从高位票中疯狂出逃的资金，去哪儿？

今天疯狂的杀高位票，两市共33只非ST股收跌停，酒鬼酒、天齐锂业、长城汽车、天齐锂业等龙头集体跌停；另外还有7只跌超10%。

昨晚在担心机构调仓换股，结果今天高位票中的资金，一窝蜂的出逃，羊群效应太明显了！

另一方面，恐怕这也是“消灭散户”的一部分。

最近不少散户追高龙头股，又被埋……

A股的消灭散户之旅，实在是太残酷了！

而超跌小票集体反弹，典型的就是阴跌了几个月的科创板和注册制次新股。

特别是在当前年报业绩进入集中披露的时候，不少的超跌股的估值已经跌到很低的水平，再加上年报业绩大涨，吸引了资金进场。

比如今天涨20%的博创科技，就是典型的案例：从83块钱一路跌到30块钱，昨天发布年报业绩预告，同比预增9.5倍至11倍，今天直接高开高走涨停！

但在A股机构化的大背景下，小票唱不了主角，所以估计又跟上次一样，反弹两天就完了，主角还是龙头股。

当然，不排除一些绩优超跌股会迎来反转，因为确实有不少票的估值已经很便宜了。但这样的票肯定是少数，多数小票还是漫漫熊途……

整体上看，还是这两天讲的，市场从之前抱团少数几个行业的龙头，切换到了整个市场、多个行业的龙头，特别是一些相对低估值、滞涨的龙头，如果业绩正在爆发，那自然更好。

当前这个时间节点，年报业绩已经开始集中预告，绩优滞涨的龙头，是首选的目标！特别是一些行业整体上向好的龙头股。

盘后有券商说：A股首次蓝筹股泡沫已至！

听起来好像很唬人，但其实所谓的蓝筹股泡沫，说的主要就是白酒为首的大消费，以及部分的龙头股。

抱团的某几个行业抱的太狠，估值确实很高。

但仔细想想，A股每年都是如此，疯狂的抱团几个行业、几条主线，将估值炒上天。

只不过以前都说题材股有泡沫，现在是轮到白酒为首的大消费、部分龙头股的估值被炒上天，就被说成是“蓝筹股泡沫”。

按照A股的惯例，每年都是风水轮流转，去年炒的几大行业，今年必然是要换的。

白酒、新能源汽车、光伏、军工等行业被资金抛售，新的行业会是谁？

其实成交量就是一个最直观的指标！

必须得有足够的成交量，才能容得下如此多的资金。

现在场内并不缺资金，甚至可以说很充裕，老基金在调仓换股，新基金要建仓，还有外资持续流入，这些机构资金，还是得买龙头。

并且，居民资金搬家的趋势已经在加速形成；

而外资在美国持续放水之下，还会继续流入A股。

机构和外资，都得考虑资金容量大、成交活跃、进出方便的行业与龙头股。

这样的行业其实并不多。

按照板块划分，以成交额排序，今天排名靠前的典型板块依次是：

芯片（1654亿）、新能源汽车（1587亿）、锂电池（1293亿）、军工（1291亿）、光伏（1099亿）、5G（1079亿）、一带一路（970亿）、苹果概念（815亿）、超级品牌（794亿）、次新股（710亿）、OLED（671亿）、中字头（669亿）、云计算（633亿）、医疗器械（616亿）、小金属（616亿）、机器人（591亿）、券商（548亿）、互联网金融（514亿）、有色（505亿）、白酒（475亿）、消费电子（463亿）。

看到这些数据，其实也一目了然，现在成交量足够大、能够支撑大资金进出、并且相对滞涨的板块，就是科技股，主要包括芯片/半导体、5G、消费电子（苹果概念为首）。

这些科技龙头，多数在2020年下半年都有过大幅的回调，所以位置相对于白酒等板块，明显滞涨。

以立讯精密为例，它是上述三大板块（半导体、5G、消费电子）中目前市值最大的票：

自从2020年7月份以来，横盘了半年，相对滞涨。

再看估值，目前静态PE为89倍，动态PE为67倍，而在10月28日的年报预告中，预计净利润70.71亿元至73.06亿元，增长幅度为50.00%至55.00%，取中值计算，PE为58倍。这个估值，比贵州茅台的还要低。

但立讯精密毕竟算是科技股，应该享受更高的估值水平。

另外，对于整个行业来说，是需要讲一个大故事的，才能持续的吸引数千亿的资金参与进来。

目前来看，最大、最直接的利好，就是中美关系会随着拜登上台而改善！

今天半导体概念领涨，除了超跌的因素之外，还有一个重要的逻辑：中芯国际拿到成熟制程许可证概率增加+去美化产线进程明朗，这两个事情都导向国产化设备、材料的空间提升。

为什么中芯国际现在能拿到许可证？还不是中美关系改善的预期吗？

同时，最近关于半导体缺货涨价的消息，也是此起彼伏……

而如果中美关系出现好转，那被打压了两三年的5G，也有望迎来利好。

至于消费电子，昨晚的逻辑也讲了，2021年将迎来换机潮，加上拿到2000美元的美国人，所爆发出来的购买力！

另外，如果接下来半个月，再来一些年报业绩大幅预增的消息刺激，那就更好了，拭目以待！

另外，美东时间1月14日周四晚间（即北京时间周五早间），拜登将公布美国新一轮疫情纾困计划细节。拜登的助手最近告诉国会的盟友，援助计划规模大约为2万亿美元。

这个消息，会直接影响明天全球资本市场的走势，明早起来重点关注！