芯片半导体深度调整，接下来该怎么做？

今天半导体、芯片板块大跌，市场解读为以下3点原因：

1、本身位置高了，半导体ETF自底部反弹已经有60%左右，有调整的需求
2、是基于长江存储的传言，传mei将把长江存储加入“黑名单"
3、大基金又抛出减持计划

其实这些原因都是市场为下跌找的借口，真正下跌的原因就是情绪。

昨天卓胜微公告了半年报的业绩预增情况，说实话并不差，同比仍然保持高增长，但是环比一季度没有明显的增幅，这样一来市场就觉得业绩不及预期，开盘股价大幅低开，收盘仍然下跌超过12%。同样受业绩影响的还有华天科技，实际上也是同样的问题，都是环比增幅不高。这样一来拖累了整个芯片半导体板块，半导体指数大跌近4%，成为日内跌幅最大的板块。

从机构资金的角度来说，现在他们并不是特别关注这种静态的市盈率或者市净率，他们关心的是未来科技行业的高景气给龙头公司带来的大量现金流，更关注的可能是未来三五年成长空间的贴现。因此短期的波动，不妨碍中长期的景气发展。当然，随着中报的披露，成长股也会出现股价上的分化，这是资本市场惯性投机的使然，有分歧才有波动，有波动才有预期差。

个人判断半导体、芯片板块的行情仍将持续。板块内个股有业绩支撑，陆续披露的半年报大概率会高速增长。芯片短缺导致的芯片涨价情况，短时间内也不会改善，至少会持续到明年。科技板块目前的景气度，以及下半年流动性宽松的预期之下，深度调整的概率比较低。还是之前的逻辑，国产芯片目标：至2025年，我国国产芯片自给率要达到70%。但是目前国产芯片自给率仍然达不到20%，主要依靠进口，2020年我国进口芯片总额为3800亿美元，从20%到70%，这就是未来几年国产芯片的增量。所以关注短线主动回调后逢低上车的机会。