别纠结了 每一次下跌都是调仓换股的好机会

大势研判

最近有个特征，市场调整的时候，主线就会更加集中。市场上涨的时候，热点又会散，轮动变快，操作性反而比较差。昨天是调整的一天，涨跌家数比只有25%左右，但是狐狸的大多数粉丝朋友，昨天是吃肉的，做的好的甚至是吃大肉。

强势板块

这其实也不奇怪，因为狐狸每天在叨叨的那些强势板块，特别是光伏行业，又大涨了，而且在刷新高。提示的业绩线，服装、锂电池表现也很强。但是上证指数也是实实在在的跌破了5日均线，这主要是上海市场的权重表现确实不给力，特别是银行、保险、地产表现较差。这与最近的二季度货币政策会议有关。和一季度例会相比，二季度例会对“稳”的重视明显上了一个台阶。央行在二季度例会新闻稿中指出，稳健的货币政策要灵活精准、合理适度，把握好政策时度效，保持流动性合理充裕，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，保持宏观杠杆率基本稳定，维护经济大局总体平稳，增强经济发展韧性。这种措辞中，有种货币政策转“鸽派”的味道。在央行二季度例会表述中，不难看出央行对中长期国内经济复苏不及预期的担忧和对‘大局平稳’的重视。有机构分析人士表示，这表现出了央行维持流动性宽松的态度，对下半年资金面长期平稳的预期可以更加乐观，货币政策边际转松概率正在加大。狐狸的大致理解是，这种宽松预期意味着低利率状况仍将延续，这就再次压制了银行的利差空间，对银行、保险行业形成一定程度的偏空影响。但是对市场而言，不是坏事。代表新经济的方向，仍将获得资金的关注。包括科技、光伏、新能源汽车，服装代表的是国产潮牌的崛起，这些行业，依然在走上升趋势，维持趋势性看多。

操作策略

我依然认为上证指数跌破5日均线是要调节奏的。很多投资者可能每一轮市场刚刚下跌的时候，都舍不得。等跌深了，一恐慌一砍仓反而卖在了最低点上。相对于这种情绪化的操作方式，狐狸主张在指数调整初期就不用太过纠结，但是在选择上必须注重，非恐慌性下跌弃弱从强的原则。要相信，每一次弃弱从强的调仓行为，最后都是不亏的。也就是说，只要预期不是大盘见大顶的这种状况，上行趋势下的小级别调整，主要原则就是弃弱从强。把手中主动回调的，趋势走歪的品种减仓或卖出，保留趋势好的品种，或者与大盘共振上涨的品种，这部分仓位依然保持持仓。等大盘下跌能量衰竭，企稳之时，在第一时间跟进市场位置舒服的强势品种，往往会比被动持仓更优。 热点梳理草甘膦行业：近日，草甘膦价格再度走高，据百川盈孚数据，草甘膦价格最新报价48817元/吨，价格直逼5万元/吨的大关。而国内草甘膦价格2020年8月仅为2.1万元/吨，在短短10个月内草甘膦价格涨幅超过130%。草甘膦是全球使用量最大的除草剂品种，约占据全球除草剂30%的市场份额。从需求端看，当前正处于除草剂需求旺季，草甘膦生产企业库存处于低位，待产订单已排至9-10月。这意味着中报预增行业中，草甘膦行业由于涨价的推动，注定了将会再次跻身前列。相关品种主要包括兴f集团、和b生物、新a股份等，适当关注。