别瞎激动了！并没有传说中的降息

大家好，我是林小小，今天由我来值班~

周末的朋友圈被“一年期以上定期存款利率要降”的消息刷屏。

不少媒体用了标题“降息”吸引了不少流量。降息可是大事，往往是牛市的推动器，周末研究了这个消息，发现和大家预期的“降息”有所出入。

下调存款利率这事，早在月初就公布过，当时的新闻稿是这样的：

经利率自律机制讨论，拟将商业银行存款利率上限的定价方式，由现行的“基准利率×倍数”改为“基准利率+基点”；在转换定价方式的同时，对不同类型的商业银行设置不同的最高加点上限。

这段话怎么理解呢？

打个比方，基准利率是1%的话，上浮0.5倍或者上浮50基点，结果都是1.5%，看起来倒是没啥区别。

但大家想过没有，如果未来有一天我们变成零利率，那上浮倍数怎么算？小学生也知道什么数乘以0都还是0，这就是bug所在。

所以现在先打个补丁，乘法换加法，从倍数变成加点。

这次央妈基准利率没有改变，也就是说并没有所谓的“降息”，而是银行的存款利率开始调整了。

一年期以下的短期存款利率上调了，而一年以上长期存款利率有所下调了。

这次调整对不同银行的影响是不一样的。

01这次调整是“存款利率”，所以长期存款利率下调了，贷款利率没变，实际效果就是扩大了利息差，这取决于银行的资产结构，长期存款多的，那就赚便宜了。比如六大国有银行，都是中老年储户居多，受益就多一些。

02由于没有调整贷款利率，所以企业并没有受益。

03提高短期存款利率，会吸纳一些短期流动性。最明显就是大家证券账户里面的现金，能多拿一点利息，攒起来一年，估计多加一个鸡腿应该没问题。

而降低长期存款利率，释放一定的长期流动性，意味一部分长线资金会重新寻找新的长期投资机会。

除了存款利率的变化，银行现金管理类产品也有所收紧。

根据最新通知，银行现金管理类产品不得通过投资不合规产品、拉长久期、T+0 宽松等增加风险的方式，来获得相比货币基金的竞争优势。

比如招行的朝招金、平安银行的天天成长、兴业银行的添利宝等，收益比货币基金高、支撑当天快速赎回，甚至当天开始计息。

这些产品都在整改范围内，后续可能会进行调整，收益会向货币基金看齐，大额赎回、当天起息的限制会越来越严格。

面对这些变化，小小送给大家8个字：调整预期，尽快行动。

一是调整收益预期，管理好流动性预期，比如分散买入多只银行活期理财。

二是搭配短债基金替代银行活期理财。

三是通过购买长期限的大额存单锁定当前收益率。

四是考虑债券基金打底的“固收+”基金组合，获取长期稳稳的幸福。

参考资料：

[1] 周末大传闻，理财又变天-菜鸟理财

[2] 一句话点评财经热点第18期：“央行降息”的真相-财经天天有料