iPhone13将发布，产业链受益几何？

事件：6月23日，据外媒最新报道，iphone13系列预计将于8月底、9月初投入量产，下半年新机备货在8500万部到9000万部之间，据letsgodigital报道，此次iphone13将有望加入指纹解锁，Touch ID将会回归，这条消息还登上了热搜，可见大众对于iphone系列的关注，而对于资本市场来说，则是更关注相关产业链上的企业能从中获益几何。

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抢占华为市场

乔布斯让苹果走上了神坛，尽管近年来吐槽”乔布斯之后再无苹果”的声音越来越多，但是却丝毫无法阻止苹果的扩张，距离乔布斯去世已近10年，苹果的股价也翻了10倍多，尽管每次发布新品都会引来各种吐槽，但是从结果来看，嘴里在吐槽手却很诚实，我们先来看看本次iphone13在哪些方面做了改变。

iPhone13系列将是苹果第二波5G 手机，与 iPhone12系列一样，共有iPhone13，iPhone13 Pro，iPhone 13 mini，以及iPhone 13 Pro Max四个型号，正常来说，苹果将会在今年9月份发布iPhone13系列手机。

根据目前的爆料消息，在外观上，除了新增了受女性果粉喜爱的粉色配色外，还对饱受吐槽的“刘海”做了改进，将听筒调换到屏幕的顶端后，极大缩减了刘海的占据空间。

在技术上，iPhone 13 全系将会采用 A15 芯片，相比 A14 处理器，同样都是5纳米制程工艺，但是A15的工艺更高级，处理器性能的提升也很大，能解决一直以来饱受诟病的续航问题。而Pro系列机型很可能会装配高刷屏，最高支持 120Hz，该机型还会引入LTPO面板，这就极大地提升了手机的省电能力，增强了手机的续航能力。

2016年后，全球手机市场趋于饱和，出货量逐年下降，据CCS Insight预计，2020年全球手机出货量约15.7亿部，同比下降13.3%，但预计2021和2022年总出货量有望快速回归正常，将分别达到17.6亿和19.9亿部。全球智能手机出货同样受到冲击，根据TrendForce预测今年出货量预计约13亿部，同比去年小幅下滑，2021年增长有望超过10%创下新高，同时智能机在总量中占比也从2019年的75.69%大幅提升至84.7%。尽管手机市场整体趋于饱和，但是随着5G技术发展带来的换机潮，头部厂商凭借技术与品牌优势或许将获得更多的市场份额，而苹果毫无疑问将是其中的佼佼者。

据IDC数据，2020年，全球智能手机出货量为12.922亿部，同比下滑5.9%，其中三星全年的手机出货量为2.667亿部，以20.6%的市场份额居第一，但同比下滑了9.8%；苹果全年的手机出货量为2.061亿部，以15.9%的市场份额居第二，同比增长7.9%；华为全年的手机出货量为1.89亿部，以14.6%的市场份额居第三，但同比下滑了21.5%；小米全年的手机出货量为1.478亿部，以11.4%的市场份额居第四，同比增长17.6%；vivo全年的手机出货量为1.117亿部，以8.6%的市场份额居第五，同比增长1.5%。

从结果来看，尽管全球智能手机出货量出现下滑，但是苹果却反而逆势增长，事实上，如果单看第四季度的话，苹果为9010万部，以23.4%的市场份额居全球第一，同比增长22.2%；三星排名第二，出货量为7390万部，市场份额为19.1%，同比增长6.2%；小米排名第三，出货量为4330万部，市场份额为11.2%，同比增长32.0%；OPPO排名第四，出货量为3380万部，市场份额为8.8%，同比增长10.7%；华为排名第五，出货量为为3230万部，市场份额为8.4%，同比下滑42.4%。

可以看出，缺芯对华为的影响正随着时间的推进而逐渐放大，其他厂商都对华为空出来的市场虎视眈眈，而其中受益最大的就是苹果和小米。

华为退出后空出来的市场毕竟是存量市场的竞争，从未来看，对于现有的手机厂商来说，最大的增量市场将是来自于5G技术成熟后的换机潮，在国内，根据工信部数据，截至2020年12月15日，我国5G基站累计建设总数激增至71.8万，已经完全达到了之前5G网络建设的预期。截至目前，我国5G手机出货量占比超过68%，并且呈现显著上升态势。总的来看，5G换机潮+抢占华为失去的市场将是目前全球手机厂商最大的两条增长逻辑。

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全球的产业链

苹果作为一家国际公司，其供应链遍布全球，2020年苹果最新供应商名单中，中国公司共101家，其中中国大陆（包括香港供货商10家）53家，中国台湾48家；来自其他主要国家的有：美国公司32家、日本公司34家、韩国公司13家。

具体到手机上的不同配件而言，苹果产业链指的就是触控、传感器、存储器、摄像头、射频天线、关键芯片、声学器件、印刷电路板、3D感测、连接器、无线充电、锂电池、屏幕、其他这十四个方面，包含200余家公司。

可以看出，其主要供应商来自东亚地区，与2019年的名单相比，中国大陆地区新纳入11家厂商，是新增企业数量最多的区域，我们主要讨论来自属于中国大陆的供应商。

在苹果公司的前两百名供应商中，中国厂商数目逐步增多，这凸显了国内供应商深入苹果供应链的良好发展态势。但是也有一些隐忧，具体来看，中国供应商更多还是提供一些原材料的加工制造，或是低端部件的供应，在高端、精密的部分，如芯片、屏幕等方面，中国供应商短板还比较明显，而核心的零部件业务仍然掌握在“美日韩产业联盟”手中。

比如美国的芯片和系统，日本的摄像头、韩国的屏幕电池。有业界人士测算，一部成本超过370美元的iPhone12，中国内地供应商的零部件价值仅有17美元，占比约为5%。对比韩国、美国供应商各自25%左右的价值占比相差甚远。

而另一方面，出于控制成本、风险防控等因素考虑，这几年，苹果公司高调布局东南亚、南亚市场，甚至将产能转移至印度、越南等人口红利更多的国家。早在2019年，苹果就计划将硬件装配产量的15%~30%移出中国。随着美国对中国包括手机、笔记本电脑和平板电脑在内的设备征收25％的关税，促使苹果必须考虑更加多元化的供应链系统。

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总结

对于苹果来说，最大的竞争对手华为受到政治风暴影响，不可避免地受到冲击，这是苹果的机遇，在5G换机潮下，苹果已经占据了先机，而对于国内的苹果产业链上的公司来说，短期将会受益于苹果的扩张，但是长期来看，通过提高技术能力从而进入产业链上更具价值的部分，同时积极扩展其他渠道，减少“苹果依赖症”才是长远发展的正确道路。