继续开门红，开开心心收工了

早上起床瞄了一眼外围市场估计股友们就乐坏了，纳斯达克效应又再度出现，欧美市场集体大涨，关键欧佩克原油宣布增产，油价还能涨，这说明啥？做多情绪浓烈，否则按照以往惯例，欧佩克原油增产，价格肯定下跌的，再加上周五港股休市，也不存在外资流出，国内投资者即便卖出明天也拿不出钱，就自然而然出现了指数齐涨。

早盘在消费股和白酒股带领下直接又有点起色了，中途芯片股接力，整个市场就活跃起来了，特别是安琪酵母和中炬高新的一字板让整个消费板块活跃起来，安琪酵母是因为一季度报告超预期。这里就有个问题，超预期是什么意思？为什么分众传媒一季度报告也是大增为什么会大跌呢？其实这里面有个预期差，比如安琪酵母去年一整个年度的业绩好是因为大家都觉得疫情影响在家里大家无外乎做做饭，做做馒头、面包之类的，导致整个酵母产品畅销，今年疫情一复苏之前的大涨热情就会消退，一季度会出现业绩没那么好看的情况，但是没想到一季度的业绩再度爆表，这就有点超预期了，所以这个预期差就出现了。至于白酒方面因为酒鬼酒一季度报告也是超预期，酒鬼酒这个就有点看太懂，按照道理这种增速是不可持续的，但是一季度它还就真的暴增，不过按老鹿的看法，这个应该是囤积居奇，就是经销商囤着，产能被经销商拿着，消费者手里肯定也拿到了，但是大部分的货还是在经销商那里，酒厂的酒都在经销商那里，当然这也只是一个推测，毕竟白酒的估值还是太贵了，增速30%，给个30～40倍PE差不多了，你说要是给个5、60就有点过分了。

芯片方面也是，老鹿就一直说过芯片短缺对于芯片股来说是有短期利好的，因为芯片短缺造成的一个后果就是芯片价格自然上涨，当然长期肯定不是好事，因为芯片短缺最后出货量还是公司来背，当然里面也会有差异，就不是同涨同跌了，像韦尔股份就率先走出来，长电科技闻泰科技这些就慢慢爬，毕竟净利率摆在那里，谁更有竞争壁垒数据上能说明一切。

再加上科创板的芯碁微装大涨51.9%助攻，所以整个表现方面芯片股比白酒消费股更上一层，而且最近，中芯国际、台积电对半导体进一步涨价。国内芯片龙头企业中芯国际告知客户，4月1日起将全线涨价，已上线的订单维持原价格，已下单而未上线的订单，不论下单时间和付款比例，都将按新价格执行。3月31日，瑞芯微发布调价通知函。从日经中文网看到，全球最大半导体代工企业台积电（TSMC）将从2021年底的订单开始取消对客户的优惠。将在事实上涨价数个百分点。据悉台积电向客户透露，为了应对全球半导体需求的扩大，将在今后3年里启动1000亿美元大型投资，涨价理由是制造成本增加。所以整体半导体行情今年会有机会，但是多大得看芯片卡脖子严重程度。

最后就是医药和地产，医药方面因为CRO已经从底部上来，像泰格医药8连阳了，肯定有回调的需求，但整体情况依旧是继续看好，毕竟像这种近五年的营收净利润增速在50%级别，给个五六十倍估值是可以的，抱团股里面也就他们靠谱一些。至于地产，因为住宅开发+商业出租导致毛利率比纯住宅的风险抗性好，一些公司从近两年的毛利率稳定在20%左右就能看得出来。地产行业开始分化，有高增长没盈利的，有高增长计提的，有不增长还负债的，属于第一梯队的，肯定估值低有保障，增速双位数有安全垫。