本周市场回顾（8.14日）

一、指数情况

上周末复盘提醒大家：

“代表大盘的沪深300指数，

走势明显强于双创板。

情绪拐点或许很快就到了。”

本周继续强化这种风格，

在上证、沪深300、外盘

周线都出现反弹的情况下，

双创板继续大规模杀估值。

短期看，均衡态势还会延续。

单天走势和上周差不多：虎头蛇尾，

差别点在于：双创板比上周还弱。

双创板的节奏很难踩准，

建议均衡策略，不要轻易博创指反弹。

二、资金面

1.央行动向：

本周央行未投放资金。

公布的7月金融数据全面弱于预期。

社会融资规模增量10600亿元，

预估为17000亿元。

货币供应量M2同比增加8.3%，

预估为8.7%，前值为8.6%。

新增人民币贷款10800亿元，

预估为12000亿元。

考虑经济下行和地方债发行需要，

预期Q4货币政策会偏向宽松，

周一的MLF操作可以关注，

也许有超预期动作。

2.外资动向

外资周线没啥波澜，

日线和大盘一致，前高后低。

子弹持续乱飞，外资有点心慌。

3.主力资金动向

上图已经非常明显：

主力看空，导致个股踩踏。

三、市场情绪

1.融资总额变化

市场情绪弱于上周，

但融资活跃度整体还算平稳。

2.融资融券比

多头快速下滑，周四有弱反弹，

全周看，多方情绪依旧疲软。

四、行业情况

1.行业ETF情况

本周走强的行业：

周期、金融、地产。

走弱的行业方向：

医疗、信息技术、半导体。

芯片已经连续第二周走弱，

目前依然处于高位，估计还得调，

信息技术和周期还可留意。

地产重点聊聊。

龙头估值普遍跌破净资产，

处于绝对低估位置。

但买地产ETF基金并非好选择。

此行业已沦为夕阳行业，

行业整体向下，龙头效应明显。

有耐心介入地产的伙伴，

可考虑分步配置低杠杆的龙头股，

比买地产行业基金靠谱。

2.主题ETF情况

本周主题比较乱，说明市场方向不明。

但整体特点：走强的是低估值轮动。

走弱的主题以赛道为主。

五、个股机会

1.外资本周加减仓情况

歌尔和阳光电源在我持仓中，

产业逻辑上，储能和果链还有空间。

三一和三花智控下周我会重点看。

近两周外资净流出的股票，

有个共同特点：外资重仓股。

较合理的解释是：

原本重仓A股的某些境外大资金，

因为内外部的某些事件，

持续且无差别减仓其重仓股。

这就解释了为何茅台当前价位，

反被大规模卖出。

与估值无关，和外资仓位策略有关。

2.本周机构调研名单

三花智控同时受外资和机构关注，

石渔已经加入自选中，

下周考察中重点：

外资买入是否具备持续性。

数据来源：Wind，仅供参考

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