工商企业信托

疫情当下，实体经济的发展受到重大影响，监管层明确提出了信托行业要加大对实体经济发展的支持力度，助力经济复苏反弹，而随着信托业对实体经济支持力度的加大，工商企业信托也走进了我们这些投资者的视野。工商企业信托的发展规模正在不断加大，预计将成为未来信托产品的重点。今天我们就为大家介绍一下，什么是工商企业信托。

工商企业信托

工商企业信托是指各信托公司为生产、服务和贸易等类型企业提供并购资金、流动资金以及项目资金的信托融资服务，该类信托计划可采用股权、债权以及夹层融资等多种方式运用信托资金,支持和服务国家工商企业发展。

因此，可以清楚地看出，工商企业信托实际上为企业提供了一条解决短期资金需求的融资渠道，有利于增强企业资金的流动性。其实从本质上讲，我们之前提到的房地产信托也应该属于工商企业信托，但由于前者的特殊性以及庞大的发行规模，因此我们常常将房地产信托单独分为一类。

要注意哪些因素？

由于工商企业信托直接对接企业，所以这类信托的覆盖面更加广泛，涉及行业领域众多，且不同行业之间存在很大的差异，那我们在面对各式各样的工商企业信托时，该如何选择产品呢？应该注意哪些因素，来确保资金安全呢？

一.融资主体实力

我们要重点注意看融资主体的财务实力、财务结构和盈利能力。财务实力主要体现在资本实力和资产质量方面，主要注意其企业固定资产大小及占比、无形资产的大小及内容以及在建工程的大小及变化情况。

财务结构方面，可以重点关注其财务杠杆水平，包括资产负债率，流动比率，速动比率、总资本化比率等财务指标，另外还需要注意资本结构与资产结构的匹配程度。在盈利能力方面，较好的盈利能力会在一定程度上赋予企业较好的融资禀赋及选择，使其在应对财务困局时，可以通过调整项目或产品的预期盈利水平来应对困局，可以从企业的营业利润、利润总额、净利润的持续性和稳定性来入手。

二.风控设计

工商企业类信托产品多会涉及到土地使用权或房产抵押、存货抵质押以及第三方担保等措施来控制风险。需要注意的是，由于这类信托多使用厂房、设备、存货等进行抵押，因此需要时刻关注存货的变现能力、价格波动等问题。

三.还款能力

由于这类信托通常把企业的经营收入作为还款来源，因此可以观察企业的偿债能力，在关注流动资产质量时，一般而言，存货质量越好、变现能力越强。如果企业的流动资产质量较差，则需要综合考虑其外部资金筹措和集团内部资金调用能力，如该能力也较差，则最好不要选择投资该产品。

四.项目流动性

由于流动性直接关系着我们预期收益最后的实现，因而流动性风险是在投资工商企业类信托时尤其需要关注的一类风险，需要结合现金流、行业、项目类别、地区、项目规模等因素综合考量。

五.融资用途

我们需要向信托产品的推介方明确了解有关的交易合同，了解到其中是否对贷款用途及其限制、贷款使用的监管等做出详细规定。这就要求不单单是信托公司，我们这些投资者也要对项目的所在行业有一定的了解，切勿只看收益，不看项目。

六.融资期限

一般来看，融资期限若是过长则可能会承受更多由市场风险、融资主体违约、项目变化等原因导致的各类不利因素。当然，对于期限合理性，应该通过对企业的未来现金流进行预测、对现金流进行敏感性分析等来综合判断。因此，在购买产品前，应当尽可能通过多种途径了解企业及融资项目的财务信息并加以分析，尤其是项目未来现金流情况。

以上就是本期关于工商企业信托的主要内容，想要了解更多关于信托的相关资讯，欢迎大家私信我们，或者在评论区积极留言，我们下期再见。