耶伦:美国或拖欠付款,中国或抛售7500亿美债,可能用黄金替代美债

美国财长耶伦1月28日表示，如果美国国会今年夏天不提高债务上限，美国人可能会面临经济衰退。“当然，如果债务违约，让我感到紧张。”“这将是毁灭性的。这是一场灾难。”

她进一步警告，美国国债约为31.46万亿美元，如果发生违约，美国将陷入金融危机，并补充说美国“将陷入衰退”。“支出将不得不下降以匹配税收收入”，“这将剥夺美国政府通过刺激措施改善经济的任何能力。“美国人将面临更高的借贷成本，这也会在全球范围内引发大量动荡。”

上周，美国财政部宣布已开始采取非常措施，通过暂时中止基本计划或维持联邦运作并非立即需要的付款来避免美国债务违约。耶伦警告称，如果国会不提高限额，美国将自动拖欠付款，妨碍美国政府的基本职能。不过截至目前，美国国会与白宫关于债务上限的讨论已经陷入僵局。

事实上，美国经济已经提前陷入了衰退。美国商务部1月26日表示，美国去年第四季度GDP增长较第三季度的3.2%下降至2.9%，因为该国在通货膨胀和天然气价格上涨方面处于困境。有迹象表明，美国人现在正在耗尽他们的积蓄。去年11月美国家庭将可支配收入的2.4%用于储蓄，低于2020 年4月的33.8%。这表明，美国经济似乎正在为欠债上瘾而付出代价。

要知道，过去数十年间，美国经济之所以能够在全球范围内占据优势的一个深层原因正是凭借美元地位，通过向全球发行并兜售美国国债才得以对冲其巨额赤字。进而养成了美国人养尊处优，不思进取的习惯。正如亿万富翁吉姆.罗杰斯多次表示，美国债务经济模式能否持续的主动权掌握在全球为数不多的主要买家手中。作为全球最大的债务国，美国迟早都会为此付出代价。

值得注意的是，美国财政部1月公布的最新一期国际资本流动报告(该数据延后两个月惯例)显示，中国在截至2022年11月的12个月间，只有2022年7月和8月小幅增持美债，其他的10个月都保持抛售美债的状态。要知道，中国在2021年11月持有1.0808万亿美元美债，相比于2022年11月的8700亿美债持仓，已累计净抛售规模高达2108亿美元的美债，累计净抛售比例高达近20%。

这一累计净抛售规模不但高于德法等发达国家单独持有的美债数量，与美债的第10大持有国印度持有的2190亿美元的总量接近。更加值得注意的是，尽管目前中国还是美国国债的第二大持有国，但已经连续7个月的美债持仓都保持在万亿美元以下，一改此前连续数月持有美债规模在1万亿美元以上的情况。这引起了全球分析师的格外关注。

让分析师更加注意的是，中国在2022年11月起突然增加了黄金储备，也一改此前连续数月黄金储备保持在1948吨持平的现象，紧接着，12月继续增加黄金储备，截至去年年底，中国的黄金储备已升至2010吨。

曾成功预测美元量化宽松和历史波动的黄金观察家埃贡·冯·格雷耶兹（EvG von Greyerz）1月26日表示，过去数月，来自中国的买家们一直持续从瑞士金库买走大批黄金。而美国金融网站零对冲则援引分析师称，在这一过程中，数千吨黄金已经运抵中国。

零对冲进一步称，不排除中国用黄金替代美债的可能性，预计除了一些买家持续买入黄金之外，中国或还会抛售规模高达7000-7500亿美元的美国国债。这对于债台高筑，此时陷入债务困境的美国来说，并不是好的预期。（完）