关键点

• 了解一家公司的价值可以帮助您做出更明智的买卖决策。
• 当市场不景气时，财务状况稳健的公司具有更大的灵活性。
• 牢牢控制您的整体财务状况可以帮助您更有效地度过金融风暴。

如果您对股市的当前状况感到紧张，那么您并不孤单。 在股价持续快速上涨之后，估值看起来似乎有点捉襟见肘。 像这样的估值通常发生在市场崩盘之前，这让很多投资者感到担忧。 然而，最大的挑战是，虽然很容易预测崩溃会发生，但知道崩溃何时发生是一个完全不同的故事。

我们每个人真正能做的最好的事情就是围绕市场并不总是上涨而且有时会迅速下跌的现实来管理我们的投资组合。 如果你因恐惧而瘫痪，你就无法成功投资，但你可以让自己做好更好的准备，同时继续为更长远的未来投入资金。 考虑到这一点，这里有四种投资策略可帮助您在 2021 年驾驭股市。

第一：估计你所拥有的价值

贴现现金流模型之类的技术可以帮助您了解您的股票的真正价值。 该模型简化了将重点放在公司随着时间的推移产生现金的能力上的事情。 基于对其将产生的现金的合理估计以及您需要承担投资于其股票的风险的回报率，它将帮助您了解其股票的公允价值。

它并不完美，因为它生成的数字是基于对未来的假设。 但是，它可以做的是帮助您找到对该价值的合理估计并识别其背后的关键驱动因素。 这使您可以与公司随着时间的推移的实际进展进行比较，并帮助您决定如何使用您的投资资本。

第二：密切关注公司的资产负债表

在繁荣时期，很容易忽视资产负债表。然而，当情况变得艰难时，稳健的资产负债表可以成为公司维持生存能力的重要因素。这是因为它的资产负债表代表了公司的资产和负债——最重要的是，它在贷款市场受到惊吓时获得现金的能力。

要寻找的关键指标是企业的流动比率和债务权益比率。它的流动比率衡量其短期资产（想想现金和通常容易转换为现金的东西）与其短期负债（如一年内到期的债务）的比较。该数字越高，企业面临近期现金紧缩的可能性就越小。

一家公司的债务权益比率着眼于它所拥有的总资产与其所欠债务的总和。在这种情况下，数字越小（只要它是零或以上），资产负债表就越强。如果债务市场长期不利，这个数字可以帮助投资者确定公司的长期灵活性有多大。此外，该比率越健康，即使在贷款环境相当紧张的情况下，公司也越有可能获得新的融资。

第三：以现金形式收取股息

拥有支付股息的股票的最佳部分之一是，它们的股息通常是根据相关公司的健康状况支付的，而不是当前股市的突发奇想。这意味着，如果您拥有稳健的派息公司，即使您不出售任何持股，您也可能会获得一些现金。

如果你让这些股息以现金形式累积起来，而不是自动将它们再投资，那么当市场开始提供便宜货时（就像在崩盘期间经常这样做），你将有可用的资金。这对于防止您不得不出售一个选择来购买另一个非常有用，尤其是在普遍下跌的市场中一切都在下跌的情况下。

如果市场没有崩盘，那么这些股息仍然与您可以获得的任何其他现金一样好。您可以随时将它们纳入即将到来的投资轮次中。毕竟，通过将它们作为现金，它们会留在你的控制之下，而不是被自动回收回支付它们的公司。

第四：短期内需要的资金不要投入到股市

您知道在未来五年左右需要从账户中支出的资金不属于股票。您本应存入的现金来应对随时可能发生的紧急情况。如果您对遵循这些指导方针有点松懈，那么市场接近历史高点可能是清算高价股票以购买更保守资产的好时机。

在股价下跌时被迫出售股票以支付您的成本是耗尽资金的好方法。这就是为什么以现金、投资级债券或其他保守资产（如 CD 或国债）的形式储备一些东西总是很重要的。

除了能够让您不必在股价便宜时卖出股票之外，拥有某种现金缓冲还可以在市场下跌时在心理上帮助您。个人需要长期投资策略才能随着时间的推移在股票中取得成功。如果你知道你在短期内不需要你在股票中的钱，那么专注于长期会容易得多。当市场对您不利时，这可能会有所帮助。