M2增发、物价上涨、贷款增加，央行公布的经济数据你看懂了吗？

随着时间走到1月中旬，在1月12日，央行公布了一些2020年的重要经济数据。

1、12月末，广义货币(M2)余额218.68万亿元，同比增长10.1%，狭义货币（M1）余额62.56万亿元，同比增长8.6%，流通中货币(M0)余额8.43万亿元，同比增长9.2%，全年净投放现金7125亿元。

2、2020年末社会融资规模存量为284.83万亿元，同比增长13.3%。

3、2020年全年人民币贷款增加19.63万亿元，同比多增2.82万亿元，分部门看，住户贷款增加7.87万亿元。

4、2020年社会融资规模增量累计为34.86万亿元，比上年多9.19万亿元。

而根据国家统计局数据显示，全国居民消费价格开始上涨，人民币也持续走高。

这会给我们带来什么影响和启示？

我们先来听听单仁资讯集团董事长，央视凤凰特约评论员单仁博士的观点。

M2增幅可观，意味着接下来的2021年，各类资产价格会趋于增长

根据央行的统计，2020年全年住户贷款增加7.87万亿元，其中，短期贷款增加1.92万亿元，中长期贷款增加5.95万亿元。

短期贷款的期限是少于等于1年，主要用于个人消费，也包括企业的流动性贷款

中长期贷款又称为项目贷款，一般超过5年以上的贷款，用于新建、扩建、改造、开发、购置等固定资产投资项目的贷款，房地产贷款也属于项目贷款范畴。

值得一提的是，12月主要由居民房贷构成的居民中长期贷款出现了7个月以来的首次同比少增。

这说明国家在控制住房贷款增长。

12月企业中长期贷款，保持同比较大幅度的增长，意味着政策对制造业投资的支持。

而2020年M2增速较高，说明到2020年末，整个市场“不差钱”，无论是企业还是个人，能获得更加宽裕的贷款。

M2新增贷款有三个主要去向，房地产、投资和一般消费。

中国M2从1998年到现在的增长速度和房价的增长有着潜在的关系。

以一线城市的房价来看，中国的M2的增速刚好等于一线城市房价的增长幅度。

目前全国各地房地产不温不火，无法吸纳的新增货币量，而股市显然成为大量资金的藏身之地。

随着中国国内疫情得到有效的控制，以及疫苗的加速研制与接种，国民经济生产已经逐渐恢复。

世界各国对中国的不断看好，人民币也在今年大幅升值，大量外资涌入中国，投资股票市场，也将是2021年中国经济新的增长点。

但是中国股市目前的存量以及中国股市过去的无良表现，使得股市并不能完全吸纳如此多的新增货币量。

那么剩余的新增货币量就得流向其他地方，从长远来看，房地产投资红利阶段已经逐渐落幕，M2持续增发，需要寻找并投资下一个“房地产红利”领域，各种消费品物价就是一个好地方。

所以，从过去20年的经验来看，2021年，从各种资产、股市到一般消费品的价格上升，是必然的结果。

希望各位最好准备。

那么，资深投资人，单仁行专栏作者宋子老师是怎么认为的呢？

随着货币政策逐步回归常态，12月份社会融资、M2、M1 增速均明显回落，流动性转向进一步得到确认。

但信贷总量不弱、结构上企业中长贷继续保持高速增长，反映出结构性政策对实体精准滴灌作用，整体经济仍在稳步修复。

我们从企业需求和货币政策两个角度和大家分析：

一、企业需求支撑信贷同比改善，但居民贷款已明显走弱。

12 月新增人民币贷款1.26万亿元，同比多增 1200亿元，存量增速为 12.8%，与上月持平。

具体看，实体企业部门是信贷改善的主要贡献力量，本月企业贷款同比多增1709亿元，其中企业中长贷同比多增1522亿元，连续10月同比多增1500亿元以上，企业融资需求不弱。

同时受严监管影响，部分表外票据业务转入表内，导致本月企业票据也同比多增3079亿元。

但居民部门贷款同比减少824亿元，为近十个月以来首次同比下降，受居民消费偏弱和房地产调控趋严影响，居民短贷和中长贷均有所下降，分别同比减少493和432亿元。

二、货币政策展望：继续缓退坡，流动性维持紧平衡。

未来国内经济“爬坡”与政策“退坡”格局仍将延续一段时日。

流动性维持紧平衡是货币政策主基调。

但疫情变化仍存在不确定性，国内消费意愿偏弱，货币政策大概率“缓退坡”，不会出现政策断崖。

1、量的方面，降准的概率极低，预计2021年M2和社会融资会分别降至10%和12%左右；

2、价的方面，预计2021年上半年之前降息基本没有可能，国内利率大概率先波动上行后回落，流动性最紧时点或在第二季度。

3、结构方面，央行将继续强调定向发力，对中小企业实现精准滴灌。

最后，我们来听听另一位企业家、单仁行专栏作者士老帽老师的看法。

当日历翻到2021年1月15日，这一年，日子就过去了1/24。

数据显示，在1990年1月1日那一天，上海出生人口是2784人；2021年的这一天，新出生人口仅有27人。

上周，在北京某施工现场，一个原本造价23万元就能够完成的工程，涨到了45万元，依然找不到分包队伍。

前天是极具标志性的一天，53度飞天茅台突破了3000元一瓶的大关，茅台股票更是报收2160元/股，达到了历史最高。

昨天，海关总署发布数据说，2020年我国外贸进出口总值32.16万亿元人民币，同比增长了1.9%，全年进出口总值创历史新高！

接下来的这一年，每个人，每一家企业，仍然会用自己的方式，与世界对抗，试图在交换、转移与沉淀中，努力地活着。

多元而独立的企业家，越来越清醒意识到，有情怀是不能当饭吃的，创业者的情怀，不能先于功利主义存在。

“盲人摸象”的认知现象，与“夏虫不可语冰”的经验现实，都建立在杜润生先生的话之后：中国的事，不在于你想要干什么，而在于只能干什么；不在于你想要怎么干，而在于只能怎么干。

未来，一个分而治之的世界，不属于80后，不属于90后，也不属于00后，它只能属于“脸皮厚”。

企业家唯有理论与实践相结合，企业符合国家十四五规划的战略要求，才有发展的战术可能。

电影《一代宗师》里讲：人活在世上，有的人活成了面子，有的人活成了里子。

每一个“面子”，都是拿出专业知识、加上个人领悟的“术”，在社会公约之下完成自己的使命。

不同职业的里子，是不同行业与专业性，自我需求与敬业，社会政治与奉献三个方面的不同组合。

对于那些规模化、标准化的大公司，大概率结果就是“瘦死的骆驼比马大”，能比其他企业苟延残喘的长一些罢了。

科斯定理讲：一件东西最初在谁手里并不重要，只要是自由交易，它终究会落到对它的价值评估最高的那个人手里。

那个人是谁？该怎样去做？不外乎呈现下面的表现：

第一是创造影响力；

第二是要赚到钱；

第三是要投资资产；

第四可能的话借壳上市；

第五吗？如果真的很有钱，记得做公益和慈善……

托尔斯泰说：一个人要真正强大起来，就必须“在清水里洗三次，在碱水里煮三次，在盐水里腌三次”。

所以，生命中的任何挫折都是来成就你、帮助你的！

你看，那些来成就谁，帮助谁的挫折，正铺天盖地的涌来。

你准备好了吗？

责任编辑丨罗英凡