大势研判

昨天市场的下跌，我认为有两个层面的因素。

一个层面势市场对货币政策转向的担忧。出发点就是美国的CPI数据，昨天出来后，惊呆了一众专家。

美国6月CPI，同比激增5.4%，涨幅刷新13年的最高纪录，13年前是什么时候？2008年次贷危机的时候。不过这当中的缘由也很好理解，去年疫情因素下美国大量印钞票，美国现在物价涨的厉害，各项成本提升，有点通货膨胀要来的内味了。所以市场有种预期，就是美国的央行美联储接下来要收缩银根了。昨天A股北向资金净流出108亿元，就是这样的一个道理。

这么一说，大家是不是觉得股市完蛋了？当然不是，不要被美国的CPI吓着了，其实美联储加息应该还早。按照美联储加息的标准，要分为三部分，一个是通胀，也就是CPI要连续1年保持在2%以上，显然时间周期还不够；另外就是美联储允许通胀适度告诉2%；再者就是劳动力市场广泛复苏，但是从目前6月的失业率来看，还是环比上升0.1个百分点，显然不符合要求。所以美联储加息短期不会实行，什么时候加，我这里有数据：市场普遍预期2023年1季度。

昨天晚间，鲍威尔继续坚持了宽松的立场，昨晚指数是涨跌互现的。但是最近的北向资金的确是有点摇摆不定的，没有明显的趋向性。昨天的下跌，北向资金算是很重要的空头。

另一个层面，A股自身也在面临调整。昨天，石大胜华冲高回落，振幅接近19%，给大家看个分时图和K线。

这票是做锂电池电解液的龙头，去年4月复权价格才22元多，昨天的最高价高达265元，股价涨了十几倍了。这种位置，即使出业绩大增的利好消息，冲高回落也没啥好冤的，毕竟获利盘那么多，里面的资金基本都屏着一口气，等待情绪拐点。这个拐点一旦出现，许多资金根本就不用看成本了。

昨天锂电池板块是尾盘那波跳水的主力，不过实话说，这个板块涨的时候有情绪，跌的时候，一样也有许多的情绪。这种位置其实有点二月份白酒行业那味道，很多资金这个位置冲进来，其实是冲着漂亮的业绩来的。拿中期业绩做估值，这个位置只能说偏高，并没有太离谱。走势预测看这个行业后面要分化了。

还有个事，7月14日，包括前海开源新经济、金鹰民族新兴、前海开源公用事业在内多只基金同时发布暂停大额申购的公告。这味道，和2月份张坤的公告是不是有点像呢？

这三家基金是今年以来净值增长率前四的基金，看了下前十大重仓，基本在新能源、锂电和新能源汽车领域。源头活水掐住了，参考一下2月份白酒的走势，投资者操作上还是要注意风险。

但是对于大盘，上海市场60分钟的背驰反弹还没有走完，我认为指数持续下跌的空间也不大。时间点上，7月底是个时间窗口，主要是针对货币政策会否转向，中外均有重要的会议。注意这个时间点，短期看不悲观，下跌过程，注意弃弱从强，调整持仓，可以再梳理梳理强势的板块，或又将迎来下一个阶段的热点。

热点梳理

板块上，昨天逆势走强的主要有MLCC和农药。

MLCC是片式多层陶瓷电容器英文缩写，是芯片行业的一个细分，领涨的主要是振华科技和三环集团，上涨都和昨天的业绩预增有关，龙三的鸿远电子形态也不差，后面可以逢低跟踪一下。

农药行业其实说了有几天了，属于化工行业的分支。这个板块没有新能源行业最近拉升的那么快，但是业绩预期也是非常不错的，这里趋势就这么挺住了。上周早观点里提到过的新安股份，昨天又刷新高了。走的是慢趋势，不着急，回踩均线时再根据成交量能考虑低吸，不要追高。缩量回踩低吸，放量就算了。

昨天复盘发现纺织服装板块有些品种强势格局也是比较独立的。比如t平鸟、b音勒芬、锦鸿集团等。港股的安踏体育和李宁趋势也不错。这个行业不温不火的，今年其实也诞生了许多的牛股，可以逢低适当关注。