两会之后，市场行情如何演绎？

【辉叔看盘】

去年12月13日，我们提出“12月黄金坑，静待跨年行情”。

12月21日宣布跨年行情正式启动。

再到1月12日跨年行情正式进入冲刺期。

以及2月17日春节后提出“节后机会只有一个，就是顺周期，其余板块都是绿叶”。

这一轮市场上涨和下跌的节奏，我们几乎精准把握。

而近期市场的主线碳中和，无非是顺周期的催化剂，上涨的板块归根结底，还是顺周期，周末我们也是重点和大家分析过“碳中和”概念股，就不再赘述了。

当然，除了“碳中和”，顺周期板块中还有旅游、航空、酒店、影视、金融、地产等，现在这部分股票也在慢慢走出底部，随时有可能启动。

对于这轮白马股到低位顺周期股票的切换，本质原因还是高位股的资金撤出，抄底买入估值处于低位的股票。

而美债收益率上升，疫情控制经济复苏，其实只是催化剂。

如果现在白马股和顺周期股票处于同样的估值水平，你觉得谁还会买顺周期，明显是白马股的投资价值更高。

而现在提到的“碳中和”，你千万别把它当成长期价值投资，想想当年的一带一路，还有雄安概念，说到底，他们只是周期股。

周期股的本质，就是十分之一的时间暴涨，十分之一的时间暴跌，另外八成的时间都是在横盘震荡。

想明白这一点，对于之后的市场行情，你可能会看的更清楚一些。

节后这一波，不少白马股已经跌去30%，而中证1000为主的小盘股，只跌了1%。

市场其实只是在回归均衡。

但最近市场上有一种声音说现在的行情就像2018 年，年初冲高后市场在流动性收紧的背景下开始进入熊市。

这点完全不用担心，本轮基本面复苏还远远没有结束，并不会遇到像18年那样，基本面和资金面的双杀。

这次的回撤，更像是07一季度 和14年4季度，属于牛市中后期的回撤，特点是前期基金重仓的强势股急跌，冷门股补涨。

这种行情在暴涨，急跌，均衡之后，市场还是会回到本轮牛市的大主线，科技、消费、医药。

就像07年冷门的中小盘补涨之后，市场重回金融地产，14年金融补涨之后，市场重回科技大牛股。

这一时间节点，快的话，很有可能会在三月底四月初，也就是季报陆续公布，只有真正有业绩支撑的股票才能最终走出来。

而短期要做的就是，跟随市场，继续围绕“碳中和”的主线，待分化之后，可以布局顺周期的其他板块。