新能源车万亿赛道！这块蛋糕怎么吃，你get到了吗？

去年12月，我国提出了“2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和”的战略目标，这个目标的提出也直接将能源、交通、汽车三大行业紧密联系在了一起。

不得不说，“碳中和”作为绿色发展中一个重要的理念，可以说是大势所趋，而且除去碳中和本身，很多行业也将其作为目标，在技术发展及产业进步上寻求进一步的突破。在这个过程中，有一个行业成为了今年可以说最热门的行业：新能源汽车。

近几年，以恒大、腾讯、华为、小米、百度为首的一众互联网大佬、科技大佬、地产大佬们纷纷跨界打造新能源车，究其原因不外乎，现在的新能源车在“碳中和”的目标引领下似乎站在了新的投资风口。就像那句话说的，风口上猪都能飞起来，而面对新能源车这样的风口谁又想错过呢？

那么问题来了，为什么新能源汽车会成为风口？这对于投资者来说又蕴含着什么样的机会呢？

政策+趋势，新能源车已成燎原之势！

社会在发展，科技在进步，而科技进步带来的直接影响就是智能化的普及，这一点在汽车领域尤为明显。而且随着政策面的大力支持和行业自身的快速发展，在我国，新能源车已经成为当前市场炙手可热的主题，无论是行业发展趋势还是成长空间，这都是一块大蛋糕。

政策方面，全球多个国家相继推出节能减排政策，坚定发展新能源车已成全球政策面的共识，中国也不例外。行业发展方面，能源危机和环境污染让发展新能源车成为了全球共识。根据《新能源汽车产业发展规划》的内容，到2025年，中国新能源汽车新车销量占比将达到20%左右，根据规划估算，到2025年国内新能源汽车销量可达643万辆，复合增速约36%，可以说新能源车未来的市场空间巨大。

中国新能源汽车销量（万）

数据来源：wind；截至2020.12.31。过往新能源汽车销量不代表未来，也不代表相关基金未来表现，投资需谨慎。

新能源车是一条完整的产业链，上中下游分工明确，缺一不可，其中上游的“动力电池产业链”我认为是最关键的一环，也是新能源车中成本占比最高的，其成本占比接近40%。得益于新能源车的快速发展，2020年全球动力电池装机量为139GWH，根据SNE Research的预测，全球动力电池装机量在2025年将达到940GWH，2020-2025年复合增速超过45%。

全球动力电池装机量（GWH）

数据来源：SNE Research、平安证券

其实，动力电池产业链的特点很明显：资金壁垒高、技术迭代快。这说明这个产业链对于企业的要求很高，如果不是行业龙头，似乎很难驾驭，而说到动力电池的龙头，中国的优势简直不要太明显！

自2017年以来，宁德时代已连续四年蝉联全球最大动力电池企业。2020年，宁德时代动力电池的全球装车量为34GWh，市场份额为24.82%，将近四分之一。而且目前全球前十大动力电池供应商中，中国企业数量占一半，市占率达到了37.28%。这些动力电池巨头任重而道远的同时，也大概率会帮助中国在新能源车领域占据绝对优势地位。

全球十大动力电池供应商（2020年）

可以预见的是，新能源车的出现打破了传统汽车产业的竞争格局，在这个基础上，中国的造车企业正凭借着政策和自身的优势处于弯道超车的过程中，没有人怀疑过新能源汽车产业在未来5-10年范围内的广阔前景，《新能源汽车产业发展规划（2021 -2035 年）》中提出的2025年我国新能源汽车新车销售占比20%的目标也不是空穴来风，这个上中下游产业链的增长有多大空间，大家是可以想象的，而电池产业链作为绝对的主力军，地位和投资价值不用多说。

动力电池集大成者：国证新能源车电池指数

对于新能源车和动力电池产业链的投资价值，投资者早已知晓，但是对于投资者来说，现在个股的价格过高是一方面，风险也是一方面，而且动力电池产业链上龙头不少，对于投资者来说：小孩子才做选择，成年人全都要！

那么，有没有什么投资方式能够一键投资动力电池产业链上所有的龙头呢？

有，通过指数投资的方式，选择国证新能源车电池指数！

国证新能源车电池指数（980032.CNI）选取沪深A股中涉及新能源车电池、电池管理和充电桩任务的个股，反映A股市场中新能源车电池产业上市公司的市场表现，以2002年12月31日为基日，目前共有50只个股。

通过观察行业分布和成分股，我认为这个指数可以说是新能源车动力电池产业链的“指数代言人”。

首先，行业分布覆盖动力电池产业链。通过观察该指数的成分股行业分布可以发现，该指数基本上做到了对于新能源车动力电池产业链的全覆盖。Wind数据显示，截至2021年5月25日，在中信三级行业中，该指数对于动力电池产业链行业覆盖面超过了80%，其中以锂电池为主的细分行业占比超过了50%，这也说明这个指数是一个纯度很高的新能源车电池指数。

数据来源：wind；截至2021.5.25

其次，成分股均为细分行业龙头，以大市值为主。对于动力电池产业链来说，龙头效应是十分重要的。观察该指数的前十大成分股可以发现，前十大成分股累计权重达到了63.62%，而且基本上全都是电池产业链上的细分行业龙头，比如“锂电池龙头”宁德时代和亿纬锂能、“锂行业龙头”赣锋锂业、“锂电池材料龙头”格林美等等，而且这些龙头的市值都在500亿以上，其中7只市值超过了1000亿，2只超过了5000亿，可以说把市场上的新能源车电池龙头做到了一网打尽。

数据来源：wind；截至2021.5.25

第三，历史表现优异，领先同类。有了这么多龙头的加持，该指数的过往表现也是可圈可点。Wind数据显示，自2002年12月31日基日以来至2021年5月25日，国证新能源车电池指数累计涨幅为1248.91%，年化收益15.68%。我们用国证新能源车电池指数跟市场上相似的新能源车指数进行区间对比并得出一个结论，那就是无论是收益、波动率还是夏普比率，该指数都比同类型的新能源车指数表现要优异。

数据来源：wind；2002.12.31-2021.5.25

数据来源：wind（由于中证新能源汽车产业指数的基日为2014.12.31，故统计区间为2015.1.1-2021.5.25）

第四，估值合理，成长空间大。投资指数，估值也是需要关注的一个点。Wind数据显示，截至2021年5月25日，国证新能电池指数动态市盈率PE（TTM）为79.64倍，位于指数近两年来50.52%分位数，这个数值远低于危险值，拥有比较好的安全边际。

而且，国证新能源车电池指数的估值在未来大概率会被其高利润增速所消化。根据Wind预测数据，该指数在2021年、2022年的净利润增速将分别达到77.20%和30.93%，对应市盈率（PE）将降至42.34倍和32.24倍。长期来看，国证新能源车电池指数仍然具有相当高的投资价值。

数据来源：wind；截至2021.5.25

这样一只“行业属性高、成分股质量高、历史表现优异、估值合理”的指数，我相信对于那些想要瓜分新能源车以及新能源车电池发展红利蛋糕的投资者来说，大概率是不错的选择，毕竟选择比努力更重要！

再落一子！广发国证新能车电池ETF破冰来袭

在写这篇文章之前，我特意去网上查了一下，发现这样一直优秀的指数此前并没有相关的指数基金进行跟踪，我认为这是指数投资领域的一个瑕疵。

但是现在，这个瑕疵没有了，因为市场第一只跟踪该指数的ETF即将到来，Are you ready？

6月1日，市场上第一只新能源车电池ETF--广发国证新能源车电池ETF（基金代码：159755）将会正式发行，该基金密切跟踪国证新能源车电池指数，力求通过投资新能源车电池产业链的相关个股为投资者带来投资红利。而且，基金经理依然是大家很喜欢的指数大咖罗国庆，在指数投资领域，罗国庆可以说名声在外了，说他是广发的“指数Logo”也毫不为过。

如果说智能手机是过去10年的智能化变革，那么未来10年的智能化变革大概率是新能源车，在这其中，新能源车产业链上游的电池无疑是绝对主力。

对新能源车和电池产业链感兴趣的投资者，不妨关注一下即将在6月1日发行的市场上首只新能源车电池ETF——广发国证新能源车电池ETF（基金代码：159755），说不定到时候你也能跟那些互联网、地产、科技大佬一样，分享新能源车带来的投资红利。