极简的宏观投资理念

我是做全球资本市场的，所以就从这个角度去阐述一些自己的宏观投资理念。

在一个已经实现经济一体化的国际贸易市场的基础上，形成了一个庞大的全球资本市场，参与到这个市场上的经济体之间可进行自由贸易，而全球资本市场就是为经济体之间的贸易提供资本流动性的场所。

经济全球化

全球资本市场是一个趋近于零和博弈的市场。这个市场主要由五个分市场构成：股票市场、债券市场、商品市场、货币市场（汇市）和实体经济市场。前四个称为虚拟经济，后一个称为实体经济。当然有部分交易者没有把实体经济纳入其中，我这里也算进去。

若不往市场注入新资本或从市场抽出资本，整个市场的资本总量相对是稳定的，资本无非就在几个市场之间转移，当其中一个市场出现风险时，为了规避风险，资本就会逃离有风险市场，转投其他没有风险的市场。例如，实体经济不景气，资本就会慢慢转移到债券市场或货币市场，寻找更安全的避风港。

在这个过程中，对资本转移方向判断正确的投资者，就会抛售风险市场的资产，购买无风险市场的资产，待其他投资者涌进市场后，资产价格就会被推高。对方向判断错误的投资者而言，手中的资产因为被抛售，价格就会暴跌。判断正确的投资者的获利就是判断错误的投资者的亏损，市场遵守能量守恒定理。

全球资金池简图

在整个全球资本市场中，每一个经济体只是一枚“棋子”。经济体包括国家或统一货币区域，比如中国经济体、美国经济体、日本经济体、英国经济体和欧元区经济体等。每个经济体都用自己的权利和手段监管着管辖范围内的市场，但经济体之间也存在着博弈和较量。

在两个经济体之间的博弈和较量中，必然会有一方处于强势，另一方处于弱势。处于弱势的经济体，资本会趁机逃离，转移到强势经济体一方避险。资本逃离的市场，资产价格下跌；资本转入的市场，资产价格升高，这是由供需关系决定的。例如，疫情期间，中美贸易战美国经济受到严重影响，中国经济比较稳定，国际资本会抛售美国市场股票或美国债券，转投国内A股。

作为一名全球资本市场的投资者，如同在整个地球上下棋。每天就像只猎鹰一样翱翔在空中，时刻关注着某些国家、某些地区的政治动态、经济动态和突发事件，思考这些动态和事件对哪些资产会产生什么样的影响，然后再把这种影响资本化。

独立思考的投资者

当然，并不是每个动态和事件都能产生实质性影响，投资者大部分时间都是在耐心的等待时机，只有赚大钱的机会出现时才会出手。