伊朗用人民币替代美元，日本抛售美债换取人民币，幕后推手出现

目前，在美联储激进加息势头兴起，美元指数持续刷新20年高点之际，全球市场正在积极探索去美元化的新路径。

根据SWIFT在9月22日发布的最新报告显示，虽然，美元在8月份的全球使用量仍稳居榜首，但使用占比已经从2020年时的43.5%缓慢下降至42.63%。

美元在世界货币储备中的份额–逐渐但缓慢下降

另据IMF最新公布的全球外储货币构成（COFER）数据显示，截至7月，美元在国际储备资产中的份额占比已经意外跌落到25年以来的最低值至58.8%（从2000年的71%下降到去年同期为59.43%），延续了二十多年以来的下跌趋势。

据IMF报告对国际货币基金组织官方外储货币构成数据的详细分析表明，美元失去的四分之一的份额是转移到了人民币、欧元、日元和非传统储备货币。值得注意的是，人民币在欧元区国家之间的经贸往来中较为突出。

比如，在欧洲，提升欧元的国际货币地位一直是欧盟的重要目标，欧盟此前就已开始“去美元化”尝试。能源危机使得欧洲处在衰退的边缘，促使欧洲要去美元化以维护欧元地位，特别是在美元相对落后的数字货币领域。

目前，以德国、瑞典、法国为代表的14个欧洲国家已经创立了“贸易互换支持工具”(INSTEX)系统，以帮助欧洲企业绕过美元结算，和伊朗开展石油相关交易结算，并且已经完成了多笔交易。

紧接着，欧洲央行执行委员会成员法比奥·帕内塔9月27日在德银主办的“欧洲的付款和证券结算”论坛上表示，欧洲央行正在考虑用数字欧元来进行证券结算，同时，欧盟已经计划将在2023年开始为原油创建以欧元计价的期货合约基准价格。

比如，在中东地区，伊朗当局正式用人民币替代美元的外汇位置后，还计划将俄罗斯卢布、土耳其里拉和印度卢比也一起纳入外汇系统中，并允许伊朗可以与这些国家的商贸活动中进行货币配对结算，伊朗外汇市场启动伊朗里亚尔和俄罗斯卢布货币交易，并放弃使用美元，另外，土耳其也正与俄罗斯协商双边货币协议。

与此同时进行的是，以色列央行今年开始将加元、澳元、日元和人民币纳入其外汇储备，并计划将美元在其外汇储备中的比例由66.5%降至61%，这表明作为美国经济盟友的以色列首次把人民币列入该国的外储资产中，并且是用抛售美元的方式来换取的。

我们注意到，除以色列外，还包括俄罗斯、巴西、瑞士、墨西哥、智利和南非等六国也开始加入到抛售美元以换取人民币的行列中来，紧接着，俄罗斯的外储系统也正在考虑购买价值700亿元人民币的国际货币储备，这背后体现的是，俄罗斯已经在今年7月升级为第三大离岸人民币支付市场。

所以，考虑到伊朗和委内瑞拉已经正式启用了人民币的主要外汇结算功能后，俄伊委三国的人民币使用份额将会相应增加，因为，人民币提供了一个潜在的长期替代方案。

再比如，在亚洲地区，印度也从俄罗斯购买的天然气和煤炭中将使用卢布支付结算，放弃美元结算，而早在去年11月，印度央行宣布卢比汇率将放弃锚定美元，而重点关注人民币，以提高该国商品的出口竞争力，因为人民币更稳定。

紧接着，又有一个美国经济盟友国家也突然加入到公开去美元化的行列，成为在石油商品交易领域叫停美元的国家，再次让市场大感意外。

据日本央行在9月30日最新发布的报告称，日本财务省、日本央行及金融厅计划联合几家大银行建立一个数字货币支付的跨境交易网络，类似于SWIFT，并可与伊朗在石油交易领域增加一个跨境交易结算体系，以绕开美元中心化。

与此同时，如果日元兑换美元持续贬值至亚洲金融危机前146的水平，随着美债收益率的波动加剧后，日本也会增加人民币国债储备，以减少对美债敞口的风险。比如，一家日本养老保险公司表示，“自今年5月以来，我们正在投资中国国债”。

紧接着，据日本财务省公布数据显示，日本目前已经恢复了从俄罗斯进口原油以减缓通胀压力，数据显示，伊朗和俄罗斯是日本的主要石油供应国，而作为美国经济盟友的日本和印度也主张在部分商品交易和国际储备资产领域去美元化，很明显出乎市场的意料之外。

与此同时进行的是，东盟五大经济体也在今年7月达成共识，计划成立区域集成支付网络，以绕过美元直接进行外汇结算，该安排将允许参与的央行在金融市场波动时寻求人民币资金支持，五家参与央行中的三家来自新加坡、马来西亚和印度尼西亚。

最新报道称，缅甸正在积极探索如何规避欧盟和美国的限制，一些分析认为，越南可能会越来越多地探索用人民币等非美元支付渠道。据越南央行消息，目前，在越南，至少已有7个省份可使用人民币结算相关货物或服务，另外，印度尼西亚与中国早在2021年就达成本币结算协议。

近年来，中国的银行在东南亚各地设立了分支机构，为当地企业提供外汇服务和人民币账户，努力发展人民币与东南亚的外汇市场，并支持东南亚经济体使用人民币。

而早在今年5月，IMF已经将人民币权重从10.92%上调至12.28%，增幅相较其他货币明显，所以，这也间接地提高了人民币的国际使用流动性和货币当局增加人民币的储备和使用频率。

我们认为，在可预见的未来，人民币作为储备货币的吸引力会明显更进一步增长，这在美元的国际储备份额还是国际支付使用量正在节节下降的事实背景将更加明确。

事实上，BWC中文网国际财经团队也多次在不同场合强调，很少有人意识到美元只能靠债务和更多的债务来支撑，但经常阅读BWC中文网的朋友们应能了解到，迄今阻止美元贬值的因素是其主要储备货币地位，国家经济力量和石油美元，但如今，所有这些因素都开始以不可阻挡的趋势在下降。

而摩根大通也在最新报告中直言不讳地表明，正是因为美国的一系列经济和货币政策举措，才使得美元货币地位和国际使用份额节节下降，这才是全球市场去美元化的真正幕后推手，而欧洲、中东产油国和新兴经济体好像也正在为美元将来有一天突然丧失货币地位而提前在做货币敞口风险准备。（完）