成长性的想象空间打开，物业板块加速

继续是赚指数不赚钱的行情，而且是一天比一天赤裸裸，第一天涨跌幅中位数还是红的，第二第三天直接就不装了，一天比一天绿。

这其实是比较难熬的行情，因为大盘还是在涨的，如果未来某一天由涨转跌，那画面简直太美不敢看。

我个人是对回撤较为敏感的，所以什么同涨同跌，在涨的时候多赚点，跌的时候能亏安全垫就更厚，这样的认知我并不接受，我就是要净值长期不断向上，即使走得比大多数人都慢。

另外，去年在《2020年险资都买了什么？》这篇文章中提到的物业主线，今天加速了，起因是昨晚的这则消息。

“住建部、发改委、银保监会等十部委：鼓励有条件的物业服务企业向养老、托幼、家政、健康、房屋经纪、快递收发等领域延伸。”

通常来说，物业公司的成长性是相对局限的，要么是背靠大开发商，每年输送在管面积，要么是通过外部拓展，去收购别的物业公司从而提高在管面积。

这则消息，显然是打开了成长性的想象空间。

加之，头部物业公司的现金流长期稳定，稳定性和成长性都有了，股价自然也就开始共振。

如果说原来的物业公司，是下限高、上限低的行业，现在就是开始改上限的数值了。

而19年和20年，算是物业股集中上市的大年，主要是在香港交易所上市，所以在可投标的的数量对比上，港股是大于A股的。

这就又要说回南、北向资金的流向。

一个观点就是，同样的好公司，H股的标的更丰富，估值性价比更高，所以从配置角度来看，拘泥A股就没必要。

下面是近期南向资金净买入的数据。

这几天北向资金没有大幅净买入，反倒是内资南下买了不少港股，这每天百亿的资金腾挪就不用我多说什么了。

虽然资金净流入≠就会上涨，但风格的切换是要时刻留意的，可以说这几年的结构性行情，谁占住了风口，谁就可以躺赢。

今日复盘：三大指数继续收红，两市成交额11657亿，全A涨跌幅中位数-1.69%，结构上是大金融和大周期在领涨，这熟悉的味道，说是补涨也好，说是掩护撤退也好，有轮动是强于没有轮动的。

板块上，油气、造纸、水泥、军工等涨幅居前，这里面除了军工，均可直接受益于通货膨胀，简单说就是对应的大宗涨了，他们也就涨了。

另外就是今天银行小幅反弹，前几天那个关于房地产贷款集中度的利空，的确带来了短期波动，但还没到彻底改变中期趋势的程度，所以今天你看银行业的龙头招商银行，就是一根反包阳线。

明日策略：开年三个交易日，大金融里面，券商是偏弱的。

究其原因，还是量起的不够多，经纪业务的业绩是和全市场的成交量高度绑定的，所以当大资金看到这不温不火的成交量之后，进攻的愿望自然就小许多。

反观去年7月初的那轮上涨，两市成交额是连续8个交易日每天都超过1.5万亿，这会儿完全没法比。

接下来，券商如要有所表现，一是要看当下这个万亿成交的水平能否保持，如果能稳住在这好几周，那也不差。

二是要看赚钱效应能带来多少增量资金。昨天也说了，当下还是场内加杠杆多一些，柜台的大妈大爷买基金多一些，直接跑步入市的还是少一些，如果后者能够跟上，则大事可成，否则追高就容易站岗。

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