逐步递减，并在11月3日终结。最后的影响是选举结果，但今年的结果或许要推迟几天才能知道。

其实谁当选并不重要，因为共和、民主两党对华政策不会有大的差异，无非是先做哪些、后做哪些的问题。

十九届五中全会将于2020年10月26日至10月29日在北京召开。主要议题包括研究制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标。

此前高层已经提出了“以国内大循环为主体，以国内、国际双循环相互促进”的新的发展格局。说白了，就是要高度依赖内需。通过打造强大国内市场，来解决中国经济增长动力的问题。国内市场大了，就可以减少对国外市场的依赖，还可以用市场换市场、用开放换开放，保证中国留在世界主流贸易体系内。

所以“十四五计划”非常重要，它将体现新发展格局带来的重大影响。比如会更加注重内需、注重核心技术、重视高端制造业、注重产业链的完整性，也会更加注重国家安全、中西部均衡发展等。还会有外交上的一系列变化，以及治港、对台政策的新变化。

其中如何提高居民收入、消费水平，如何对待房地产，如何对待城镇化，都非常值得关注。

总之，未来半个月是2020年最关键的半个月。这两件大事，都将对我们的投资带来深远的影响。

预计美国大选之后，A股会有一波新的行情，并有可能在年底到明年一季度期间，创出近期的指数新高。