杭州银行470万元罚单背后 房贷“烦恼”几时休？

作者：无忧

编辑：陈菊

风品；揽胜 沈禾

来源：首财--首条财经研究院

深圳学区房狂降662万元，炒楼客泪奔。

背后推手，日子也好不到哪去。

截止5月30日，银行业行政处罚信息中，仅当月就有25张百万元级罚单。信贷资金违规入楼市，是“重灾区”。

01

470万元罚单 能否长记性?

5月24日，银保监会浙江监管局行政处罚表显示，因六项违法违规行为，杭州银行被罚250万元。

更扎眼的是，细梳案由皆与贷款违规入房市有关。包括：房地产项目融资业务不审慎；流动资金贷款管理不审慎，资金被挪用于支付土地出让金；授信投放不审慎，超额投放；理财资金管理不审慎，回流借款人母公司挪用于支付土地出让保证金；个人经营贷款管理不审慎，资金挪用于购房；个人消费贷款管理不审慎，资金挪用于购房。因对上述第一项行为负有主要责任，相关责任人余晓被警告。

诸多问题浮出水面，也在预料之中。

可以说，贷款违规流入楼市一直是监管焦点，今年更有“围剿”之势。不止杭州银行，工商银行、平安银行、广发银行等均在5月被罚，盛京银行罚金最多，达到400万元。

早在2018年，银监会就印发《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》、《进一步深化整治银行业市场乱象的意见》等：重点整治公司治理不健全、违反宏观调控政策、影子银行和交叉金融产品风险等违规问题，同时表内外资金直接或间接、借道或绕道投向股票市场、直接或变相为房企提供各类表内外融资等乱象也被提及。

2020年底，央行、银保监会发布房地产贷款集中度管理，设立双红线。

2021年3月1日开始，上海银保监局选取辖内16家银行开展经营贷、消费贷违规流入房市专项调查。此前，北京、深圳、广州等多地已先行一步。

3月26日，银保监会、住建部等联合发文，从贷前调查、贷中审查、贷后管理等多方面对银行业经营贷提出要求，进一步强化审慎合规经营。

中航证券首席经济学家董忠云认为，信贷资金违规流入楼市说明部分银行机构内部治理机制不健全，合规经营意识不够，导致政策执行不到位，在信贷审查审批、贷后管理等重要环节存在漏洞，为部分银行业金融机构内部工作人员带来可乘之机。

5月14日，杭州银行宁波分行还收到一张220万罚单。

违规事由也多涉及贷款业务，具体包括：授信审查审批严重不审慎、信贷资金被归集使用、贷款资金被挪用、违反宏观调控政策、委托贷款资金来源审查未尽职、员工与授信客户发生非正常资金往来、非现场监管统计数据与事实不符。

短短几日，合计被罚470万，不知杭州银行是否长了记性。

拉长维度，其往期在此也没少翻车。

以2020年为例， 1月23日，因个人经营性贷款管理不审慎，贷款资金被挪用于购房；向资本金比例不足的房地产项目提供融资等原因，杭州银行被中国银保监会浙江监管局罚款225万。

3月20日，因贷款资金违规流入房企账户、证券账户；信贷资金由他人使用等原因，杭州银行衢州分行被银保监会衢州监管分局罚款90万元。

频频罚单，拷问企业内控能力、风控体系。

更值注意的是，2021年2月23日，杭州银行发行的杭银幸福2021年第一期个人消费贷款资产支持证券开启申购，募集规模30亿元，本期ABS的基础资产为个人消费贷。如何消除消费贷再次违规，值得其深思。

发问并非苛求。

“房地产信贷方面，房地产贷款集中度管理更加严格，住房按揭贷款额度受央行窗口指导，商业银行需严格防止信用贷、消费贷、经营贷等信贷资金违规流入房市，同时要严格审核首付款资金来源和偿债能力审核、借款人资格审查和信用管理、风险排查等，房地产信贷合规风险和操作风险加大。”杭州银行在2020年报中这样表示。

看看下列数据，央行窗口指导也有良苦用心：截至2020年末，杭州银行个人住房按揭贷款余额720.74亿元，较2019年末增长23.61%，占全部贷款比例14.90%。对公房地产不良贷款余额12.79亿元，较2019年末增长12.9倍，不良提升至2.79%；房地产贷款余额占全部贷款比例9.47%。

行业分析师郝瑞表示，防风险、去不良、提质量是2020年以来银行业的主频词。作为中国金融风险最大灰犀牛，对房市泡沫“零容忍”自在情理中，无论持续强化“房住不炒”、脱虚向实，还是融资三红、贷款两红，以及当下的资金流向严查，均透露出强监管信号。过多依靠此类业务的银企面临持续合规压力、如业务转型不及时、忽视风控漏洞，将不利企业短期稳健性、长期成长力。

02

拨备覆盖率大增152% 房地产业不良率高增

看看股东动作，或有更深体会。

5月17日，杭州银行公告：中国人寿拟在三个交易日后的六个月内，通过集中竞价或大宗交易方式减持该行部分股份，合计不超5930.2万股（含本数）。

财报显示，截至2021年3月末，中国人寿持有杭州银行2.85亿股股票，占总股本的4.80%，为其第五大股东。

4月2日，杭州银行公告，太平洋人寿拟减持不超5930万股，占总股本的1%。减持前，太平洋人寿为杭州银行第七大股东、持股2.352亿股，占总股本的3.97%。

值得强调的是，此次减持也是两者入股杭州银行近12年来，首份减持计划。

十二年“坚守”，换来近两倍收益，总体还是不错的。不过，面对两大险资股东“撤退”，市场免不了犯些嘀咕。

险资缘何出手卖出？

东吴证券银行首席分析师马祥云表示，险资和其他的机构资金，考核机制有差异的。实际上去年中国人寿也一直在低位增持银行股，险资追求绝对收益，淡化考核短期的相对收益。当前时点，对银行股持仓其实也不低了，险资也有可能基于对整个股票市场的判断调整仓位。

既然险资追求绝对收益，那来看看基本面。

杭州银行成立于 1996 年 9 月，2016 年 10 月 在上交所主板上市。上市当年总资产为7201.25亿元，同比增长32.06%。截至2020年末资产规模达到11692.57亿元，同比增长14.18%。

2020年营收248.06亿元，同比增长15.87%，其中手续费及佣金净收入30.15亿元，同比增长101.71%，中间业务净收入占比12.15%，较上年同期提升5.17个百分点。

归属于公司股东净利71.36亿元，同比增长8.09%；基本每股收益1.17元，归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率11.14%。

2021第一季度营收75.77亿元，同比增长14.15%；净利25.18亿元，同比增长16.33%。

总体看，2020年及2021第一季度“成绩单”均可圈可点。

但细观，不乏“隐疾”。

2018-2019年，营收为170.81亿元 、214.09亿元，分别同比增长20.77%、25.53% ；净利润54.12亿元、66.02亿元，分别同比增18.95%、21.99%。2020年营利均增速下降明显。

且全年营业支出增加导致净利增速不及营收增速。其中税金及附加2.47亿元，同比增加35.57%；业务及管理费65.35亿元，同比增加6.3%；

2020全年，杭州银行共计提信用减值损失99.59亿元，同比增加21.95亿元，增幅28.28%。其中计提贷款减值损失76.18亿元，同比增长6.23%；计提金融投资减值损失22.75亿元，同比增长273.22%。

杭州银行工作人员表示，信用减值损失是对于未来将要面临风险来做出的一种准备。信用减值损失主要体现在拨备覆盖率上，2020年我行的拨备覆盖率增长较快，处在银行业内前列。主要从应对未来经济下行的风险做出一个比较审慎地判断，所以增加了减值损失的计提，提高了拨备覆盖率”。

所言不虚，2020年末，杭州银行不良贷款总额51.75亿元，较上年末减少3.57亿元，不良贷款率1.07%，较上年末下降0.27个百分点；拨备覆盖率469.54%，较上年末提高152.83个百分点。

不过，对于拨备覆盖率提升这么高是否有必要，外界也不乏争议：

5月21日，杭州银行2020年度股东大会举行。现场有股东发问“过高的拨备覆盖率是否会隐藏利润，未来是否还有利润释放的空间”。

董事长陈震山表示，利润是藏不住的，预计全年拨备覆盖率也会基本稳定在500%的水平。

客观而言，2020年是去风险大年，银企为提升资产质量，大幅计提拨备也是行业常态。安永报告《中国上市银行 2020年回顾及未来展望》显示，上市城商行拨备覆盖率整体较上年末上升16.07个百分点。从此看，杭州银行提升计提拨备值得肯定，但增幅远超行业水平，就勿怪外界有质疑声音。

更尴尬的是，其房地产业表现，也为资产质量成色打了折扣。

据搜狐财经数据，2020年杭州银行业务收入增长快，主要因发放贷款和垫款利息收入增长较快。全年发放贷款和垫款利息收入239.38亿元，较上年同期增长13.3%，对于业务收入的贡献占比高达49.36%。

另一厢，烦恼也随之而来，除了上文提到的：对公房地产不良贷款余额增长12.9倍，个人住房贷款余额720.77亿元，同比增长23.61%；个人经营贷款余额702.3亿元，同比增长27.86%；个人消费贷款余额457.15亿元，同比增长0.48%。房地产业不良贷款率2.79%，更较上年末增长9.3倍。

按照2020年底银保监会的银行业房地产贷款集中度相关规定，个人住房贷款占比和房地产贷款占比上限应分别为17.5%、22.5%。杭州银行分别为14.9%、24.37%，超出一条红线。

从此看，与杭州银行而言，房地产业务可谓一把双刃剑。罚单、不良、监管红线，房贷烦恼应是真真不少。

03

超300亿元“补血” 陈震山的永恒话题

问题在于，杭州银行有多少腾挪空间。

2020年股东大会上，资本补充亦是股东关心口焦点。

2017年至2019年，该行核心一级资本充足率分别为8.69%、8.17%、8.08%，逼近监管红线。而2020年末，杭州银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为14.41%、10.83%、8.53%，分别较上年末提升0.87、1.21、0.45个百分点。

遗憾在于，可喜改善并未持续。虽获批发行150亿元可转换公司债券，但由于可转债转股不够充足，核心一级资本充足率未见明显提高。截至一季度末，杭州银行核心一级资本充足率为8.18%（非并表），较上年末下降0.19个百分点。

事实上，为缓解资本补充压力，杭州银行已有多次补充计划，通过外部融资来满足监管指标。

梳理发现，自首发上市融资36亿元，杭州银行又进行了三次巨融：2017年发行优先股，融资近百亿元；2020年4月通过定增融资超70亿元；2021年3月下旬发行可转债，融资金额149.83亿元。

陈震山有言“银行要保持规模、质量、效益和结构的动态平衡，资本是永远的话题。”可见重要性。

但粗略算来，算上IPO融资，短短不到5年杭州银行已从市场拿到357亿元。豪横“补血”的另一面，是否也凸显杭州银行内生能力的不足？到底什么才是永恒的话题呢？

如何摆脱融资依赖？增加内生动力，更可持续发展？应是杭州银行高管的一道急迫考题。

陈震山表示，未来一方面要把握资本补充节奏，持续进行外源性补充。另一方面也要保证净利稳步增长，从内源补充资本，从而摆脱对外源性补充的依赖。此外在业务结构方面，要进一步采取资本节流措施，布局小微、交易银行、财富管理等业务，进行轻资本转型，从而让资本的使用更加节约。

字斟句酌，可谓点点扣题、直击杭州发展痛点:精进升级业务、轻资转型才是根本。

然，看看上述罚单及业务表现，果真这般容易吗？

除了减持，中国人寿、太平洋人寿也均未参与杭州银行去年的定增项目。

不过，截至今年一季度末，澳洲联邦银行持股15.57%，仍为第一大股东，且尚未有过减持动作。之前为“购买”杭州银行，其累计耗资23.31亿元，按5月31日收盘价粗略计，投资收益率超5倍。

看来，杭州银行也是一位时间朋友。但即使如此，澳洲联邦银行近几年也未再参与杭州银行的资本运作。

也许，摆脱牵绊、释放更多内生动力，应从减少房贷依赖、消逝其隐患烦恼入手。

对于房地产贷款集中度超标整改，董秘毛夏红表示，银保监会的监管口径是针对银行表内资产，但是从表内和表外资产整体来看，杭州银行的房地产贷款实际上是下降的，整改压力不是很大。监管要求五年内完成压降，预计杭州银行会提前在三年内完成整改。

乐观与否？实操如何？能否真正成为时间朋友，也留给时间作答吧。

本文为首财原创