天下武功，为快不破！感谢题主邀请，我是专注A股短线观察的超短一哥。

关于题主问题，我有一些个人看法！

首先来解释北上资金是什么

大概5年以前，A股陆续开放了“沪股通”和“深股通”，向香港放开直接投资A股的通道，由于地理位置关系，外资通过香港通道买入A股的，我们称为北上资金。

由于北上资金每天的成交回报，都会公开展示，成为了A股少有的明牌资金，因此从一开始就被很多热爱数据分析的投资者所关注。

开始的时候，北上资金规模较少，并且正好赶上2015年的牛熊转换，因此风格以短线为主，并且操作上追涨杀跌，市场笑称外资也玩不转咱大A股！

转折点是2015年中后段，北上资金累计持股超过千亿，并且专门针对A股特有，外盘稀奇的品种进行长期持仓，波段操作，一时间“价值投资”开始抬头。

其后累计流入

2016年突破2000亿

2017年突破4000亿

2018年突破8000亿

2019年突破1万亿

特别是在2018年，北上资金经受住了大盘下跌的考验，依然坚定买入A股。

几十年来，A股炒新、炒小、炒消息，像北上资金这样长期坚定投资方向，并且长线明牌的投资风格是绝无仅有的。

很多投资者从最开始的怀疑，到最终看着股价飞上天，茅台一手10多万，散户再也买不起的时候，才开始相信“价值投资”是真实存在，并且能够盈利的。

再来谈谈北上资金的实际影响：

数据上，北上资金多年持续买入，但到目前为止不过1.6万亿持仓而已，对于总市值64.2万亿的A股来说，它也不过只是个散户而已啊！

为什么能让盘面产生这么大的变化呢？

这里对于北上资金的理解，其实是有误的。

第一 北上资金目前只公开了累计流入数据，但是5年来，北上资金热衷的价值白马普遍涨幅不小，流入的资金确实只有1.6万亿，但持仓市值应该会大很多才对，保守估计，目前持仓市值应该已经超过3万亿。

第二 北上资金并不能购买所有A股，而是只能买“沪股通”和“深股通”的标的，目前这两个板块的总流通市值为42.69万亿。

此消彼长之后，北上资金在A股相应股票的流通占比已经接近10%，标准的主力等级。

第三 由于投资风格以中长线，价值投资为主，并且短线波段精准，因此与其它类型的外资，如富时罗素，QFII等高度重合，因此明面上是实力已不容小觑的北上资金，背后实际上是整个外资的合力。

如何参考？

在我们日常交易中，北上资金的流入流出，可以作为仓位参考，调仓方向可以作为市场短期风格参考。

在我的交易体系中，常以北上资金持有个股数量占流通盘的比例大于2%为标准，认为该股有希望获得市场合力进攻。

关注我，每天更新#北上资金持股报告#

最新一期内容如下：

6月24日，北上资金流入A股38亿，持仓达流通盘2%以上股票数量483家，增加3个，并且调仓明显！

新增进攻仓位13家：东华软件、瑞贝卡、游族网络、东诚药业、一汽富维、超声电子、葵花药业、顺网科技、中国软件、新乳业、英科医疗、精研科技、卫光生物。

退出进攻仓位10家：西山煤电、天风证券、财通证券、华东医药、中关村、宏大爆破、台海核电、龙马环卫、岱美股份、天宇股份

从成交回报来看，市场依然以低位补涨轮动为主，预计后市会进一步缩量，并且指数整体调整已经不远。

短线风险加剧，建议休息！

北向资金，通常是指借道香港市场流入A股的香港资金以及国际资金（这个资金很聪明，也很神秘）你自己慢慢体会，他大量的流出和他大量的流入直接影响大a的涨跌

。

外资流入A股有多个渠道，为什么重点看北向资金呢？因为其在外资可以投资A股的多个渠道中所占的比例最大，最具有代表性。 外资进入A股，可以通过沪深港通和QFII、RQFII三种方式来实现。截至2019年末，全部外资持股中北向资金占比近七成。由于通过沪深港通买入不需要审批，也无额度限制，信息公开披露，北向资金已经成为观察外资参与中国资本市场最重要的指标之一。

北向资金也被称聪明的资金，与内地的资金相比，北向资金在股市上更有远见优势。因为北向和资金的信息渠道比内地资金更广，对市场的嗅觉敏感度相对更高，擅长挖掘深的价值股。

据以往的经验，北向和资金大量买入a股后，市场表现很可能会好转。毕竟，资金是股市上涨的主要动力。

炒股软件里都有沪股通和深股通的就流入流出的显示。显示实时的进出量。

股市毕竟是资金推动的。在一定意义上讲，它可以作为股市的风向标，所以大家特别关注北向资金的动向。

我说个通俗易懂的，你可以把“北上资金”简单粗暴地理解为利好情况下涌入A股市场的“外资”。这类资金多以机构大单或者超大单的形式进入A股市场（或从A股市场撤离），具有很强的指向型、目的性。一般来说，北向资金代表着行业轮动和题材热度的转换趋势，因此被称作“聪明钱”。特别是在大盘整体趋势向上但又有震荡行情反复出现的情况下（特别是近期3000点区间），北向资金近期在反复流入和流出，但当日回撤最大的，咱就可以适量加仓了；如果某概念板块持续有北向资金连续多日流出，那咱就跟着跑了。本人对其风向标功能在实战中也是屡试不爽的哈

北上资金和南下资金是相对应的，这其实是一个非常形象的说法，北说的就是我们国内的沪深两市，南说的就是港股，北上资金就是从香港股市中通过沪股通和深股通（又叫陆股通）流入沪深两市的资金，南下资金就是从我们内地流入香港股市的资金，这个通道是港股通。

在我看来北上资金是十分重要的，首先是北上资金属于增量资金，虽然资金少，但是比较灵活，举个简单的例子，一只股票的市值为10亿，但是这十亿当中可能有9.5亿每天都在哪趴着不动，而北上资金可能只需不到1亿资金就能左右股票走势。

其次，北上资金在方向把握上往往也是比较准确的，远的不说，就今年来看，在2月3日大盘出现大跌时，北上资金却是大幅流入，在2月20日之前基本上是持续流入，而这期间大盘持续上涨，几乎无调整，到2月21日时大盘已经返回到节前水平，2月3日当天抄底的投资者赚的是盆满钵满，3月初北上资金陆续撤出，大盘也是持续调整，3月24日之后又开始持续回流直到现在，可以说，北上资金的流入流出和大盘的涨跌也基本上同步，在方向上把握的比较准。

许多人关注北上资金的流向是很有道理的，在个股上也是如此，当北上资金持续流入某一只个股时，这只股票上涨的概率就大一些，反之就小一些。当然大概率也并非绝对，我们将其作为一个重要的参考即可。

累计净流入1784亿，2020年北上资金都加仓了哪些行业？

带着这个问题，也许能更深入了解北上资金。

据银河证券基金研究中心，截至三季度末，北向资金已累计净买入1万亿市值的股票，北向资金占A股全部流通市值比例已由2016年的1.5%提升至 2020年9月的4.8%，成为仅次于公募基金第二大机构投资者（公募基金截至9月的占比为6.7%）。

而随着北向资金规模的扩大，市场情绪波动也逐渐受到其流向的影响，不少投资者就偏向于以“北向资金”作为投资决策的参考指标。那究竟什么是北向资金，2020年它具体加仓了哪些行业呢？

什么是北向资金？

我们先看一下概念，北向资金主要就是由南流向北的资金。而在中国股市中，一般“北”就是指沪深两市的股票，而“南”指的是香港股票。因此，北向资金指的就是通过香港市场流入A股的资金；反之，通过A股市场流入香港的资金也被称为“南下资金”。

因为香港是继纽约、伦敦之后世界第三大金融中心，所以海外投资者想要投资A股，一般也会借道北向资金进行投资，因此北向资金也叫做“外资”。

北向资金的聪明之处

而除了“外资”这个称号，北向资金也常常被人们称为“聪明资金”。关于它的聪明之处，南南统计了2014年沪深港股通开通以来，北向资金月度净流入数据和上证指数的点位对比。

从具体数据中可以看出，在今年2月份，A股整体呈现较大回撤，其中上证指数在年后第一个交易日就大跌7.77%，而此时北向资金则选择逆势加仓，单日净买入金额高达181.89亿元

无独有偶，在2014年底以及2018年下半年，A股整体震荡下行行情下，北向资金也选择积极买入。

当然，北向资金的聪明之处绝不仅仅体现在“别人恐惧时贪婪”，关键是也能做到“别人贪婪时恐惧”。比如2015年5月，上证指数一度涨到近5000点历史高位，市场情绪高涨，众多投资者跑步入场，而此时北向资金则选择边跑边抛，在见顶的几天频繁卖出，部分资金做到了“精准逃顶”。

2020年北向资金的表现

了解了北向资金的聪明之处，那2020年这一聪明钱究竟表现如何呢？这里南南简单做个梳理。

01

首先，我们看一下北向资金今年整体表现情况。截至12月14日，，北向资金累计净流入金额高达1784亿元，其中沪股通净流入685亿元，深股通净流入1099亿元。如果再把眼光放长远，自2014年沪深港股通开通以来，北向资金累计净流入金额已经超1.17万亿元，而且整体呈现逐年递增的趋势，可以说是A股重要的增量资金来源。

图片来源：wind，20201214

02

其次，从成交量来看，北向资金在A股市场成交额逐步提升，对市场交易环节的影响不断增加。截至11月底，今年以来北向资金月度平均成交额为1.7万亿，尤其是市场震荡明显的7-9月份，北向资金更是呈现大进大出的态势。

数据来源：wind，20141117-20201130

03

最后，从板块和行业配置偏好层面来看，2020年北向资金持股向出中小创集中，其中创业板占比提升5%到12%，中小板占比提升2%到15%，而主板则下降至73%。

数据来源：wind

行业方面北向资金当前持仓格局以食品饮料、医药和家电三大行业居前，占据外资40%左右的仓位，此外，银行、电子和非银金融等行业也分别占据7%左右的仓位，这些行业也都是今年A股整体表现比较优异的赛道。

具体来看，本周北向资金累计净流入98亿，其中净流入居前的行业是医药生物，而这一行业12月以来也以8.76%的涨幅位居申万行业第三位。（数据来源：wind，20201217）

数据来源：Wind及奕丰金融研究部编撰，20201117

总的来说，今年来北向资金持续增配A股，这也可以看出外资整体看好A股市场。关于后市，中银证券在近期的研报中曾表示

“外资资金对于 A 股的配置比例远没有达到其均衡配置比例，随着“A 股国际化”以及国内对境外投资机构政策的逐步放宽，外资对A股的配置比例将持续增加。”（20201129，中银证券2021年度基金投资策略：巧借北上风，扬眉连三载）

（投资有风险，入市需谨慎）

我国资本市场开通沪股通和深股通以后，外资可以借道香港市场买入上证和深证标的股。因此称之为北上资金。 北上资金被关注的原因一是信息披露透明，二是持仓多为白马股，三是资金庞大2019年度超过10000亿。北上资金一定程度上反应了外资对A股市场的投资意愿，具有一定的参考价值。

”北上资金“和”南下资金“是”沪港通“及”深港通“的资金流向。

所谓”北“，指的是上海市场及深圳市场（上交所及深交所）；

而与之对应的”南“，指的是香港市场（港交所）。

由于深圳和上海，在地理位置上都处于香港的北方，所以就以”北向交易“和”南向交易“来形容沪港通和深港通，是非常形象的说法。

对于中国内地的资本市场而言，外资不可以直接入市交易，而通过沪港通和深港通进入内地市场是重要渠道。所以，北向资金的走向，是流入还是流出，就表示了外资对于中国内地资本市场的净买入还是净卖出。

虽然目前北向资金每天的净流入或流出规模都在100亿附近或以下，而中国内地沪深两地每天的成交量总和，在几千亿至1万亿的规模。这100亿左右的资金流向，却显示了”外资风向标“的作用；无论是对于投资者信心，还是对于分析师判断股市走势，都起到了重要的指示性作用。

查看当日和总计的”北向资金“走势，可以在各个交易软件，以及港交所、上交所和深交所网站都可以查询到。

下图是”东方财富网“的南北向资金流向图。

北向资金，指的是通过香港市场流入A股的香港资金以及国际资金。

他们大多是大的组织进行的投资，对市场研究比较祥尽，投资回报率很高，所以，一旦北向资金流入的股票，短期内就会大涨。

但是，一旦这种资金退出，股价也会很快下跌。

所以，在价格大涨后的股票，就不要再贸然进入，成为接盘侠了。

这就需要掌握一个力度，进的快，跑的也快，说白了，和做游戏一样，看谁更聪明了。

短期炒股，拼的就是智慧，玩的就是速度。

北上资金就是沪股通与深股通买的股票，是香港市场参与国内A股的一种方式。

北上资金一般都是选择优质龙头企业，这些也都对指数涨跌有一定的影响，所以很多人特别关注北上资金流入流出。

简单来解释，就是指香港股票市场中流入到大陆股市的资金，因为大陆位于香港的北方，因此得名。

那为何每天都这么多投资者关注北上资金的动向呢？因为北上资金一旦增多，意味着海外市场开始看好大陆A股市场的发展。相反，如果北向资金大量流出，就意味着香港资本开始不好看A股当前的行情，选择出走。大家可以将北上资金作为一个投资指标，每日观察，可以有效提前嗅到市场动向。