让巴菲特立下“十年赌约”的指数基金到底该怎么选？

今年的伯克希尔哈撒韦年度股东大会上，股神又推荐指数基金了。

“从长远来看，大多数投资者都能从简单地购买标准普尔500指数基金中受益”……“最好的投资方式就是通过指数基金”。

那到底什么是指数基金呢？今天就来一起了解一下吧。

什么是指数基金

指数反映的是一篮子股票的平均价格，这一篮子股票是按一定规则或标准选出来的。比如沪深300指数，它对应的一篮子股票就是上海和深圳证券市场上300只市值大、流动性好的股票。

基金公司的基金产品也是买入大量股票，如果它按照指数的选股规则买入完全一样的一篮子股票，那这就是指数基金了。也就是说，指数基金是模拟指数建仓的基金。

指数是不能交易的，持有相似股票的指数基金却是可以交易的。所以，当看上某一指数的走势时，可以通过投资对应的指数基金来实现。

指数基金有什么特点

指数基金其实就是基金经理照着指数“抄作业”，而且这个作业还是公开的，是所有基金公司都可以抄的。所以，同一指数下的指数基金表现相似，与跟踪的指数走势也接近。因此，指数基金的业绩也就与基金经理没啥大关系了，也就不需要投资者花费精力去挑选基金经理。

指数基金的业绩主要取决于指数的表现。而指数的走势，又不能人为去控制，所以指数基金其实就是被动地跟着指数获益，也就不容易受主观人性的影响。对投资者和基金经理来说，都很省心省力。因此，指数基金也被称为“躺着赚钱的基金”。

那基金经理能不能主动出击，争取更多的收益呢？

答案是能！

像这种名称中带“增强”的指数基金，就是基金经理在跟踪指数的基础上，又主动进行资产配置的基金。

普通的指数基金是直接复制指数，而增强型的指数基金为了超越指数收益，会用大部分资产复制指数，同时再用一部分资产进行主动投资。

初衷是好的，但结果可能事与愿违。

主动投资靠的是基金经理的投资能力，有可能获取超额收益，自然也有可能带来损失。所以，与普通的指数基金相比，增强型指数基金收益和风险要高一些。

为什么要买指数基金

巴菲特对指数基金那是相当的推崇，不止多次推荐，还为了证明指数基金的业绩与人立了“十年赌约”。

2017年的《巴菲特致股东的信》公布了这场赌约的结果：10年间，标普500指数基金产生了高达125.8%的收益，表现最好的对冲基金组合累计收益则为87.7%。

巴菲特赢了。

为什么股神对指数基金如此执着呢？

主要是因为指数基金具有以下三点优势：

（1）指数可以长生不老

没有一家公司是可以永存的，再伟大的企业也有一天会关门。

而指数的成分股是可以“新陈代谢”、“优胜劣汰”的。也就是会定期调整，剔除不适合的旧股票，再换进去合适的新股票。

所以，指数基金能够与时俱进、保持活力。

（2）走势长期向上

历史走势表明，指数长期走势是一直向上的。比如恒生指数1964年诞生之初是100点，现在最高涨到了30000多点，涨幅300倍。标普500指数69年里涨了175倍，中证500指数17年来涨了6.5倍。

这主要是因为指数背后的公司是一直在成长的，而且新股票也会及时替换掉旧股票，推动了指数一直往上涨。这样，对应的指数基金自然也会跟着长期向上。

（3）成本低

由于指数规则透明，理论上任何一家基金公司都可以发行指数基金，而且基金表现也相似，所以竞争激烈，导致费率比较低。

“指数基金之父”约翰·博格在创建指数基金时曾说过，低成本是指数基金战胜其他股票基金的最根本的制胜法宝。

如何选择指数基金

指数基金的业绩差异主要在于“指数”，而不是“基金”上。所以，首先要挑对指数。

指数有多种分类，有宽基指数、行业指数、主题指数、策略指数等等，可以根据自己的投资喜好或判断来选择指数。

确定好要投资的指数后，再筛选具体的基金。在挑选时，可以重点关注基金规模和跟踪误差这两项指标。

比如选中了中证500指数，以天天基金网为例。

搜索出中证500指数后，点击跟踪基金，就会筛出相应的基金。再点击基金规模和跟踪误差进行排序，优先选择规模大、误差小的基金。

基金规模过小，有清盘风险。

指数基金虽然照抄指数，但实际操作中因为费用、交易时点等原因，不可能100%的复制，不可避免的会存在一定误差。跟踪误差越小，说明基金拟合的越好。

点击“筛选”，还可以对费率和指数类型进行选择。

最后，择时的问题。

如果是定投的话，周期一拉长，择时可能就没有那么重要了。但是，尽量在相对低点买入总归是没错的。

指数的点位或估值可以辅助我们来判断，当前是相对高位还是低位。当PE处于历史较低位置，买入并长期持有的话，性价比会比较高。

好了，今天的分享就聊到这里

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