财富管理基本盘稳步扩大 稳定客户基础至关重要

证券时报记者 许盈

种种迹象显示，中国居民对于股票、基金等权益类资产的配置倾向日益显著，中国财富管理行业的基本盘稳步扩大。

央行近期发布的《2023年第一季度城镇储户问卷调查报告》显示，2023年第一季度，中国人民银行在全国50个城市进行了2万户城镇储户问卷调查，结果显示倾向于“更多投资”的居民占18.8%，比上季增加3.3个百分点。居民偏爱的前三位投资方式依次为：“银行、证券、保险公司理财产品”“基金信托产品”和“股票”，选择这三种投资方式的居民占比分别为43.9%、21.5%和15.3%。

权益类资产备受青睐，从新增投资者数据也可见一斑。伴随今年以来A股市场的显著回暖，中国居民正加速进入二级市场。中国结算最新数据显示，今年2月份新增投资者数量达167.68万户，环比增长约98%，为2022年4月以来单月最高。

近日，首份券商一季度业绩快报出炉，业绩的大幅增长让市场惊艳。今年一季度，东方证券实现营收44.37亿元、净利14.28亿元，分别同比增长约42%、526%。对于业绩的大幅增长，东方证券称主要是一季度公司证券销售及交易业务业绩显著回升、子公司净利润同比增长。不少券商分析师也预计，接下来上市券商一季报业绩有望高增，一举扭转去年业绩普遍承压的行业颓势。

应该说，这一业绩的取得难能可贵，可谓“深蹲起跳”。2022年各券商普遍面临经营下滑的艰难时刻，但财富管理业务始终是压舱石。中证协数据显示，2022年券商经营业绩短期承压，尤其证券投资业务成为拖累行业经营业绩的主要因素，但得益于证券公司财富管理转型，全年证券行业实现投资咨询业务净收入59.74亿元，逆势同比增长9.47%。

值得一提的是，中金公司近日在研报中指出，客户数和资产管理总额（AUM）是财富管理业务的基本盘，在市场波动环境下，对于财富管理机构而言冲击较大的不是收入的下降，而是客户的流失，因此能否稳定客户基础或许更加重要。

对于财富管理机构而言，无论市场环境如何变化，只有不断修炼内功，提升投资端资产配置能力和顾问端客户服务能力，才能把握居民日益拥抱权益投资的时代机遇，助力“共同富裕”目标的实现。